Торговая война ударила по сырой нефти, акциям и доходности облигаций
Основные ходы
Сырая нефть застряла в центре геополитического противостояния спроса и предложения, которое ведет ее в двух противоположных направлениях.
С одной стороны, у вас есть опасения по поводу предложения - например, санкции США в отношении иранской нефти, замедление темпов добычи. Добыча сланца в США и загрязненная российская нефть - все это пытается снизить цены на сырую нефть выше.
С другой стороны, у вас есть опасения по поводу спроса - например, возможное замедление роста мировой экономики из-за торговая война между США и Китаем - которые пытаются поднять цены на сырую нефть ниже.
Прямо сейчас побеждают опасения по поводу спроса. Нефть упала ниже 60 долларов за баррель сегодня впервые с 29 марта и закрылась на уровне 57,74 доллара на фоне усиления торговой напряженности.
Это была ужасная новость для независимых нефтегазовых компаний, таких как Hess Corporation (HES), Девон Энерджи Корпорейшн (DVN) и Noble Energy, Inc. (NBL), Которые сегодня упали на 7,93%, 7,30% и 6,93% соответственно. Чем ниже цены на сырую нефть, тем меньше денег эти компании получают за каждый баррель нефти, добытой из недр.
Если торговые переговоры между США и Китаем в ближайшее время не улучшатся, цена на сырую нефть, вероятно, продолжит падать. Одна вещь, которая может стабилизировать цены на нефть, - это резкое сокращение добычи на Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), но это вряд ли произойдет до конца этого лета, когда группа соберется, если вообще.
S&P 500
S&P 500 едва избежал голова и плечи медвежья модель разворота сегодня. Индекс упал до внутридневного минимума 2805,49, что соответствует потенциалу. декольте медвежьего паттерна - перед тем, как подняться до закрытия. Индекс закрылся на уровне 2 822,24, но трейдерам предстоит проделать большую работу, чтобы стабилизировать фондовый рынок перед долгими трехдневными выходными, посвященными Дню памяти.
Как я упоминал выше, больше всего пострадали акции независимых нефтегазовых компаний, но откат крупных технологических компаний, таких как United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) и International Business Machines Corporation (IBM) - не сильно помогло бычьим настроениям.
Единственным ярким пятном на Уолл-стрит сегодня был коммунальные услуги сектор. Акции ЖКХ выросли по мере того, как Доходность казначейских облигаций упал - делая дивидендная доходность по сравнению с этими акциями, более привлекательными - и трейдеры начали направлять деньги в более защитные сектора.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) и Duke Energy Corporation (ДУК) были тремя ведущими акциями в секторе электроэнергетики, но даже их рост был незначительным и составил 1,49%, 1,45% и 1,24% соответственно.
Внимательно следить за служба поддержки завтра в 2816,94. Если он не сможет продержаться в течение долгих выходных, S&P 500 может подвергнуться более серьезной коррекции.
Прочитайте больше:
Как сырая нефть влияет на цены на газ?
5 шагов к получению прибыли от торговли сырой нефтью
Нефть и валюты: понимание их взаимосвязи
Индикаторы риска - TNX
Когда дело доходит до диверсификации вашего портфеля, у вас есть два основных варианта. Вы можете покупать акции или облигации, например казначейские облигации США.
Теперь я понимаю, что распространение биржевые товары (ETP) - такие как биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) - позволили диверсифицировать ваш портфель за счет множества других активов, таких как золото, нефть и иностранная валюта. Но когда дело доходит до дела, большинство трейдеров по-прежнему вкладывают большую часть своих инвестиционных долларов в акции и облигации.
Когда трейдеры более уверены в том, что экономика США и мира будет расти в будущем, они склонны вкладывать больше денег в акции и меньше - в облигации. И наоборот, когда трейдеры менее уверены в том, что экономика США и мира будет расти, они склонны вкладывать меньше денег в акции и больше денег в облигации. Зная это, мы можем отслеживать признаки того, что трейдеры переводят деньги из одного класса активов в другой, и с уверенностью экстраполировать происходящее.
Сегодня мы увидели подтверждение того, что трейдеры активно переводят деньги в казначейские облигации. Когда трейдеры начинают переводить деньги в казначейские облигации, цена этих казначейских облигаций увеличивается в ответ на увеличение спроса. Это, в свою очередь, снижает доходность казначейских облигаций, поскольку цены и доходность имеют обратную корреляцию.
Доходность 10-летних казначейских облигаций (TNX) находится в нисходящем тренде с ноября 2018 года, поскольку все большее число трейдеров переводят деньги из акций в казначейские облигации. Последний отскок от поддержки произошел 27 марта, когда он отскочил от поддержки на 2,36%.
К несчастью для быков на фондовом рынке, сегодня этот уровень не удержался. TNX пробил поддержку, упав до 2,30% - самого низкого уровня с октября. 17 ноября 2018 г. - по мере того, как все больше трейдеров вывели деньги из акций и вложили их в казначейские облигации.
Это говорит мне о том, что некоторые трейдеры теряют доверие к акциям. Пока рано паниковать. В конце концов, S&P 500 рос в течение 2019 года, в то время как TNX падал, но это предупреждающий знак того, что бычий импульс ослабевает.
Прочитайте больше:
Какие экономические факторы влияют на доходность казначейских облигаций?
Даймон из JPM прогнозирует доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне 5%
Понимание доходности казначейских облигаций и процентных ставок
Итог - Торговля на торговой войне
Торговля на торговой войне оказалась невероятно сложной на Уолл-стрит. Кажется, что любая и каждая часть потенциально хороших или плохих новостей может в наши дни раскачать рынок выше или ниже.
Надеюсь, мы скоро получим некоторое облегчение, но до тех пор, похоже, волатильность и неопределенность будут преобладающими темами на рынке.
Прочитайте больше:
Почему торговая война не сокрушит прибыль корпораций США
Tesla продолжит падать после того, как Morgan Stanley снизил цену на Bear до 10 долларов
Изучите основы инвестирования
Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.