Исторические максимумы на Уолл-стрит - впереди еще много нового

Основные ходы

Оглядываясь назад на первую половину 2019 года, я бы солгал, если бы сказал что-нибудь кроме того, что это был чрезвычайно успешный год на фондовом рынке. Один из самых обнадеживающих аспектов этого роста - это широта бычьего настроения. Каждый сектор в S&P 500 - за исключением энергетики, которая выросла на 7,73% - находится на положительной территории, выраженной двузначными числами за год.

Вы можете увидеть это на диаграмме сравнения секторов ниже, в которой используются следующие отраслевые биржевые фонды (ETF) под управлением State Street Global Advisors:

• Фонд Technology Select Sector SPDR (XLK)
• Фонд недвижимости Select Sector SPDR (XLRE)
• Потребительский дискреционный фонд SPDR для избранного сектора (XLY)
• Фонд Industrial Select Sector SPDR (XLI)
• Фонд потребительских товаров для избранных секторов SPDR (XLP)
• Фонд SPDR для финансового сектора (XLF)
• Фонд коммунальных услуг Select Sector SPDR (XLU)
• Материалы Select Sector SPDR Fund (XLB)
• Фонд SPDR для отдельных секторов здравоохранения (XLV)
• Фонд Energy Select Sector SPDR (XLE)

Возможно, самым захватывающим аспектом этого графика является то, насколько бычими были все сектора в июне и начале июля. Фондовый рынок набирает обороты. Это говорит мне о том, что - если мы не увидим какие-нибудь неожиданно негативные новости во время предстоящих сезон доходов - восходящий тренд на Уолл-стрит продолжится в третьем квартале.

S&P 500

Оба S&P 500 и Промышленный индекс Доу-Джонса подошли к празднованию Дня Независимости на самом высоком уровне. S&P 500 в настоящее время находится на уровне 2 995,82, а индекс Доу-Джонса - на уровне 26 966 пунктов.

Мне будет интересно посмотреть, что произойдет завтра, когда рынок откроется после праздника. Поскольку рынок будет открыт только в течение дня, прежде чем он снова закроется на выходных, я не удивлюсь, если и S&P 500, и Dow консолидируются на относительно низком уровне. объем - во многом как на следующий день после Дня благодарения. В конце концов, есть большая вероятность, что многие трейдеры предпочтут воспользоваться продолжительным отпуском на выходных.

Единственное, что может помешать планам Уолл-стрит продлить выходные, - это большой сюрприз от Бюро статистики труда (BLS), когда оно сообщает рабочие места вне сельского хозяйства и средние почасовые показатели заработка.

По мнению аналитиков, в течение июня будет создано 164 000 новых рабочих мест. Судя по отсутствующим в среду отчетам ADP по занятости в несельскохозяйственном секторе (102 000 новых рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 140 000), никто не знает. будет слишком удивлен, если число BLS будет немного ниже, чем ожидалось, но большой промах в обратную сторону может привести к небольшому более непостоянство.

Прочитайте больше:

Торговля отчетом о заработной плате вне сельского хозяйства

Ключевые индикаторы для отслеживания фондового рынка и экономики

5 отчетов, влияющих на доллар США

Индикаторы риска - Маржинальный долг

Я всегда ищу подтверждения настроений трейдеров на Уолл-стрит. Если я смогу подтвердить, что трейдеры настроены на повышение, я буду уверен в своих оптимистичных взглядах. И наоборот, если я могу подтвердить, что трейдеры настроены по-медвежьи, я буду уверен в своих медвежьих взглядах. В конце концов, цены регулируют трейдеры.

Один из моих любимых способов увидеть, насколько трейдеры настроены на повышение, - это посмотреть, сколько денег трейдеры берут взаймы, чтобы купить акции, которыми они торгуют. Трейдеры могут занимать до 50% от покупной цены акции - согласно Правило T Совета Федеральной резервной системы. Таким образом, если акция стоит 100 долларов, вам нужно потратить только 50 долларов собственных денег на ее покупку. Вы можете одолжить остальные 50 долларов.

Заимствование денег для покупки акций называется покупкой с маржой, а сумма денег, которую вы взяли в долг для покупки акций, называется "маржинальный долг. »Отслеживание общей суммы маржинального долга, используемого для покупки акций, может дать вам хорошее представление о том, насколько уверены трейдеры. Уверенные трейдеры обычно берут в долг больше. Нервные трейдеры обычно берут меньше.

В мае 2018 года маржинальный долг вырос до рекордного уровня в 668 940 000 000 долларов. Затем в середине 2018 года он начал консолидироваться. Однако к концу 2018 года маржинальный долг начал сокращаться, упав до 607 645 000 000 долларов в октябре, а затем упав до недавнего минимума в 554 285 000 000 долларов в декабре 2018 года.

С декабря 2018 года уровни маржинального долга колеблются взад и вперед по мере того, как они поднялись с недавних минимумов. Интересно, что в мае маржинальный долг упал до 568 751 000 000 долларов, что намного больше, чем указано в прогнозе. откатилась во время последнего отката в марте - согласно недавно опубликованным данным в Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).

Этот откат маржинального долга идеально согласуется с откатом S&P 500, когда он завершил свою работу. голова и плечи медвежья модель разворота в конце мая. Знание о том, что S&P 500 восстановился и в июне установил новый рекордный максимум, говорит мне о том, что маржинальный долг число за июнь, вероятно, будет намного выше, поскольку трейдеры, вероятно, заняли гораздо больше, чтобы воспользоваться митинг.

FINRA публикует данные о маржинальном долге через месяц после этого. Вот почему мы только сейчас видим данные за май. Нам придется подождать до последней недели июля, чтобы подтвердить то, что я ожидаю увидеть в июньских данных. Это многообещающий знак для S&P 500.

Прочитайте больше:

Сколько я могу взять в долг с маржинальным счетом?

Разница между маржей валовой прибыли и чистой прибылью

Почему тревожит сигнал о рекордном богатстве инвесторов

Итог - фейерверк на Уолл-стрит

В этом году мы уже видели множество фейерверков на фондовом рынке. Наслаждайтесь фейерверком на улице сегодня вечером и будьте готовы к новым событиям на Уолл-стрит.

Прочитайте больше:

3 графика, которые предполагают, что европейские акции возглавляют рост

Акции компаний с малой капитализацией могут вырасти во второй половине 2019 года

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.