Брексит и черные списки сбивают с толку быков рынка

Основные ходы

Список китайских технологических компаний, которым запрещено вести дела с американскими фирмами, может скоро вырасти еще на пять фирм. Список пополнился новыми компаниями, занимающимися технологиями наблюдения и безопасности, такими как Hikvision и Dahua.

Большинство западных инвесторов, вероятно, не знакомы с компаниями, которые могут быть напрямую ограничены, но есть вторичные эффекты, которые могут стереть вчерашний поворот в более известных технологиях и полупроводниках США группы. Например, если больше китайских фирм не смогут покупать технологии у корпорации Intel (INTC) или Qualcomm Incorporated (QCOM) страдают и продавцы.

Вы можете увидеть влияние торговой войны и внесения в черный список Micron Technology, Inc. (MU) в следующей таблице. На складе завершен большой "двойная вершина"техническая модель, пробившаяся ниже 36,63 доллара в пятницу и продолжившая движение вниз. По моему опыту, используя Восстановление Фибоначчи модели разворота хорошо помогает определить вероятную начальную цель, которая в данном случае составляет около 31,71 доллара за акцию.

Торговые войны и занесение в черный список, вероятно, затронут и другие компании технологического сектора. Хотя это напрямую не повлияло на производителей микросхем, такие компании, как Apple Inc. (AAPL) подвергаются риску возмездия со стороны правительства Китая. К сожалению, проблемы, связанные с торговлей, на этой неделе будут усугубляться дальнейшими потерями Qualcomm, которая сегодня также потеряла свою позицию из-за антимонопольного поведения.

Хотя эти проблемы не обязательно достаточно серьезны, чтобы вызвать серьезный экономический кризис в Соединенных Штатах, производительность в технологическом секторе может иметь большое влияние на краткосрочные настроения инвесторов. Если не удастся быстро снизить напряженность, эти проблемы, скорее всего, не позволят S&P 500 достичь своих предыдущих максимумов.

S&P 500

Поддержка индекса большой капитализации S&P 500 и Рассел 2000 индекс малой капитализации продолжает удерживаться, несмотря на некоторые колебания рынка. Цены по-прежнему находятся примерно в том же диапазоне, что и в этот момент на прошлой неделе, и не показали особого дополнительного импульса с тех пор, как основные индексы отскочили 15 и 16 мая на прошлой неделе.

Как я уже говорил ранее на этой неделе, меня беспокоит возможность голова и плечи паттерн, который может быть завершен, если цены продолжат терять импульс. Это может быть триггером для большей волатильности, но инвесторы должны дать рынку некоторую возможность встряхнуться, прежде чем он станет слишком медвежьим, даже если модель все же завершится. В некоторой степени интуитивно противоречиво, медвежьи модели «голова и плечи» не имеют хорошей репутации для прогнозирования крупных нисходящих движений на бычьих рынках.

Прочитайте больше:

Как торговать по фигуре голова и плечи

Стратегии торговли на коррекциях Фибоначчи

3 диаграммы предполагают, что передовые рынки могут быть следующей лучшей ставкой

Индикаторы риска - Brexit

То, что Брексит в последнее время не был главной проблемой, вызывающей волатильность рынка, стало отличным изменением. В последний раз я упоминал о рисках Brexit в выпуске Chart Advisor от 24 апреля. Тем не менее, мне нужно внести некоторые коррективы в мой европейско-британский. оценка разводов после новостей о том, что премьер-министр Тереза ​​Мэй возвращается в парламент с более непопулярными предложениями.

Сторонники жесткого курса в правительстве Мэй обеспокоены тем, что она предоставит парламенту возможность проголосовать за более мягкие варианты Brexit - включая возможность нового референдума - в первую неделю Июнь. Депутаты, выступающие за Брексит, и противники Брексита недовольны маем, и нет никаких гарантий, что любая сделка, которую она представляет, продлится, если она покинет свой пост в июне (или раньше).

В результате этой неопределенности английский фунт (GBP) теряет по отношению к доллару с 6 мая. Валюта почти вернулась к минимумам с декабря прошлого года. Проблема с этой тенденцией заключается в том, что более слабый фунт по отношению к доллару делает экспорт США в Великобританию более дорогим и, следовательно, менее привлекательным. В зависимости от того, как вы рассчитываете цифры (по этому поводу есть некоторые споры), Великобритания является одной из немногих крупных западных экономик, с которыми США имеют положительное сальдо торгового баланса.

Для некоторых отраслевых групп это более серьезная проблема в краткосрочной перспективе. Например, автомобили и оборудование для выработки электроэнергии являются двумя крупнейшими категориями импорта в Великобритания из США Хотя показатели некоторых автопроизводителей в последнее время были лучше, такие акции, как Ford Motor Компания (F) может ослабнуть при сопротивлении, если фунт продолжит падать. Производители электрического оборудования, такие как Emerson Electric Co. (EMR) также подвержены риску.

Ситуация с Brexit и будущее Терезы Мэй, вероятно, будут движущейся целью для инвесторов на повседневной основе в течение первой недели июня. Наблюдение за фунтом должно дать нам некоторое представление о риске дополнительной волатильности рынка. Если фунт рухнет служба поддержки ниже 1,26 доллара за фунт более вероятна более сильная реакция на фондовом рынке.

Прочитайте больше:

Как построить модель торговли на Форекс

Британский фунт: что нужно знать каждому трейдеру Forex

3 диаграммы показывают, что строительный фонд возглавляет рост

Итог - риски растут, но не носят системного характера

Риски, связанные с торговой войной и Brexit, могут нервировать, и я ожидаю, что они продолжат поддерживать повышенную волатильность рынка в краткосрочной перспективе. Однако, несмотря на эти риски, в краткосрочной перспективе потенциал снижения, вероятно, будет ограничен. Дальнейшее урегулирование со стороны ФРС, рост потребительских расходов, найма и доходов все еще достаточно позитивны, чтобы оправдать оптимистичный прогноз в краткосрочной перспективе.

На мой взгляд, наиболее полезной стратегией является анализ внешних рисков торговой войны между США и Китаем и Брексита через акции, которые напрямую подвержены влиянию этих неизвестных факторов. Сосредоточение внимания на внутренних запасах в целом не так продуктивно, потому что на этом уровне будет трудно предсказать масштабные последствия.

Прочитайте больше:

Стратегия инвестиционного портфеля в условиях рецессии

История медвежьих рынков

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.