Протесты в Гонконге - большой риск для рынков

Основные ходы

Протесты в Гонконге по поводу законопроекта, разрешающего экстрадицию граждан в Китай, переросли в насилие. полиция стреляет резиновыми пулями, водометами и слезоточивым газом по протестующим, блокирующим доступ к правительственным и финансовым учреждениям. здания.

Помимо очевидных рисков для жизни и безопасности людей, протесты и реакция полиции оказали финансовое влияние и на рынки Гонконга. Как вы можете видеть на следующей диаграмме, Индекс Hang Seng, который отражает стоимость более половины стоимости акций, торгуемых на Гонконгской бирже, за день снизился почти на 2%, в то время как Гонконгский доллар значительно выросла. Может показаться, что это не должно иметь большого влияния на рынки, но может стать гораздо более серьезной проблемой для трейдеров. Это особенно беспокоит, потому что индекс включает акции, ориентированные на Гонконг и сам Китай.

Гонконг - это полуавтономный регион Китайской Народной Республики со своей валютой, законами и культурой. Гонконг особенно важен как крупный центр мировых финансов. Если гражданские беспорядки в Гонконге продлятся очень долго, их влияние отразится на других финансовых центрах, потому что

ликвидность и доступ будет сокращен.

Финансовые рынки Японии, Сингапура и Китая, вероятно, последуют за рынком Гонконга, а иена может начать расти в цене в качестве защиты от неопределенности в регионе. Это проблема для рынков внутри и за пределами США, потому что иена является основным источником международного финансирования для покупки активов и инвестиций в США и Европе. Если иена растет в цене (особенно в условиях рыночной паники), тем труднее становится расти акциям по всему миру. Это одна из нескольких проблем, которые стимулировали продажи на фондовом рынке во время медвежьего рынка в ноябре-декабре 2018 года.

S&P 500

S&P 500 сегодня снова был слабым, так как инвесторы беспокоились о Гонконге и торговле. В обычный день я ожидал, что акции вырастут в цене после Индекс потребительских цен (ИПЦ) был опубликован сегодня утром. Данные ИПЦ показали, что цены на основные товары за последний месяц выросли не так сильно, как ожидалось. Это должно было быть признаком того, что ФРС может в этом году агрессивно снижать ставки.

Однако опасения по поводу торговли и неожиданное увеличение запасов нефти удерживают цены на низком уровне. Кроме того, The Wall Street Journal сообщает, что Facebook, Inc. (FBГенеральный директор Марк Цукерберг был лучше осведомлен о характере неправомерного использования данных клиентов Facebook, чем предполагалось изначально. Никого не шокируя, это открытие привело к тому, что сегодня утром акции Facebook обесценились, что повлияло на технический сектор в целом.

С технической точки зрения, S&P 500 все еще ниже уровень сопротивления от его предыдущих максимумов около 2 940, но раннее падение не было бы невозможным. Если S&P 500 начнет снижаться, я буду наблюдать за линией тренда. уровень поддержки из голова и плечи' вырез около 2820 для потенциального отскока.

Прочитайте больше:

Как спланировать «полномасштабный медвежий рынок» на фоне эйфории инвесторов

Волнение Xbox подняло акции Microsoft до рекордно высокого уровня

Акции 3 до 5 долларов достигли новых максимумов

Индикаторы риска - цены на бензин могут увеличить потребление

Как я уже упоминал ранее, плохой отчет по запасам нефти, гражданские беспорядки в Гонконге и сильная иена способствуют созданию среды, в которой возрастает риск. Однако нет никаких признаков паники или откровенного медвежьего настроения, как мы видели в прошлом году.

Одно изменение, которое может улучшить перспективы рынка, - это цена на бензин. Как раз к летнему сезону, цены на бензин снова падают. Хотя это ужасно для нефтепереработчиков, таких как Valero Energy Corporation (VLO) или Филипс 66 (PSX), чем меньше денег потребители должны тратить на энергию, тем больше они могут потратить на другие товары и услуги.

Как вы можете видеть на следующем графике, цена фьючерсов на бензин снова ниже 1,70 доллара за галлон, что приближается к минимумам четвертого квартала прошлого года. По данным аналитиков JPMorgan, потребители тратят до $ 0,80 из каждого доллара, сэкономленного на бензине, на другие товары.

Если текущие тенденции потребительских расходов останутся неизменными, снижение цен на газ должно благоприятствовать этим летом ресторанам, производителям бытовой электроники и универмагам. Те, у кого очень позитивные фундаментальные тенденции, такие как Costco Corporation (СТОИМОСТЬ) или Starbucks Corporation (SBUX) и меньшее влияние на международную торговлю, такую ​​как Netflix, Inc. (NFLX) можно было бы хорошо позиционировать, чтобы воспользоваться улучшенным прогнозом потребительских расходов.

Прочитайте больше:

4 фактора, которые вы не знали о RBOB

Потребительские расходы как индикатор рынка

Анализ розничных запасов

Итог - пока не волнуйтесь

В настоящее время для рынка существует несколько серьезных внешних рисков, включая постоянные угрозы президента Трампа повысить тарифы для торговых партнеров и протесты в Гонконге. Тем не менее, я поддерживаю звонок, сделанный в понедельник, и все же ожидаю, что эта неделя будет спокойной, пока инвесторы готовятся к большому заседанию ФРС в следующую среду. Следите за основными индексами, но я рекомендую трейдерам не слишком беспокоиться, если в четверг и пятницу будет некоторая бесцельная волатильность.

Прочитайте больше:

Что такое ставка по федеральным фондам?

Акции Teva повторно протестировали минимумы после того, как судья отклонил предложение об урегулировании

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.