Медвежьи сигналы продолжают расти

Основные ходы

В то время как за последние две недели фондовые индексы упали, долгосрочные акции США Казначейские облигации взлетали выше. Популярный ETF казначейских облигаций сроком на 20+ лет iShares (TLT) сформировал чашка и ручка техническая картина на прошлой неделе, которая подразумевает, что потенциал роста может быть еще больше.

Чашка с ручкой обычно прерывает долгосрочный бычий тренд медвежьим. исправление который образует округлое дно в течение более чем нескольких недель. Трейдеры ищут, чтобы цена закрепилась в флаг или вымпел модель около предыдущих максимумов, прежде чем снова пробиться вверх, что и произошло в прошлую среду.

По моему опыту, минимальная начальная целевая цена может быть создана с помощью Восстановление Фибоначчи прикреплены к верхней и нижней части «чашеобразной» части выкройки. В этом случае первоначальная цель TLT составляла примерно 128,95 доллара за акцию, что было достигнуто во вторник и превышено сегодня.

Традиционная целевая цена для модели "чашка и ручка" равна полной глубине чашки, спроектированной над вершиной модели; это составляет 130,56 долларов за акцию в этом сценарии. Для тех из вас, кто хотел бы увидеть другой паттерн, очень похожий на этот на TLT, вы можете найти его, перетащив свой график на четвертый квартал 2014 года.

Подобный технический паттерн имеет ценность для инвесторов, оценивающих динамику рынка облигаций и облигационные ETF, но он также предоставляет информацию о более широкой рыночной среде. Как я уже упоминал в выпусках советника по графику в понедельник и вторник, рынок облигаций кривая доходности; кривая добычи продолжает сигнализировать о растущей вероятности экономического спада в следующие 10–18 месяцев. Одним из факторов, влияющих на этот сигнал, является рост цен на долгосрочные облигации.

S&P 500

Между тем, S&P 500 завершил свое медвежье движение. голова и плечи шаблон. Похожая методология таргетинга может использоваться с паттернами «голова и плечи», которые находятся в диапазоне 2705 по S&P 500. Как я уже упоминал ранее, модели медвежьего разворота имеют очень высокий уровень неудач в акциях. рынка, поэтому даже к подобному прорыву следует относиться скептически, пока мы ждем дополнительных подтверждение.

Прочитайте больше:

Новые способы обмена чашкой и узором ручки

Часовые пояса Фибоначчи

Кривая доходности облигаций обладает прогностическими возможностями

Индикаторы риска - медвежье подтверждение

Чарльз Доу (известный Dow Jones) разработал набор концепций технического анализа, которые мы называем "Теория Доу"более 100 лет назад. Один из основных принципов теории Доу касается подтверждения между индексами. В частности, инвесторы должны опасаться прорыва в одном индексе, который не подтверждается аналогичным прорывом в другом индексе.

Традиционное бычье подтверждение состоит в том, что индекс фондового рынка с большой капитализацией достигает новых максимумов с транспортным индексом. По моему опыту, подтверждение может послужить полезным сигналом и для обратной стороны. Если S&P 500 (с большой капитализацией) достигает новых краткосрочных минимумов, а запасы транспортных средств ломаются служба поддержки в то же время прогноз должен быть гораздо более осторожным.

Подобный сигнал только начинает формироваться. На следующей диаграмме я применил расхождение сходимости скользящей средней (MACD) технический осциллятор для индекса транспортного среднего Доу-Джонса. Как вы можете видеть, цена индекса достигала более высоких максимумов в феврале и апреле, в то время как MACD достигал более низких максимумов. Это называется медвежьим расхождение и указывает на среду повышенного риска.

На фондовом рынке большинство медвежьих сигналов, как правило, указывают только на краткосрочную коррекцию, поэтому наиболее распространенной целевой ценой для такой модели является минимум 10 000 между двумя максимумами. Эта первоначальная цель была достигнута во вторник и может по-прежнему выступать в качестве поддержки, если цена снова начнет расти на этой неделе. Тем не менее, это также действительная точка перегиба, которая может предоставить половину подтверждения более значительного снижения, если в краткосрочной перспективе поддержка будет прочно пробита.

Прочитайте больше:

Теория Доу и основной тренд

Торговля по дивергенции MACD

Будет ли Tesla захвачена Ford, Apple или Toyota?

Итог - медвежьи сделки vs. Контроль рисков

В сегодняшнем советнике по графикам я указал на несколько негативных технических сигналов, которые добавляют некоторый вес более медвежьему прогнозу в краткосрочной перспективе. Однако на этом этапе я бы призвал к терпению. Хотя за этими сигналами стоит следить, они все еще находятся в предварительном диапазоне для прорывов, которые все еще можно развернуть с помощью бычьего кувалда. Поскольку процент неудач медвежьих паттернов на фондовом рынке очень высок, я обычно рекомендую трейдерам учитывать даже самые убедительные медвежьи сигналы в качестве индикатора времени для усиленного контроля над рисками, а не короткие или медвежьи торги.

Например, многие профессиональные инвесторы перейдут на более консервативные позиции, застраховавшись от опционы путили продавать с премией с короткими коллами при нарастании медвежьего импульса. Если импульс действительно ускоряется в обратную сторону, тогда более агрессивная тактика оправдана. Просто имейте в виду, что исторически риск неверного определения медвежьего рынка слишком рано намного выше, чем полного пропуска истинных медвежьих движений.

Прочитайте больше:

Создание высокоэффективных хеджей с помощью индекса LEAPS

Японские ETF готовы к возможной сделке Трампа

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.