Выкуп и технологии стимулируют бычий рынок в 2019 году

Основные ходы

В преддверии сезона отчетности за первый квартал 2019 года, который официально стартует в пятницу, когда JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC) публикуют свои цифры - инвесторы были обеспокоены тем, что обратный выкуп акций Период отключения электроэнергии должен был помочь начать раунд продаж, как это было в начале октября 2018 года.

Часто в течение трех-четырех недель перед тем, как компания объявляет о своих доходах - период отключения электроэнергии - компании приостановят любые программы обратного выкупа акций, которые они реализовали, чтобы их не обвиняли в торговле инсайдер Информация. Команда менеджеров полагает, что, если им придется прекратить торговлю из-за имеющейся у них внутренней информации, компания, вероятно, тоже должна это сделать. Для компаний, которые выкупают большую часть своих акций, эта пауза при покупке во время период отключения электроэнергии может оказать драматическое влияние на стоимость их акций, поскольку спрос на их акции уменьшается.

К счастью, эта обеспокоенность так и не проявилась в преддверии сезона отчетности за первый квартал 2019 года. Похоже, инвесторы решили набраться терпения и не продавать свои активы в период отключения электроэнергии, полагая, что эти компании возобновят покупки, как только смогут. Судя по динамике акций этих компаний, которые выкупают огромное количество акций за 2019 год, это кажется довольно безопасной ставкой.

Чтобы увидеть, насколько хорошо эти акции преуспевают, обратите внимание на Индекс успешных выкупа акций NASDAQ в США (^ DRB). DRB - это индекс, который отслеживает акции американских компаний, которые снизили свои Акции выдающиеся - преимущественно через корпоративные программы обратного выкупа - не менее чем на 5% за последние 12 месяцев. Некоторые из крупнейших активов индекса включают Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) и Starbucks Corporation (SBUX).

Глядя на график DRB ниже, вы можете увидеть, что - в отличие от S&P 500 - индекс успешных выкупов сегодня поднялся до нового 52-недельного внутридневного максимума 14 281,53. Это выше максимума в 14 268,43 сентября. 21 января 2018 года, когда индекс S&P 500 достиг своего исторического максимума.

Во многом этот оптимизм проистекает из того факта, что компании - даже те, которые не испытывают органический рост заработка - часто увеличивают свои прибыль на акцию (EPS), выкупив их акции, потому что меньше акций, между которыми необходимо разделить текущую прибыль компании. Независимо от того, как достигается рост EPS, инвесторам нравится рост EPS.

S&P 500

Сегодня у S&P 500 был еще один веселый день, поскольку инвесторы выразили полное отсутствие удивления, что лидеры Европейского Союза и UK Prime Министру Терезе Мэй удалось прийти к соглашению, которое откладывает отсчет «Брексита» еще на шесть месяцев до Октябрь 31.

Индекс остался на прежнем уровне. укрепление диапазон между поддержкой на 2 865 и сопротивлением на 2 896, в котором он колебался в течение последних семи торговых дней. Однако, учитывая, что сезон отчетности готов к началу, не ожидайте, что этот диапазон консолидации продержится намного дольше.

Прочитайте больше:

Обратный выкуп акций: хорошо или нет?

Как обратный выкуп искажает соотношение цены к книге

Как получить прибыль от дробления и обратного выкупа акций

Индикаторы риска - технологический сектор NASDAQ-100

Индекс технологического сектора NASDAQ-100 (^ NDXT) - это равновзвешенный индекс, который отслеживает участников Индекс NASDAQ-100 которые относятся к технологическому сектору, и с каждым годом они растут все выше и выше. Фактически, после нескольких незначительных откатов в первом квартале 2019 года, NDXT сегодня достиг нового внутридневного максимума 4742,66.

Индекс повышается благодаря звездным показателям некоторых из его ведущих холдингов, таких как Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) и Lam Research Corporation (LRCX). Эти технологические компании процветают, потому что они вписываются в нынешнюю золотую середину мировой экономики: инвестиции в технологии.

По мере роста важности больших данных, онлайн-покупок и искусственного интеллекта растет и технологическая база, на которой работают эти отрасли. Это означает, что правительства, корпорации и частные лица увеличивают свои расходы на технологии, резко увеличивая доходы и прибыль технологических компаний. Если текущий восходящий тренд является индикатором того, что нас ждет в будущем, не ждите замедления в ближайшее время.

Прочитайте больше:

3 скрытых сокровища в NASDAQ-100

Как Nasdaq зарабатывает деньги

Лучшие ETF, использующие искусственный интеллект

Итог - победители продолжают побеждать

Я не удивлен, увидев, что акции компаний с крупными программами обратного выкупа акций и технологических компаний чувствуют себя так же хорошо, потому что они были любимцами Уолл-стрит уже много лет.

Первый закон движения Ньютона гласит, что движущийся объект стремится оставаться в движении, если на него не действует другая сила. Эта концепция применима и к фондовому рынку. Акции, которые преуспели, как правило, продолжают расти, пока на них не воздействует другая сила - например, негативное объявление о доходах, пессимистическое заявление об экономике или геополитический кризис.

Если сезон отчетности за первый квартал 2019 года не окажется огромным разочарованием, следите за лидерами обратного выкупа и акциями технологических компаний, которые продолжат демонстрировать опережающую динамику.

Прочитайте больше:

5 фактов, которые мы узнали из ежегодного письма Джеффа Безоса

Налоговые вычеты, отмененные в этом году

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.