IPO Lyft и индекс цен PCE вызвали оптимизм

Основные ходы

Одним из признаков здорового фондового рынка является высокий спрос и успешное завершение первичные публичные предложения (IPO). Благодаря медвежьему рынку 2018 года и потрясению, которое он вызвал на Уолл-стрит, в последнее время мы не видели много крупных IPO. Это закончилось сегодня.

Акции компании Lyft, Inc. (LYFT) дебютировала на Nasdaq сегодня утром, и нетерпеливые трейдеры подняли цену открытия до 87,24 доллара, что на 21% выше цены IPO в 72 доллара за акцию, которую компания установила для акций. Эта завышенная цена открытия подтвердила, что трейдеры были одновременно воодушевлены перспективами компании и жаждут новых акций для инвестирования. Тот, кто задается вопросом, есть ли еще отложенный спрос на Уолл-стрит, получил сегодня ответ на свой вопрос.

К сожалению для тех, кто заплатил цену между открытой ценой в 87,24 доллара и дневной максимальной ценой в 88,60 доллара, акции Lyft не смогли удержать свою прибыль. Акции упали до середины дневного минимума в 80 долларов, после чего немного отскочили. Затем недавно торгуемые акции снова упали, упав до внутридневного минимума в 77,29 доллара, а затем немного поднялись и закрылись на уровне 77,75 доллара.

Анализируя результативность любого IPO, важно помнить, что непостоянство в первые дни, недели, а иногда и месяцы - это нормально и ожидаемо. Хотя компания, стоящая за акциями, существует уже некоторое время и имеет проверенный финансовый послужной список, это первый время, когда трейдеры смогли выразить свое мнение об акциях единственным способом, который действительно имеет значение: бумажники.

Тот факт, что акции Lyft не смогли удержаться выше середины дня уровень поддержки при цене 80 долларов (см. одноминутный график ниже) говорит мне, что трейдеры нервничают по поводу потенциальной фиксации прибыли где-либо выше цены IPO в 72 доллара. Падение на закрытие редко является положительным знаком для акции.

Если трейдеры считают, что компания будет разумно использовать привлеченные сегодня $ 2,3 млрд, а на следующей неделе фондовый рынок останется оптимистичным, акции могут снова подняться до новых максимумов. Тем не менее, 77,29 доллара будут важным уровнем поддержки, за которым стоит следить на следующей неделе. Если этого не произойдет, трейдеры могут быть склонны подтолкнуть акции Lyft обратно к цене IPO в 72 доллара.

S&P 500

S&P 500 пробел выше на открытии утром, что было положительным знаком для рынка, но после этого особого движения не произошло. Даже когда британский парламент расстрелял премьер-министра Терезу Мэй Brexit сделке в третий раз, трейдеры с Уолл-стрит выразили оптимизм по поводу того, что торговая сделка может быть достигнута между Соединенные Штаты и Китай и что мировая экономика достаточно сильна, чтобы приносить высокие доходы и прибыль корпоративным клиентам. Америка.

Технологический сектор был ответственен за большую часть положительного движения сегодня - с Micron Technology, Inc. (MU) до 5,06%, Western Digital Corporation (WDC) до 5,05%, а Seagate Technologies Holding PLC (STX) до 4,13%, но наибольшим выигрышем за день стала компания CarMax, Inc. (KMX) и Celgene Corporation (CELG), которые выросли на 9,61% и 7,88% соответственно.

Теперь, когда S&P 500 твердо установил новый более высокий минимум на уровне 2785, мы будем наблюдать, чтобы увидеть, сможет ли он установить более высокий максимум на следующей неделе.

Прочитайте больше:

Что нужно знать об IPO Lyft

Как оценивается IPO

Путь к IPO

Индикаторы риска - фьючерсы на федеральные фонды

Вчера я потратил некоторое время на обсуждение того, почему ожидания трейдеров в отношении денежно-кредитная политика важны, и как вы можете отслеживать эти ожидания, наблюдая за ценностью фьючерсные контракты на федеральные фонды.

Сегодня мы получили подтверждение, что ожидания трейдеров о том, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может снизить ставку по федеральным фондам до конца 2019 года, могут быть оправданы. В Бюро экономического анализа (BEA) выпустила свой последний Расходы на личное потребление (PCE) Индекс цен, и он показывает, что инфляционное давление ослабевает, уменьшая потребность в более высоких процентных ставках.

Индекс цен PCE - излюбленный индикатор инфляции FOMC - в прошлом месяце вырос всего на 1,37% в годовом исчислении. Это самый низкий ежемесячный рост с сентября 2016 года, он намного ниже целевого показателя инфляции в 2%, установленного ФРС.

Если инфляция падает, FOMC больше не нужно беспокоиться о повышении ставок, чтобы предотвратить безудержную инфляцию. Однако, если инфляция замедлится слишком сильно, FOMC придется начать беспокоиться о последствиях. дефляционное давление может оказать на экономику США, и если она снова начнет снижать ставки для борьбы с эти риски.

Основываясь на тенденции индекса цен PCE, похоже, что FOMC придется беспокоиться о дефляция прежде, чем ему снова придется беспокоиться об инфляции.

Прочитайте больше:

«Инфляция» - это не одно и то же

Исследование влияния богатства и экономики

Как правительство Соединенных Штатов измеряет экономический рост?

Итог - Признаки надежды

Сильное открытие Lyft выше его цены IPO - даже если в конечном итоге оно снизилось на протяжении оставшейся части торговой сессии - и бычий подъем S&P 500 - это два признака надежды на то, что трейдеры по-прежнему настроены на повышение и хотят быть еще более оптимистичными, учитывая возможность.

Этот оптимистичный настрой на Уолл-стрит подтверждается сегодняшним откатом в отчете о потребительском доверии Мичиганского университета. В индекс уверенности выросла с 93,8 в прошлом месяце до 98,4 - самого высокого уровня с октября прошлого года.

Мы также видели продажа новых домов ракеты обратно до 667000 в марте - самый высокий уровень с июня 2018 года. Этот отскок во многом обусловлен снижением ставок по ипотечным кредитам, которое мы обсуждали.

В целом, первый квартал был для Уолл-стрит отличным, и есть основа для дальнейшего роста во втором квартале.

Прочитайте больше:

Что нужно знать о финансовых аналитиках

Кривая доходности облигаций обладает прогностическими возможностями

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.