Качественный способ снизить волатильность

Когда фондовый рынок непостоянство всплески, как это было в начале февраля, инвесторы могут быть склонны к акциям и биржевые фонды (ETF), подпадающих под юрисдикцию фактора низкой волатильности. Это разумный подход, но другие умная бета ETF могут помочь инвесторам повысить защиту от волатильности.

Фонды, которые подчеркивают фактор качества, такие как iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), может помочь инвесторам пережить периоды повышенной волатильности. Столпы качественных акций часто включают низкий уровень долга, дивиденды, сильные управленческие команды и надежные рентабельность вложенного капитала (ROIC), среди других факторов. Со своей стороны, активы QUAL оцениваются на основе рентабельность капитала, изменчивость доходов и долг справедливости, согласно iShares.

С начала года показатель QUAL вырос на 4,61%, что в основном соответствует показателям S&P 500. Качественные акции предлагают инвесторам ряд неоспоримых преимуществ. "Во-первых, качество исторически обеспечивало возврат прибыли, т. Е. Возможность превзойти широкую

ориентир в долгосрочной перспективе. С 1990 года индекс качества MSCI опережал S&P 500 в среднем примерно на 0,10% в месяц », - говорится в недавней заметке BlackRock.

QUAL, которому почти пять лет, отслеживает Индекс нейтрального качества сектора MSCI USA. ETF за 4,58 миллиарда долларов замечательно справляется со снижением волатильности. Трехлетний среднеквадратичное отклонение 9,76% - это немного ниже сопоставимого показателя S&P 500. ETF может быть тем, что стоит рассмотреть, если в течение 2018 года акции США будут драться. (Подробнее см.: QUAL vs. PRF: сравнение интеллектуальных бета-фондов.)

«Кроме того, качество имеет тенденцию работать лучше всего, когда другие стили и более широкий рынок испытывают трудности», - сказал BlackRock, Inc. (BLK). «Качество обычно превосходит импульс в периоды турбулентности. Во время последнего откат, качество снова превзошло результаты, хотя и с относительно небольшим отрывом. Скорее всего, отчасти причина того, что качество не обеспечивало большей защиты, заключалась в характере продажи ".

QUAL владеет 125 акциями, 25,7% из которых технология имена. ETF выделяет 28,1% своего совокупного веса на финансовые услуги и здравоохранение акции. Apple Inc. (AAPL), Компания 3М (М-м-м) и NVIDIA Corporation (NVDA) входят в 10 крупнейших холдингов ETF.

Пока рост и импульс являются выигрышными факторами в течение нескольких лет, исторические данные показывают, что качество может вознаградить долгосрочных инвесторов. «В долгосрочной перспективе качество доказало свою ценность, особенно в периоды роста волатильности», - считает BlackRock. "С 1990 года, в месяцы, когда VIX выросли на 20% и более, качество превзошло S&P 500 в среднем примерно на 60 базисные точки (б.п., или 0,60%). Среднее значение не является функцией нескольких очень хороших месяцев. Когда волатильность резко возрастала, качество превосходило более широкий рынок в 75% случаев ». (Дополнительную информацию можно найти в: Стратегии защиты вашего портфеля от волатильности.)