7 способов инвестировать в медвежий рынок

Бычий рынок акций начал свой 10-й год с преимущественно бокового движения, и инвесторы по понятным причинам обеспокоены тем, что ждет его в будущем. Майкл Хартнетт, начальник инвестиционный стратег в Bank of America Merrill Lynch, признает, что «рынки активов борются», и поэтому склоняется к медвежьей точке зрения, по данным ZeroHedge.com. Соответственно, он рекомендует инвесторам семь сделок. Между тем, Каллум Томас, основатель аналитического центра, основанного на диаграммах, Графики сверху вниз, пишет: «Если вы подумали количественное смягчение (QE) был попутным ветром для акций на пути вверх, и понятно, что на пути вниз это будет встречный ветер. Так что это будет то, на что стоит обратить внимание, и риск, о котором нужно помнить ».

Неопределенная ситуация

Хартнетт видит «катализаторы» как для бычьих, так и для медвежьих случаев, как цитирует ZeroHedge, отмечая, что причина путаницы в том, что «потому что это поздний цикл, прибыль достигает пика, и ФРС ужесточается. "Бычий рынок в

Индекс S&P 500 (SPX) станет самым продолжительным, если продлится до 22 августа, в то время как текущий экономический рост в США будет самым продолжительным со времен гражданской войны, если он продолжится до июля 2019 года, говорит он.

Хартнетт считает, что истинное медвежий рынок вряд ли начнется в 2018 году, но предполагает, что инвесторы начинают защищаться. В соответствии с опасениями Каллума Томаса по поводу последствий прекращения QE, BofAML рекомендует чередовать победителей QE, таких как рычагциклические акциипроигравшим по количественному смягчению, таким как ликвидные защитные акции.

7 способов играть в защиту

Как резюмирует ZeroHedge, согласно BofAML, инвесторы могут защитить себя от рыночного спада:

1. Только купить голубых фишек, С рейтингом AAA ресурсы
2. Продолжай Казначейские векселя США перед лицом растущей урожайности
3. Открывайте длинную позицию по китайским акциям, основываясь на смягчении политики и повышении доверия к компаниям.
4. Открывайте длинную позицию по доллару США, который должен вырасти в результате «скрытого смягчения» со стороны других центральных банков.
5. Коротко продолжайте развивающиеся рынки долговые обязательства, выраженные в валютах этих стран
6. Коротко FAANG технологические акции, так как это чрезмерные инвестиции, отмеченные чрезмерным оптимизмом
7. Короткие продажи высокодоходных облигаций как хеджирование против "бессилия политики центрального банка"

Основные триггеры для движения вниз для S&P 500, отправив его ниже текущего уровень поддержки 2550 было бы, по мнению Хартнетта, ослаблением ВВП и EPS рост, замедление роста китайского экспорта, геополитические кризисы, кризис на кредитных рынках или «политическое бессилие» центральные банки в попытке подавить расширение спреды с высокой доходностью или увеличение непостоянство.

Другие медвежьи стратегии

Предвидя неизбежное наступление следующего медвежьего рынка, Investopedia осенью опубликовала серию статей, в которых были представлены различные стратегии, которые инвесторы могут использовать для защиты своей прибыли. Эти стратегии включают перераспределение портфеля, хеджирование с опционные контракты на S&P 500 и стремится к большей диверсификации как на международном, так и на региональном уровнях. Кроме того, в соответствии с недавними рекомендациями BofAML, изложенными выше, эти предложения включали короткую продажу различных акций и секторов, а также ротацию в более качественные компании. (Подробнее см. Также: Справочник фондового инвестора на медвежьем рынке.)

Совсем недавно мы посмотрели на другие советы. Среди известных инвесторов-миллиардеров, Уоррен Баффет предостерегает от покупка акций с маржой и зацикленность на пугающих ежедневных финансовых заголовках, в то время как Рэй Далио вместе с Баффетом отмечает, что поспешные, панические продажи часто являются огромной ошибкой. Митч Голдберг, президент инвестиционной компании ClientFirst Strategy, настаивает, что неправильная диверсификация - самая большая ошибка, которую делают многие инвесторы. Рост волатильности в 2018 году дал еще больше рекомендаций. (Подробнее см. Также: Как спланировать медвежий рынок.)