12 акций, которые стоит купить для роста рынка: Goldman Sachs

Многие инвесторы были потрясены резкой распродажей акций в последние недели, несмотря на то, что рынок готовился к ралли. Но Goldman Sachs Group Inc. сообщает инвесторам в своем последнем еженедельном отчете, что падение акций представляет собой серьезную возможность для покупок. Фирма советует инвесторам сосредоточиться на компаниях с низкими затратами на рабочую силу, циклические, маленькие шапки, и стоимость пьесы.

Акции с потенциалом роста

Чтобы воспользоваться этой возможностью, Goldman выделяет 25 акций с рейтингом покупки, которые недавно упали более чем на их историческую корреляцию с более широким рынком. Подразумевается, что эти акции, вероятно, будут восстанавливаться более быстрыми темпами, чем рынок. Акции с рейтингом покупок больше всех отставали от своих бета-предполагаемая доходность от рыночного пика 26 января до недавнего впадина 8 февраля. Бета - это мера исторической корреляции акции с движениями на более широком рынке. Среди 25, перечисленных Goldman, эти двенадцать: McDonald's Corp. (

MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Материнская компания Google Alphabet Inc. (GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Applied Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (ВСТРЕТИЛ), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) и Principal Financial Group Inc. (PFG).

Высокая тревога

Goldman дает свои рекомендации после Индекс S&P 500 (SPX) снизился на 7,6% по сравнению с рекордным уровнем закрытия 26 января до полудня по нью-йоркскому времени 12 февраля. До 8 февраля индекс снизился на 10,2%, что официально означало исправление. Недавнее падение рынка и всплеск непостоянство вызвал Индекс тревожности Investopedia (IAI) чтобы зарегистрировать высокий уровень беспокойства среди 27 миллионов читателей по всему миру. Чрезвычайно высокая обеспокоенность по поводу рынков ценных бумаг перевешивает низкие опасения по поводу других экономических и финансовых вопросов.

Уроки истории

С 1976 года было произведено одиннадцать корректировок на 10% и более, которых не было во время рецессии, говорится в последнем отчете США по еженедельным запускам Goldman. Только в 1987 году одна из этих одиннадцати поправок в итоге превратилась в медвежий рынок падение на 20% и более. На самом деле, добавляет Goldman, более длительная история показывает, что медвежьи рынки вряд ли возникнут без спад. Учитывая, что глобальный ВВП рост остается сильным, а вероятность рецессии невысока, Goldman уверен, что акции вернутся в норму.

По словам Голдмана, для этих одиннадцати недавних коррекций, не связанных с рецессией, типичный профиль составлял 15%. снижение в течение 70 торговых дней с последующим полным восстановлением до предыдущего максимума после 88 дополнительных торговые дни. Инвесторы, купившие S&P 500 после того, как он упал на 10% в результате этих одиннадцати коррекций, получили бы положительную доходность в Goldman добавляет, что после трех-, шести- и двенадцатимесячных периодов в 75% случаев средняя доходность составляет 6%, 12% и 18% соответственно. периоды.

Кроме того, недавнее падение цен на акции могло быть усилено период отключения электроэнергии по усмотрению выкуп акций который существует в течение нескольких недель до публикации доходов. Goldman отмечает, что корпорации являются крупнейшим источником спроса на их собственные акции и что эти периоды отключения обычно характеризуются более низкой доходностью и более высокой волатильностью. Теперь, когда около двух третей фирм находятся за пределами своих закрытых окон, Goldman ожидает, что это понижательное давление исчезнет.

Исторические лидеры после исправления

За три месяца после тех одиннадцати некризисных коррекций после 1976 года запасы материалов и промышленных товаров были лучшими. сектора, со средним превосходство на каждого по 270 базисные пункты (бит / с) по расчетам Goldman. United Parcel Service и Parker-Hannifin работают в промышленном секторе.

Акции с низкой оценкой давали положительную доходность в 63% случаев после этих одиннадцати недавних корректировок, со средней избыточной доходностью в 350 базисных пунктов, согласно Goldman. Медиана форвардный коэффициент P / E составляет 17 для S&P 500, рассчитывает Goldman, в то время как MetLIfe, Lam Research и Principal Financial - 10, а Wells Fargo - 12. Что касается акций малой капитализации, Индекс Рассела 2000 Goldman добавляет, что он превзошел S&P 500 в среднем на 240 базисных пунктов.

Финансы, технологии

Goldman считает, что рост инфляции и процентных ставок должен быть выгоден для таких финансовых компаний, как Wells Fargo, MetLife и компания по управлению инвестициями Principal Financial Group.

Сильная экономика и напряженный рынок труда способствуют росту заработной платы, и Goldman постоянно пытается найти компании с низкими затратами на рабочую силу. MetLife также вписывается в эту тему, как и Alphabet and Lam Research. Лам - ведущий производитель оборудования для производства полупроводников, получивший звание «электростанции» Скотта Блэка из Delphi Management. (Подробнее см. Также: Выбор акций 5 гуру для дорогостоящего рынка акций.)