Что делать, когда запасы падают: Далио, Баффетт

Фондовый рынок непостоянство вернулся с удвоенной силой, заставив инвесторов покататься на американских горках с момента достижения рекордного максимума 26 января. Обеспокоенные акционеры не могут ничего лучше, чем взглянуть на опытных инвесторов-миллиардеров Рэя Далио и Уоррен Баффет За советом. Оба настаивают на том, что панические продажи - это неправильная реакция на падение рынка. Выступая в Институте политики Гарвардского университета в феврале, Далио сказал участникам: как цитирует CNBC: "Вы не можете добиться успеха таким образом. Вы должны сделать наоборот. Когда вы не боитесь, вы, вероятно, хотите продать, а когда вы напуганы, вы, вероятно, захотите купить ».

В Индекс S&P 500 (SPX) вырос на 1,7% во вторник, а за неделю - на 2,0%. Тем не менее, он все еще ниже на 7,5% с рекордного пика 26 января. Среди 50 торговые сессии с тех пор 25 выросли, а 25 снизились.

Влиятельные голоса

Далио основал фирму по управлению инвестициями Bridgewater Associates в 1975 году. Журнал Time назвал его одним из 100 самых влиятельных людей в мире, а журнал Fortune назвал Bridgewater пятой по значимости частной фирмой в США.

согласно Институту политики в Гарварде.По данным BloombergДалио стоит около 14,6 миллиарда долларов.

Баффет является давним председателем и крупнейшим акционером Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), а Холдинговая компания с разнообразным набором операционных подразделений в дополнение к большому инвестиционному портфелю. Состояние Баффета, по подсчетам Bloomberg, составляет 83,7 миллиарда долларов.

«Собственные хорошие компании на длительный период»

Уоррен Баффет придерживается того же мнения, что и Далио, и его советы были неизменно простыми и последовательными на протяжении многих лет. Согласно той же истории CNBC, он сказал телеканалу в 2016 году, что «деньги зарабатываются на инвестициях инвестируя и владея хорошими компаниями в течение длительного периода времени, "который он определил как" 10, 20, 30 лет отныне."

Чтобы проиллюстрировать эту точку зрения, инвесторы, которые купили акции Berkshire Hathaway в 1964 году и держались изо всех сил, увидели бы, что каждый доллар увеличился почти до 16000 долларов сегодня. За прошедшие годы Баффет называет четыре периода, когда акции Berkshire резко упали на 59%, 37%, 49% и 51%. Паникующие инвесторы, которые выручили в то время, упустили бы впечатляющую прибыль в будущем. (Подробнее см. Также: Баффет предупреждает инвесторов, чтобы они не занимали деньги для покупки акций.)

'Примите взлеты и падения'

«Мой период владения отдельными акциями обычно составляет от двух до пяти лет, иногда больше, иногда меньше, а некоторые позиции я держу в портфелях клиентов более десяти лет», пишет приглашенный участник CNBC Митч Голдберг, президент инвестиционной компании ClientFirst Strategy. Как и Баффет, он советует инвестировать «на очень долгий срок», что означает: «Вы смирились со взлетами и падениями, которые быть долгосрочным инвестором. "При разработке вашего инвестиционного профиля важны три элемента, он говорит: временной горизонт, терпимость к риску и финансовые цели.

Голдберг продолжает: «Но, как правило, самой большой ошибкой инвесторов, которую я вижу, является неправильная диверсификация. Это самая большая ошибка, потому что она является причиной значительных, постоянных потерь портфеля ». В частности, он находит недостатки в активная торговля, при которой одна акция в данном секторе промышленности обменивается на другую, учитывая, что все акции в определенном секторе, как правило, очень коррелированный.

'Не смотри внимательно на рынок'

«Не следите внимательно за рынком», - еще одна жемчужина мудрости Баффета в его интервью CNBC 2016 года. согласуется с его мнением, что волатильность - это краткосрочный шум, который следует игнорировать в долгосрочной перспективе. инвестор. Джон Богл, с этим соглашается основатель колосса паевых инвестиционных фондов The Vanguard Group. Богл, стоящий около 80 миллионов долларов, стал бы мультимиллиардером, если бы превратил Vanguard в публичная компания. Вместо этого он чувствовал, что сохранение этого недорогого взаимная компания был в лучших интересах своих инвесторов, за Новости личных финансов. (Подробнее см. Также: Стратегии защиты вашего портфеля от волатильности.)

Действительно, этот расширенный отрывок из ежегодного письма Баффета акционерам Berkshire за февраль 2018 года: как цитирует CNBC, особенно хорошо передает эту тему, хотя он писал в контексте предупреждения против покупка акций с маржой: "Просто невозможно сказать, насколько сильно могут упасть акции за короткий период. Даже если ваши заимствования невелики и вашим позициям не сразу угрожает падение рынка, ваш разум вполне может забеспокоить пугающие заголовки и запыхавшиеся комментарии. А неуверенный ум не поможет принять правильные решения ».