Депозитный сертификат янки (CD) Определение

Что такое янки-депозитный сертификат (CD)?

Янки депозитный сертификат (CD) представляет собой тип компакт-дисков, который выпускается в Соединенных Штатах филиалом иностранного банка. Янки-компакт-диски номинированы в долларах США и используются иностранными банками для привлечения капитала американских инвесторов.

Как работают компакт-диски Yankee

Иностранным банкам, работающим в Соединенных Штатах, часто требуется доступ к долларам для таких целей, как предоставление кредита клиентам из США или удовлетворение Доллар США (USD)-деноминированные обязательства. Чтобы помочь увеличить этот капитал в долларах, иностранные банки иногда принимают

депозиты от американских клиентов через специальные компакт-диски, называемые облигациями янки.

Как и традиционные компакт-диски, янки-компакт-диски - это сберегательные счета, на которые выплачиваются проценты перед возвратом своих первоначальных инвестиций в конце определенного инвестиционного периода. Хотя инвесторы часто могут вывести свои средства до этой даты, это может привести к риску штраф за досрочное снятие. Как правило, компакт-диски выпускаются со сроком от одного месяца до пяти лет, с более высокими сроками. интерес оплачиваются на счетах с более длительным сроком погашения.

Помимо того факта, что они предлагаются иностранными банками, другое важное отличие между компакт-дисками Yankee и обычными компакт-дисками заключается в их минимальном размере инвестиций. Как правило, компакт-диски Yankee имеют минимальную номинальную стоимость 100 000 долларов, что делает их подходящими для более крупных инвесторов. Более того, компакт-диски Yankee продаются только на короткое время. сроки погашения менее одного года. Поскольку они не выпускаются учреждениями, базирующимися в США, компакт-диски Yankee не подлежат защите Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), и обычно требуют от инвесторов «заблокировать» свои средства на весь срок погашения.

Пример компакт-диска Yankee из реального мира

Компакт-диски Yankee обычно выпускаются в Нью-Йорке иностранными банками, имеющими филиалы в США. продаются либо непосредственно самими иностранными банками, либо косвенно через один или несколько зарегистрированный брокеры-дилеры. Наиболее распространенными странами происхождения иностранных банков, предлагающих компакт-диски Yankee, являются Япония, Канада, Великобритания и страны Западной Европы. Эти банки обычно используют средства, собранные через компакт-диски Yankee, для кредитования своих корпоративных клиентов в США.

По данным ФРС Ричмонда, компакт-диски Yankee впервые были выпущены в начале 1970-х годов и изначально приносили более высокую доходность, чем внутренние компакт-диски. Иностранные банки в то время не были хорошо известны, поэтому их кредитное качество было трудно оценить из-за различных правил бухгалтерского учета и скудных финансовых Информация.

По мере улучшения восприятия инвесторами и их знакомства с иностранными банками размер премии, уплачиваемой иностранными банками по их компакт-дискам Yankee, снижался. Эта разница в стоимости денежных средств была частично компенсирована освобождением иностранных банков от Федеральной резервной системы. резервные требованиядействовал до Закона о международных банках 1978 года.

Исключение также способствовало созданию рынка компакт-дисков Yankee, который неуклонно рос в начале 1980-х годов. В начале 1990-х годов наблюдался быстрый рост компакт-дисков Yankee, поскольку в декабре были отменены обязательные резервы для неличностных срочных депозитов со сроком погашения менее 18 месяцев. 1990. Ранее существовало требование Федеральной резервной системы в размере 3% для иностранных банков, финансирующих долларовые ссуды заемщикам США с помощью компакт-дисков Yankee.