Цикл бума и спада
Что такое цикл подъема и спада?
Цикл бума и спада - это процесс экономического роста и сокращение что происходит неоднократно. В бум и бюст цикл является ключевой характеристикой капиталистической экономики и иногда является синонимом бизнес цикл.
Во время бума экономика растет, рабочих мест много, а рынок приносит инвесторам высокую прибыль. В последующем спаде экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы теряют деньги. Циклы подъема-спада длятся разное время; они также различаются по степени тяжести.
Ключевые выводы
- Цикл подъема и спада описывает чередующиеся фазы экономического роста и спада, типичные для современных капиталистических экономик.
- Впервые предвиденный Карлом Марксом в 19 веке, цикл бума-спада в такой же степени определяется психологией инвесторов и потребителей, как и фундаментальными рыночными и экономическими факторами.
- Цикл может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, при этом средняя продолжительность составляет примерно 5 лет, начиная с 1850-х годов.
1:18
Цикл бума и спада
Понимание цикла подъема и спада
С середины 1940-х годов Соединенные Штаты пережили несколько циклов подъемов и спадов. Почему у нас периоды подъемов и спадов вместо долгих, устойчивых экономический рост период? Ответ можно найти в том, как центральные банки решают денежная масса.
Во время бума Центральный банк упрощает получение кредита, предоставляя ссуды под низкие процентные ставки. После этого частные лица и предприятия могут легко и дешево занимать деньги и вкладывать их, скажем, в технологические акции или дома. Многие люди получают высокую прибыль от своих вложений, и экономика растет.
Проблема в том, что когда кредит слишком легко получить, интерес ставки слишком низкие, люди будут инвестировать чрезмерно. Эти избыточные инвестиции называются «неправильными инвестициями». Скажем, на все построенные дома не будет достаточного спроса, и начнется цикл спада. Вещи, в которые было вложено слишком много средств, упадут в цене. Инвесторы теряют деньги, потребители сокращают расходы, а компании сокращают рабочие места. Получить кредит становится все труднее, поскольку заемщики в период бума становятся неспособными производить платежи по ссуде. Периоды спада называют рецессиями; если спад особенно тяжелый, его называют депрессией.
По данным Национального бюро экономических исследований, между 1854 и 2020 годами было 34 деловых цикла, причем каждый полный цикл длился в среднем примерно 56 месяцев.
Дополнительные факторы в циклах подъема и спада
Падение уверенности также способствует циклу спада. Инвесторы и потребители нервничают, когда фондовый рынок корректируется или даже падает. Инвесторы продают свои позиции и покупают безопасные инвестиции, которые традиционно не теряют в стоимости, такие как облигации, золото и доллар США. По мере того как компании увольняют сотрудников, потребители теряют работу и перестают покупать что-либо, кроме предметов первой необходимости. Это усугубляет нисходящую экономическую спираль.
Цикл бюста в конечном итоге останавливается сам по себе. Это происходит, когда цены настолько низкие, что те инвесторы, у которых еще есть деньги, снова начинают покупать. Это может занять много времени и даже привести к депрессии. Уверенность может быть восстановлена быстрее центральным банком денежно-кредитная политика и государственная фискальная политика.
Государственные субсидии, которые снижают стоимость инвестирования, также могут способствовать циклу подъема-спада, побуждая компании и частных лиц вкладывать чрезмерные средства в субсидируемую статью. Например, проценты по ипотекеналоговый вычет субсидирует покупку дома, удешевляя проценты по ипотеке. Субсидия побуждает больше людей покупать дома.