Определение ставки федеральных фондов

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам - ​​это целевая процентная ставка, установленная Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC), по которой коммерческие банки занимают и ссужают свои избыточные резервы друг другу на ночь.

В Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), орган Федеральной резервной системы, определяющий денежно-кредитную политику, собирается восемь раз в год, чтобы установить ставку по федеральным фондам.

Понимание ставки по федеральным фондам

Ставка по федеральным фондам относится к процентной ставке, которую банки взимают с других банков за ссуду им избыточных денежных средств из своих

резервные остатки на с ночевкой основание. По закону банки должны поддерживать резерв, равный определенному проценту их депозитов на счете в Федеральном резервном банке. Сумма денег, которую банк должен держать на своем счете в ФРС, известна как резервное требование и основан на процентной доле от общей суммы депозитов банка.

Они обязаны вести беспроцентные счета в Федеральный резерв банки, чтобы гарантировать, что у них будет достаточно денег, чтобы покрыть снятие вкладов и другие обязательства. Любые деньги в их резерве, превышающие требуемый уровень, доступны для кредитования другим банкам, у которых может быть дефицит.

Остатки на счете банка на конец дня, усредненные за две недели. периоды поддержания резерва, используются для определения того, соответствует ли он своим требованиям к резервам.Если банк ожидает, что остатки на конец дня будут больше, чем требуется, он может ссудить избыточную сумму учреждению, которое ожидает дефицита остатков. Процентная ставка, которую может взимать банк-кредитор, - это ставка по федеральным фондам или ставка по федеральным фондам.

FOMC принимает решения о корректировке ставок на основе ключевых экономических показателей, которые могут указывать на признаки инфляции, рецессии или других факторов, которые могут повлиять на устойчивый экономический рост.Индикаторы могут включать такие меры, как базовая инфляция скорость и заказы на товары длительного пользования отчет.

FOMC не может заставить банки взимать точную ставку по федеральным фондам. Скорее, FOMC устанавливает целевую ставку в качестве ориентира. Фактическая процентная ставка, которую будет взимать банк-кредитор, определяется путем переговоров между двумя банками. В средневзвешенное процентных ставок по всем сделкам этого типа называется эффективной ставкой по федеральным фондам.

Хотя FOMC не может предписывать конкретную ставку по федеральным фондам, Федеральная резервная система может корректировать денежную массу так, чтобы процентные ставки приближались к целевой ставке. Увеличение количества денег в системе может вызвать падение процентных ставок. И наоборот, уменьшая денежную массу, это может вызвать повышение процентных ставок.

Целевой показатель ставки по федеральным фондам на протяжении многих лет сильно менялся в зависимости от преобладающих экономических условий. Он был установлен на уровне 20% в начале 1980-х годов в ответ на инфляцию. С приходом Великая рецессия с 2007 по 2009 год ставка была снижена до рекордно низкого целевого уровня с 0% до 0,25% в попытке стимулировать рост. 

Помимо ставки по федеральным фондам, Федеральная резервная система также устанавливает учетная ставка, которая представляет собой процентную ставку, которую ФРС взимает с банков, которые занимают у нее напрямую.Эта ставка обычно выше целевой ставки по федеральным фондам, отчасти для того, чтобы побудить банки брать займы у других банков по более низкой ставке по федеральным фондам.

Особые соображения

Влияние ставки федеральных фондов

Ставка по федеральным фондам - ​​одна из самых важных процентных ставок в экономике США, поскольку она влияет на денежно-кредитные и финансовые вопросы. условия, которые, в свою очередь, имеют отношение к важнейшим аспектам экономики в целом, включая занятость, рост и инфляция. Ставка также влияет на краткосрочные процентные ставки, хотя и косвенно, для всего, от жилищных и автокредитов до кредитных карт, поскольку кредиторы часто устанавливают свои ставки на основе высшая кредитная ставка. Основная ставка - это ставка, которую банки взимают со своих наиболее кредитоспособных заемщиков, и на нее также влияет ставка по федеральным фондам.

Инвесторы внимательно следят за ставкой по федеральным фондам. Фондовый рынок обычно очень сильно реагирует на изменение целевой ставки. Например, даже небольшое снижение ставки может подтолкнуть рынок к более высокому скачку, поскольку стоимость займов для компаний снижается. Многие биржевые аналитики обращают особое внимание на заявления членов FOMC, чтобы попытаться понять, куда может двигаться целевая ставка.

Часто задаваемые вопросы

Какая ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам - ​​это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга за заимствование или ссуду избыточных резервов на ночь. Закон требует, чтобы у банков был минимальный уровень резервов, пропорциональный их депозитам. Это резервное требование хранится в Федеральном резервном банке. Когда у банка есть избыточные резервные требования, он может ссудить эти средства на ночь другим банкам, у которых возник дефицит резервов.

Какая ставка по федеральным фондам?

В ответ на COVID-19 Федеральная резервная система снизила ставку по федеральным фондам до 0,00–0,25% в марте 2020 года. Обычно Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается 8 раз в год для определения ставки по федеральным фондам. На эти показатели влияют экономические показатели, такие как уровень базовой инфляции и отчет о заказах на товары длительного пользования, которые дают сигналы об экономическом здоровье страны.

В чем разница между ставкой по федеральным фондам и процентными ставками?

Ставка по федеральным фондам и процентные ставки являются одними из наиболее важных финансовых показателей в Соединенных Штатах. Главное отличие состоит в том, что ставка по федеральным фондам устанавливает диапазон, в котором банки будут давать или занимать друг друга в одночасье. Поскольку это влияет на стоимость займов и финансовые условия, фондовые рынки обычно чувствительны к изменениям этих ставок. Ставка по федеральным фондам также косвенно влияет на краткосрочные процентные ставки. И наоборот, процентные ставки, которые устанавливает Федеральная резервная система, определяют ставку, по которой банкам приходится брать займы.