Определение Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)

Что такое Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)?

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является филиалом Федеральная резервная система (ФРС) что определяет направление денежно-кредитная политика в частности, путем управления операциями на открытом рынке (OMO). Комитет состоит из 12 членов: семи членов Совета управляющих; президент Федерального резервного банка Нью-Йорка; и четыре из оставшихся 11 президентов Резервного банка на ротационной основе.

Когда в новостях сообщается, что ФРС изменила процентные ставки, это результат регулярных заседаний FOMC.

Понимание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)

12 членов FOMC встречаются восемь раз в год, чтобы обсудить, следует ли вносить какие-либо изменения в краткосрочную денежно-кредитную политику. Голосование за изменение политики приведет либо к покупке, либо к продаже. Государственные ценные бумаги США на открытом рынке для содействия росту национальной экономики.

Члены комитета обычно классифицируются как ястребы, выступающие за более жесткую денежно-кредитную политику, и как голуби, которые предпочитают стимул, или центристы / умеренные, которые находятся где-то посередине. Традиционно председатель FOMC также является председателем Совета управляющих. Нынешним председателем Совета Федеральной резервной системы является Джером Пауэлл, приведший к присяге 7 февраля. 5 августа 2018 года и отбывает четырехлетний срок. Пауэлл считается умеренным. Среди других участников - Ричард Кларида, Рэндал Куорлз, Лаэль Брейнард, Мишель Боуман и Кристофер Уоллер. Оставшаяся должность вакантна по состоянию на 26 июля 2021 года.

Вице-председатель FOMC также является президентом Федеральный резервный банк Нью-Йорка, должность, которую в настоящее время занимает Джон К. Уильямс, вступивший в должность 18 июня 2018 г., в качестве 11-го президента и Директор компании Второго округа Федерального резервного банка Нью-Йорка. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка выполняет свои функции постоянно, в то время как президенты других резервных банков служить в течение одного года по трехлетнему чередующемуся графику (за исключением Кливленда и Чикаго, которые чередуются по двухлетнему графику). основы).

Места в FOMC, сменяющиеся на один год, всегда состоят из одного президента Резервного банка из каждой из следующих групп:

• Бостон, Филадельфия и Ричмонд
• Кливленд и Чикаго
• Сент-Луис, Даллас и Атланта
• Канзас-Сити, Миннеаполис и Сан-Франциско

Система географических групп помогает обеспечить справедливое представительство всех регионов США.

Текущие члены FOMC
Имя	Позиция
Джером Х. Пауэлл	Председатель Совета Федеральной резервной системы (председатель FOMC)
Джон С. Уильямс	Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка (заместитель председателя FOMC)
Мишель В. Bowman	Член Совета Федеральной резервной системы
Лаэль Брейнард	Член Совета Федеральной резервной системы
Ричард Х. Clarida	Заместитель председателя правления Федеральной резервной системы
Томас I. Баркин	Президент Федерального резервного банка Ричмонда
Рафаэль В. Bostic	Президент Федерального резервного банка Атланты
Мэри К. Дэли	Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско
Чарльз Л. Эванс	Президент Федерального резервного банка Чикаго
Рэндал К. Quarles	Заместитель председателя по надзору Совета Федеральной резервной системы
Кристофер Дж. Уоллер	Член Совета Федеральной резервной системы
В настоящее время пусто	Член Совета Федеральной резервной системы



Встречи FOMC

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проводит восемь регулярных заседаний в год, но при необходимости они могут встречаться и чаще. Заседания не проводятся публично и поэтому являются предметом множества спекуляций на Уолл-стрит, поскольку аналитики пытаются предсказать, будет ли ФРС ужесточать или ослаблять денежная масса с последующим повышением или понижением процентных ставок. В последние годы протоколы заседаний FOMC публиковались после заседаний.

Во время встречи участники обсуждают события на местных и мировых финансовых рынках, а также экономические и финансовые прогнозы. Все участники - Совет управляющих и все 12 президентов Резервных банков - делятся своими взглядами на экономическая позиция страны и обсуждение денежно-кредитной политики, которая была бы наиболее выгодной для страна. После долгих обсуждений всех участников только назначенные члены FOMC могут голосовать по политике, которую они считают подходящей для данного периода.

Операции FOMC

Через ОМО, регулируя учетная ставка, и установка банковские резервные требованияФедеральная резервная система обладает инструментами, необходимыми для увеличения или уменьшения денежной массы. Совет управляющих ФРС отвечает за установление учетной ставки и резервных требований, в то время как FOMC специально отвечает за OMO, что влечет за собой покупку и продажу государственных ценные бумаги. Например, чтобы сократить денежную массу и уменьшить количество денег, доступных в банковской системе, ФРС будет предлагать на продажу государственные ценные бумаги.

Ценные бумаги, купленные FOMC, депонируются в ФРС. Системный счет на открытом рынке (SOMA), который состоит из отечественного и зарубежного портфеля. Внутренний портфель содержит Казначейские облигации США ценных бумаг федерального агентства, в то время как иностранный портфель содержит инвестиции, деноминированные в евро и японский иена.

FOMC может удерживать эти ценные бумаги до наступления срока погашения или продавать их, когда они сочтут нужным, в соответствии с разрешением Закон о Федеральной резервной системе 1913 г. и Закон о денежно-кредитном контроле 1980 г.. Определенная часть активов SOMA ФРС находится в каждом из 12 региональных резервных банков. Однако Федеральный резервный банк Нью-Йорка выполняет все операции ФРС на открытом рынке.

Проще говоря, процесс начинается с того, что результаты встречи доводятся до сведения менеджера SOMA, который передает их в отдел трейдинга по адресу: Федеральный резервный банк Нью-Йорка, который затем проводит операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке до тех пор, пока мандат FOMC не будет встретил.

Взаимодействие всех инструментов политики ФРС определяет ставка по федеральным фондамили ставка, по которой депозитарные учреждения ссужают свои балансы в Федеральной резервной системе друг другу на однодневной основе. Ставка по федеральным фондам, в свою очередь, напрямую влияет на другие краткосрочные ставки и косвенно влияет на долгосрочные процентные ставки;обменные курсы, а также предложение кредита и спрос на инвестиции, занятость и экономическую продукцию.

Пример политики FOMC

Янв. 29 августа 2019 года на своем ежегодном организационном заседании FOMC единогласно подтвердил свое «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики» с обновленная ссылка на медианное значение оценок участников долгосрочного нормального уровня безработицы в «Сводке экономических прогнозов» (декабрь 2018).

Это утверждение основано на Приверженность FOMC выполнению уставного мандата от Конгресса, чтобы способствовать максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам. Поскольку денежно-кредитная политика определяет уровень инфляции в долгосрочной перспективе, FOMC может определить долгосрочную цель инфляции. В заявлении FOMC подтвердил свой анализ, согласно которому целевой уровень инфляции в 2% наиболее соответствует его уставному мандату.