Определение неоперационного актива

Что такое неоперационный актив?

Внеоперационный актив - это класс активов, которые не являются существенными для текущей деятельности бизнеса, но все же могут приносить доход или обеспечивать прибыль на инвестиции (Рентабельность инвестиций). Эти активы котируются на компании баланс вместе со своими операционными активами, и они могут или не могут быть разбиты по отдельности.

Понимание неоперационного актива

Неоперационные активы также известны как избыточные активы, потому что они не поддерживают операции и поэтому считаются избыточными и расходуемыми, если компании необходимо обналичить их. При этом компании владеют внеоперационными активами по нескольким причинам. Например, компания может владеть земельным участком, оцениваемым в 300 000 долларов, но не планирует строить на этой территории как минимум пять лет. До момента использования земля считается внеоперационным активом.

Обычные внеоперационные активы включают нераспределенные денежные средства и рыночные ценные бумаги, займы дебиторская задолженность, простаивающая техника и свободная земля. Правильная идентификация неоперационных активов является важным шагом в процессе оценки, поскольку аналитики и инвесторы часто не обращают на них внимания. Кроме того, анализ на основе денежные потоки подход не учитывает стоимость внеоперационных активов. Эти активы необходимо оценивать отдельно и добавлять к операционной стоимости бизнеса.

Внеоперационные активы могут быть активами, относящимися к закрытой части бизнеса. В этом случае компания может сохранить активы с намерением продать или использовать их в будущем. Например, представьте, что компания владеет несколькими магазинами и закрывает одно из них. Деловые операции в этом здании прекратились, и компания по-прежнему владеет зданием. Поскольку здание больше не используется в повседневной деятельности предприятия, оно помечено как неработающее. Тем не менее, здание по-прежнему имеет ценность, которой можно будет воспользоваться в будущем, поэтому оно также считается актив.

Использование внеоперационных активов для диверсификации рисков

В других случаях внеоперационные активы могут использоваться для диверсификации. операционные риски. Например, компания может владеть недвижимостью или патентами просто как денежные вложения. Хотя эти активы не связаны с операциями бизнеса, компания все же может получать от них некоторую прибыль. Если бизнес теряет деньги из-за своей деятельности, эти внеоперационные активы могут обеспечить диверсификация и выступать в качестве финансовой поддержки.

Неоперационные активы и внереализационная прибыль

Внереализационная прибыль относится к доходам, которые получает организация, которые не связаны с ее основной деятельностью. В некоторых случаях внереализационная прибыль поступает от внеоперационных активов. Продолжая приведенный выше пример, если предприятие сдает в аренду свое пустое торговое помещение, деньги, которые он собирает в виде арендной платы, являются внереализационным доходом.

Аналогичным образом, если у компании есть инвестиции, не связанные с ее операциями, прибыль, которую она получает от этих инвестиций, классифицируется как внереализационный доход. В последние годы крупные корпорации осознали риск того, что им будут мешать растущие стартапы, поэтому они создали корпоративные венчурный капитал руки, которые вкладывают средства в новые идеи, которые не обязательно связаны с их деятельностью, в которой они владеют активами и приносят доход в качестве инструмента диверсификации.

Однако внереализационная прибыль не всегда поступает от внеоперационных активов. Он также может включать прибыль от валютных операций или другие формы периферийного дохода, такие как единовременная прибыль по инвестиционным ценным бумагам. Внеоперационные активы также могут создавать обязательства для компании, владеющей ими. Например, компания, владеющая неиспользуемой землей, будет иметь обязанность подверженность риску в форме причитающихся налогов, процентов или судебных исков, возникших в результате несчастных случаев на этом участке.

Неоперационные активы и оценка запасов

Внеоперационные активы обычно рассматриваются отдельно от операционных активов при оценке компании или ее акций. Стоимость внеоперационных активов действительно учитывается в общей стоимости компании, однако их стоимость исключается из финансовых моделей, которые оценивают будущий рост или прибыль. потенциал заработка основных бизнес-сегментов. Хотя внеоперационные активы могут приносить компании доход, они не используются для получения основной прибыли.