Организация с переменной долей участия (VIE) Определение
Что такое субъект с переменной долей участия (VIE)?
Компания с переменной долей участия (VIE) относится к юридической бизнес-структуре, в которой инвестор имеет контрольный пакет акций, несмотря на то, что не имеет большинства прав голоса. Характеристики включают структуру, в которой инвесторы в акционерный капитал не имеют достаточных ресурсов для поддержки текущих операционных потребностей бизнеса. В большинстве случаев VIE используется для защиты бизнеса от кредиторов или судебных исков. Бизнес, который основной бенефициар VIE должны раскрывать авуары этой организации как часть ее консолидированного баланса.
Ключевые выводы
- Компания с переменной долей участия (VIE) относится к юридической бизнес-структуре, в которой инвестор имеет контрольный пакет акций, несмотря на то, что не имеет большинства прав голоса.
- Инвесторы в VIE не участвуют в остаточных прибылях и убытках.
- Компании с переменной долей участия часто создаются как специализированные структуры (SPV) для пассивного хранения финансовых активов или для активного проведения исследований и разработок.
- В соответствии с федеральными законами о ценных бумагах публичные компании должны раскрывать свои отношения с VIE при заполнении форм 10-K.
Как работает объект с переменной долей участия (VIE)
Организации с переменной долей участия (VIE) часто создаются как спецтехника (SPV) для пассивного хранения финансовых активов или для активного проведения исследования и разработки. Например, компания может создать VIE для финансирования проекта, не подвергая риску все предприятие. Однако, как и другие SPV, которые использовались ненадлежащим образом в прошлом, эти структуры часто используются для удержания секьюритизированных активов за пределами корпоративных балансов.
VIE создаются с уникальной структурой, в которой инвесторы не имеют прямой доли владения в компании, а имеют специальные контракты, в которых указаны правила и процент от прибыли. Следовательно, в VIE инвестор не участвует в остаточной прибыли или убытках, которые обычно связаны с правом собственности. Контракты также не предусматривают права голоса.
Реформы, последовавшие за мировым финансовым кризисом, должны были покончить с некоторыми докризисными практиками индустрии безопасности, обеспеченной активами. Но благодаря лоббистским усилиям банков, которые предупредили о страшных последствиях, если им придется субстандартная ипотекаПосле возвращения ценных бумаг в свои бухгалтерские книги Совет по стандартам финансового учета (FASB) смягчил правила для VIE, позволив банкам продолжать хранить ссуды в внебалансовые предприятия.
Особые соображения
В соответствии с федеральными законами о ценных бумагах публичные компании должны раскрывать свои отношения с VIE, когда они подают свои 10-К формы. Интерпретация FASB № 46, которая представляет собой интерпретацию Совета по стандартам финансового учета Бюллетень бухгалтерских исследований (ARB) 51 описывает правила бухгалтерского учета, которые корпорации должны соблюдать в отношении VIE.
Если компания является основным бенефициаром такой организации, а именно имеет контрольный пакет акций VIE, то авуары этой организации должны быть раскрыты в консолидированном балансе компании. Но если компания не является основным бенефициаром, консолидация не требуется.
Однако компании обязаны раскрывать информацию о ВИЭ, в которых они имеют значительный интерес. Это раскрытие включает информацию о том, как предприятие работает, в каком объеме и какого рода финансовую поддержку оно получает, договорные обязательства, а также потенциальные убытки, которые может понести VIE.