Определение критериев экологической, социальной и управленческой деятельности (ESG)

Что такое экологические, социальные и управленческие критерии (ESG)?

Экологические, социальные и корпоративные критерии (ESG) - это набор стандартов деятельности компании, которые социально сознательные инвесторы используют для проверки потенциальных инвестиций. Экологические критерии учитывают, как компания выступает в роли хранителя природы. Социальные критерии исследуют, как он управляет отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами, в которых он работает. Управление касается руководства компании, оплаты труда руководителей, аудиты, внутренние органы управления, и права акционеров.

В последние годы, когда молодые инвесторы, в частности, проявили интерес к тому, чтобы вкладывать свои деньги туда, где их стоимость, брокерские фирмы и паевые инвестиционные фонды начали предлагать биржевые фонды (ETF) и другие финансовые продукты, соответствующие критериям ESG. Робо-советники, такие как Улучшение и Wealthfront также использовали их для обращения к этим инвесторам. Согласно последнему отчету US SIF Foundation, инвесторы владели активами на сумму 11,6 триллиона долларов. выбран в соответствии с критериями ESG в начале 2018 года, по сравнению с 8,1 трлн долларов всего за два года ранее.

Инвестиции в ESG иногда называют стабильный инвестирование, ответственное инвестирование, успешное инвестирование или социально ответственное инвестирование.

Как работают экологические, социальные и управленческие критерии (ESG)

Чтобы оценить компанию на основе экологических, социальных и корпоративных критериев (ESG), инвесторы рассматривают широкий спектр моделей поведения.

Экологические критерии могут включать использование компанией энергии, отходы, загрязнение, сохранение природных ресурсов и обращение с животными. Критерии также могут использоваться для оценки любых экологических рисков, с которыми может столкнуться компания, и того, как компания управляет этими рисками. Например, есть ли вопросы, связанные с его владением загрязненной землей, его утилизацией? опасные отходы, управление токсичными выбросами или соответствие государственным экологическим нормам правила?

Социальные критерии определяют деловые отношения компании. Работает ли он с поставщиками, которые придерживаются тех же ценностей, о которых заявляет? Жертвует ли компания процент от своей прибыли местному сообществу или поощряет сотрудников выполнять там волонтерскую работу? Отражают ли условия труда в компании большое внимание к здоровью и безопасности сотрудников? Учитываются ли интересы других заинтересованных сторон?

Что касается корпоративного управления, инвесторы могут захотеть узнать, что компания использует точные и прозрачные методы бухгалтерского учета и что акционерам предоставляется возможность голосовать по важным вопросам. Им также могут потребоваться гарантии, которых компании избегают. конфликт интересов при выборе членов совета директоров не использовать политические взносы для получения чрезмерно благоприятного отношения и, конечно же, не прибегать к незаконным действиям.

Конечно, ни одна компания не может пройти все тесты в каждой категории, поэтому инвесторы должны решить, что для них наиболее важно, и провести исследование.

На практическом уровне инвестиционные фирмы, которые следуют критериям ESG, также должны устанавливать приоритеты. Например, бостонская компания Trillium Asset Management с 2,8 млрд долларов на март под управлением. 2020, использует набор факторов ESG, чтобы помочь определить компании, обладающие сильными долгосрочными позициями. представление. Критерии ESG компании Trillium, отчасти определяемые аналитиками, которые выявляют проблемы, с которыми сталкиваются различные секторы и отрасли, включают: избегая компаний, которые, как известно, связаны с добычей угля и которые получают определенный процент своих доходов от ядерной энергетики или оружие. Он также избегает инвестирования в компании, в отношении которых в последнее время или продолжаются серьезные разногласия, связанные с дискриминацией на рабочем месте. корпоративное управление, и благополучие животных, среди других вопросов.

Плюсы и минусы экологических, социальных и управленческих критериев (ESG)

В прошлом социально ответственные инвестиции имели репутацию требующей компромисса со стороны инвестора. Поскольку они ограничивали круг компаний, имеющих право на инвестиции, они также ограничивали потенциальную прибыль инвестора. «Плохие» компании иногда показывали очень хорошие результаты, по крайней мере, с точки зрения стоимости их акций.

Однако в последнее время некоторые инвесторы пришли к выводу, что экологические, социальные и корпоративные критерии имеют практическую цель, выходящую за рамки каких-либо этических соображений. Следуя критериям ESG, они могут избежать компаний, чья практика может указывать на фактор риска, о чем свидетельствует разлив нефти BP в 2010 году. и скандал с выбросами Volkswagen, оба из которых потрясли котировки акций компаний и привели к получению связанных с ними миллиардов долларов. убытки.

По мере того как бизнес-практики, ориентированные на ESG, становятся все более популярными, инвестиционные компании все чаще отслеживают их эффективность. Такие компании, предоставляющие финансовые услуги, как JPMorgan Chase, Wells Fargo и Goldman Sachs, опубликовали годовые отчеты, в которых подробно рассматриваются их подходы к ESG и итоговые результаты.