Облигационные ETF приближаются к рекордному потоку, поскольку инвесторы стремятся к падению акций хеджирования

На фоне растущей неопределенности относительно перспектив акций и экономики инвесторы вкладывают огромные суммы денег в фиксированный доход инструменты и облигации ETFs стремятся установить новый рекорд чистого притока в течение первых шести месяцев года. С начала года до начала этой недели ETF с фиксированной доходностью привлекли около 72 миллиардов долларов чистой новой прибыли. деньги от инвесторов и активы в долговых стратегиях в настоящее время равняются рекордным 741 миллиардам долларов, согласно подробным данным история в Bloomberg, который описан ниже.

«Фиксированный доход стал причиной всеобщего похмелья прошлого года и беспокойства по поводу будущих денег», - отмечает Эрик Балчунас, аналитик Bloomberg Intelligence. На этом рынке, добавляет он, «облигационные ETF намного превосходят свой вес. "

Множество красных флажков для экономики указывают на то, что переход от акций к облигациям может быть своевременным прямо сейчас из-за последние новости о падении доверия потребителей и сокращении строительства жилых домов на фоне затяжной торговли война.

Последние данные о притоке облигационных ETF последовали за сообщениями о том, что низкая и падающая доходность облигаций стимулирует возрождение так называемых ТИНА настроения, мнение, что «альтернативы (акциям) сейчас нет». Приток облигаций указывает на то, что точка зрения TINA разделяется не во всех уголках рынка.

В таблице ниже приведены данные об этом полете в безопасное место.

Значение для инвесторов

Долго продолжительность Как отмечает Bloomberg, фонды облигаций имеют самый большой чистый приток - 8,6 млрд долларов с начала года до 24 июня. Крупнейший фонд в этой категории - ETF казначейских облигаций iShares на 20+ лет ($ 14,4 млрд) (TLT), привлек 4,5 миллиарда долларов в этом году, что на 65% больше, а 7-10-летний ETF казначейских облигаций iShares (IEF) в этом году установила новый рекорд в 5,5 миллиарда долларов, побив старый максимум, установленный пять лет назад.

Цены на облигации, вероятно, вырастут, если процентные ставки продолжат падать на фоне нового цикла смягчения Федеральный резерв и центральные банки по всему миру, награждая тех, кто переместил свой портфель в сторону фиксированного дохода. Тем не менее, некоторые наблюдатели считают, что осторожные инвесторы довольствуются сохранением текущих ставок и не делают ставок на дальнейшее снижение ставок.

«Они [то есть инвесторы] готовы принять текущие процентные ставки в течение длительного периода», - сказал Bloomberg Крис Гаффни, президент по мировым рынкам TIAA Bank. "Когда вы увеличиваете продолжительность таким образом, когда вы смотрите на длинный конец кривой, очевидно, вы думаете, что вы готовы закрепить эти более низкие ставки на более длительный период, потому что не думаете, что процентные ставки никуда не денутся », - сказал он. добавлен.

Наиболее поразительно то, что фонды, инвестирующие в корпоративный долг, демонстрируют оживленную покупательную активность, несмотря на опасения по поводу рисков, связанных с рекордно высоким уровнем долга среди американских компаний.

Смотреть вперед

Несмотря на приток денег инвесторов и стремительно растущую популярность за последние пять лет, облигационные ETF, тем не менее представляют лишь около 1% мирового рынка облигаций, тогда как фондовые ETF составляют от 8% до 9% фондового рынка, Barron's отчеты. В отчете также говорится, что эти, как правило, недорогие, диверсифицированные облигационные фонды ETF могут продолжать бурный рост, поскольку инвесторы отказываются от владения отдельными облигациями.