Успешная сдача экзамена Series 63

В большинстве штатов люди, которые хотят получить лицензию на продажу ценных бумаг, должны пройти Серии 63 или Серии 66 экзамен, в зависимости от уровня другой регистрации физического лица. Экзамен Series 63 позволяет людям стать агентами по ценным бумагам и запрашивать заказы на любой тип ценных бумаг в определенном штате. Если вы хотите узнать больше об экзамене Series 63, читайте дальше, мы подробно рассмотрим его и предоставим советы, которые помогут вам набрать баллы, необходимые для перехода к карьере агента по ценным бумагам (термин, используемый в Единый закон о ценных бумагах (США) на зарегистрированный представитель).

Справочная информация об экзамене Series 63

Единый закон о ценных бумагах лежит в основе экзамена Series 63. Акт не является федеральным законом, это свод законов штата, основанный на модели, созданной организацией людей, которые администрируют законы о ценных бумагах в штатах.

Организация, ответственная за Series 63 (а также Серии 65 и 66 экзаменов) Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг

(НАСАА), которая заявляет в своем Обзор экзамена Series 63 тот:

Кандидаты должны ознакомиться с Единым законом о ценных бумагах, а также Заявления о политике и Типовые правила принят НАСАА.

Кто такое НАСАА?

НАСАА, как следует из названия, является организацией администраторов ценных бумаг. Термин «администратор» - это общее название, используемое для обозначения лица, ответственного за соблюдение Единого закона о ценных бумагах в штате.В разных штатах этого человека называют «комиссаром», «директором» или «государственным секретарем по ценным бумагам».

НАСАА, как организация, фактически предшествовало основным федеральным законам о ценных бумагах, таким как Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года. NASAA было создано в Канзасе в 1919 году и вскоре после этого предприняло первые попытки стандартизации законов США о ценных бумагах. Цели организации заключались в защите населения путем разработки типовых законов, которые могли быть приняты отдельные государства для предотвращения мошенничества и регистрации лиц, связанных с ценными бумагами бизнес.

На заре регулирования ценных бумаг судья Верховного суда Канзаса сказал, что люди приезжают в его штат и схемы продажи, не более существенные, чем «столько футов голубого неба». В результате Единый закон о ценных бумагах стал известен как Законы голубого неба.

НАСАА по-прежнему уделяет пристальное внимание защите населения от мошенничества в сфере ценных бумаг. Однако Единый закон о ценных бумагах гораздо больше ориентирован на защиту среднего инвестора, чем на защиту учреждений. Это концепция, о которой человек, готовящийся к экзамену, должен помнить во время учебы.

История экзамена

Первая версия Единого закона о ценных бумагах, получившая широкое признание в штатах, была разработана уполномоченными по единому закону в 1956 году. Эта версия закона по-прежнему составляет основу большинства законов штата и экзамена Series 63. Это шаблон единых законов о ценных бумагах, который позволяет штатам формировать законы, которые соответствуют их индивидуальным потребностям, сохраняя при этом единообразие с законами других государств.

Пересмотр закона 1956 года был написан НАСАА в 1985 году и снова пересмотрен в 1988 году, но был принят лишь несколькими штатами.В 2002 году уполномоченные по единому закону завершили работу над проектом нового единого закона о ценных бумагах, чтобы привести модель закона штата в соответствие с основными федеральными законами, принятыми в последние годы.На сегодняшний день принятие нового закона штатами еще не получило широкого распространения. Документы «Принятые заявления о политике, резолюции и меморандумы о взаимопонимании» и «Принятые типовые правила НАСАА» были опубликовано НАСАА, чтобы помочь регулирующим органам привести законы о ценных бумагах штатов, основанные на Законе 1956 года, в соответствие с федеральными ценными бумагами. законы.

Федеральный закон и закон штата

Пара недавних федеральных законов, оказавших драматическое влияние на США: Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 г. (NSMIA) и Закон Грэмма-Лича-Блайли 1999 г. (GLBA).

В NSMIA Конгресс упредил значительную часть полномочий штата по дублированию федерального регулирования.Например, он запрещает государству предлагать ценные бумаги с федеральным покрытием заслуживает рассмотрения и других требований к регистрации со стороны штатов. Основная цель Единообразного закона 2002 г. заключалась в том, чтобы «улучшить координацию регулирования ценных бумаг на федеральном уровне и уровне штатов».NSMIA - это закон, определяющий ценные бумаги с федеральным покрытием, на которые не распространяются практически все положения законов штата.

Другой пример, вполне применимый к экзамену Series 63, - это регистрация инвестиционные консультанты. В рамках NSMIA инвестиционный консультант (или фирма) регистрирует или с Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) (как федеральный советник) или с государством под США. Активы, которыми управляет фирма, наряду с другими соображениями, являются факторами, которые определяют точные требования к регистрации.

GLBA от 1999 г. изменила характер регистрации для брокеры-дилеры и в некоторых случаях позволяла банкам регистрироваться в качестве брокеров-дилеров.До сих пор банки продолжили практику создания брокерско-дилерских дочерние компании вместо того, чтобы регистрироваться как таковые сами. В США банки по-прежнему пользуются широким спектром льгот.

Строение Серии 63

Кандидаты Серии 63 должны знать о следующих начальных трудностях:

• Хотя существует три версии Единого закона о ценных бумагах, как упоминалось выше, только одна из них, Единый закон о ценных бумагах 1956 года, имеет отношение к экзамену Series 63.Версия этого закона 2002 года может быть более актуальной для современного мира, но пока она принята лишь несколькими государствами.
• Сейчас получить копию закона 1956 г. крайне сложно, но вместе с «Политикой» Заявления, Меморандумы о взаимопонимании и Типовые правила НАСАА, "этот закон является исходным материалом для экзамен.
• НАСАА Принятые типовые правилаи Принятые заявления о политикедоступны на сайте НАСАА.

Основная тема США, а также цель НАСАА как организации - защита населения от мошенничество с ценными бумагами. Это отражено в разбивке экзамена Series 63:

• Законы о государственных ценных бумагах и связанные с ними нормы и правила: 75% (45 вопросов)
• Этические практики и фидуциарный обязательства: 25% (15 вопросов)

Экзаменационная терминология

Давайте более внимательно рассмотрим ситуацию. США и Правила НАСАА в их основной форме заявляют следующее:

• Агенты: То, что большинство людей называют «зарегистрированными представителями», будет называться «агентами» на экзамене Series 63. Они должны быть зарегистрированы в государстве.
• Брокеры-дилеры: Должен быть зарегистрирован в гос.
• Консультанты по инвестициям: Должны быть зарегистрированы в штате (если только они не являются «консультантами с федеральным покрытием - это фирмы).
• Инвестиционные консультанты (IAR): Должны быть зарегистрированы в государстве - это люди, которые работают на инвестиционных консультантов.
• Ценные бумаги: Должен быть зарегистрирован в государстве (если не освобожден).
• Мошенничество, искажение фактов, нечестность, манипулятивные и вводящие в заблуждение методы ведения бизнеса запрещены.
• Администратор: The государственный администратор наделен значительными полномочиями по обеспечению соблюдения США и правил.

Также обратите внимание на другую терминологию, с которой вы, возможно, не знакомы - такие термины, как ипотека, вознаграждение и компенсация распространены на экзамене. Обязательно ознакомьтесь с любыми новыми словами, которые вы найдете во время изучения - многие из них вы можете увидеть снова, когда пройдете тест.

Это слово "освобождено"

Многие проблемы, с которыми столкнется кандидат, проявляются в виде исключений, исключений и исключений. Ниже приведены несколько советов о том, как обращаться с этими условиями.

Те, кто использовал Series 63, часто вызывают затруднения с терминологией. Слово, которое часто вызывает путаницу, - «освобожден». В Merriam-Webster Online говорится, что освобождение от уплаты налогов «освобождает от некоторых обязательств или требований, которым подчиняются другие».Применение этой идеи к ценным бумагам, если акция освобождать от регистрации, это не должны быть зарегистрированы.

Но что, если вопрос относится к «неисключительной безопасности»? Следуя приведенной выше логике, к безопасности, не подлежащей освобождению от налога, будут применяться законы штата. Это означает, что необлагаемые ценные бумаги должны быть зарегистрированы, верно?

Ну да, в большинстве случаев.

Например, если акция, не освобожденная от налога, торговалась на освобожденная транзакция, это не было бы нарушением США. Сбивает с толку? Да, но привыкните к использованию этого слова в таких контекстах.

Заметка из официальных комментариев, которые сопровождают США 2002 года, может помочь прояснить этот момент (выделено автором):

• "А (п)... освобожденная безопасность сохраняет свою освобождение при первоначальном выпуске и в последующей торговле ».
• «А… освобождение от транзакции должно быть установлено для каждой транзакции ".

Другими словами, если акция - скажем, зарегистрированная на NYSE акция, которая была одобрена для листинга на своей первичное публичное размещение (IPO) - это освобождать от регистрации в США, он освобожден как от Первичный рынок и в последующем вторичный рынок торговля.

Если акция не является освобожденной от налогообложения, она должна быть зарегистрирована, если только обстоятельства, приведшие к ее переходу в состояние, не освобождают сделку от налогообложения.

Также может быть полезно рассмотреть слово «исключение» в контексте США по сравнению с исключением.

Например, при определении термина «безопасность», США заявляют, что они не включают «долю в накопительной или ненакопительной пенсии или плане социального обеспечения при условии Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников 1974 года."

Другими словами, квалифицированный пенсионный план является Исключенный из определения безопасности. Некоторые акции, например акции, котирующиеся на биржах, напротив, не подлежат регистрации.

Наиболее частые исключения:

• Государственные и муниципальные ценные бумаги США: В виде эмитенты, они освобождены от практически всего, кроме законов о борьбе с мошенничеством. По большей части мы также можем добавлять ценные бумаги, выпущенные иностранными правительствами, с которыми США поддерживают дипломатические отношения. Вопросы экзамена, которые вы видите, могут быть сосредоточены на канадских ценных бумагах. В случае Канады (только) муниципальные ценные бумаги также освобождены от регистрации в США.
• банки: Регулирующая структура для банковского дела на федеральном уровне и уровне штата в большинстве случаев считается достаточной для предотвращения обмана населения. Другими словами, дополнительный уровень регулирующего надзора за банками обычно считается ненужным.
• Другие учреждения: США в первую очередь созданы для защиты инвесторов, а не организаций от мошенничества. Основная идея здесь заключается в том, что институты (или должны быть) искушенные инвесторы которые обладают опытом для расследования предложений ценных бумаг и могут позволить себе рисковать, чего не должен делать обычный инвестор. Сделки с учреждения почти всегда освобождаются транзакции.

Также обратите внимание, что если есть освобождение, оно обычно будет принято. Никто не хочет тратить время или деньги на регистрацию, если в этом нет необходимости.

Общие проблемы тестирования

Есть и другие трудности, которые постоянно возникают, когда люди сдают экзамен Series 63. Эти советы должны помочь вам спланировать такие непредвиденные ситуации.

Кандидатам часто не хватает времени

Кандидату дается 60 вопросов с несколькими вариантами ответов, на которые он должен ответить в течение 75 минут.Это в среднем 1 минута 15 секунд на каждый вопрос. Если вы потратите слишком много времени на ответ на какой-то один вопрос, вас поторопят до конца сеанса. У вас, вероятно, также будет пять экспериментальных вопросов, которые не будут идентифицированы. Они не будут учитываться в вашем счете, и вам будет предоставлено дополнительное время для их выполнения.

Обширная практика крайне важна

Когда вы готовитесь к экзамену, обязательно ознакомьтесь со всеми словами, которые вы не понимаете - они также могут появиться на вашем экзамене. Если вы потратите слишком много времени на интерпретацию языка в вашем тесте, это может привести к описанному выше нехватке времени.

Вопросы с двойной отрицательной структурой

Вопросы обычно имеют сложную структуру. Сообщается, что многие из них используют двойную отрицательную структуру и часто бывают длинными и сложными. Внимательно прочтите эти вопросы, но не тратьте слишком много времени на один вопрос.

Рекомендации

Преодоление общих проблем, с которыми сталкиваются кандидаты Серии 63, может стать ключом к успешной сдаче экзамена.

Практика ведет к совершенству

Прочтите хороший учебник по экзамену Series 63, а затем задайте как можно больше вопросов. Чем больше вы познакомитесь с предметом в формате вопрос / ответ, тем лучше вы будете подготовлены к экзамену. Попробуйте этот метод: прочтите вопрос, ответьте на него, а затем немедленно проверьте ответ и прочтите объяснение. Это усиливает учебный процесс.

Обратите особое внимание на определения

Большая часть экзамена сосредоточена на регистрации и исключениях - изучите их тщательно и стратегически, и вы будете впереди всех. Например, список инвестиционных контрактов, которые считаются ценными бумагами, довольно велик. Те, что нет ценные бумаги составляют много короче список - остановимся на тех.

Запомните структуру экзамена

Обратите особое внимание на количество вопросов по каждой теме. Еще раз посмотрите на относительный процент вопросов выше и сконцентрируйте свое внимание на областях, которые представят вам наибольшее количество вопросов.

Прочитай внимательно

Прочтите вопрос, посмотрите варианты ответов, а затем вернитесь к вопросу. Как можно быстрее устраните неправильные ответы, а затем снова проверьте вопрос. Тщательно выбирайте свой ответ и придерживайтесь своего выбора - изменение ответов может оказаться фатальным для ваших шансов на успешную сдачу.

Ответьте на простые вопросы правильно

Не бросайтесь в ловушку, не замечая структуры вопроса. Многие вопросы на экзамене кажутся более сложными, чем они есть на самом деле, но на самом деле простых вопросов больше, чем сложных. Не пропустите ни одного простого! Другими словами, вы должны решить, о чем идет речь в вопросе, прежде чем пытаться на него ответить.

Следи за своим временем

По мере приближения даты сдачи экзамена сдавайте практические экзамены и рассчитывайте время самостоятельно. Не попадитесь в ловушку из-за недостатка времени на настоящем деле. Практика поможет вам избежать этого стрессового сценария.

Суть

При адекватной подготовке и немного ноу-хау, вы можете увеличить свои шансы на сдачу экзамена Series 63 с первой попытки.