Определение индекса банка KBW

Что такое индекс банка KBW?

KBW Bank Index - это ориентир фондовый индекс банковского сектора. Индекс был разработан инвестиционным банком Keefe, Bruyette and Woods, который специализируется на финансовый сектор. Он включает взвешивание 24 банковских акций, выбранных в качестве индикаторов этой отраслевой группы.Акции представляют крупные банки национальных денежных центров США, региональные банки и сберегательные учреждения.

Как работает индекс банка KBW

В индексе KBW используется метод взвешивания капитализации модифицированного рынка с поправкой на плавающий курс. Компоненты индекса выбираются комитетом из пяти человек (4 сотрудника KBW и один штатный сотрудник биржи Nasdaq), которые собираются ежеквартально. Их критерии отбора стремятся воспроизвести определенные рыночные, отраслевые и географические сегменты, выбирая из числа крупнейших банковских фирм, отвечающих первоначальным критериям приемлемости.



Индекс уделяет особое внимание банковскому делу и не акцентирует внимание на компонентах, которые в значительной степени связаны со страхованием или инвестициями. Например, Goldman Sachs, Metlife и Berkshire Hathaway заметно отсутствуют в его компонентах, хотя эти акции включены в состав других аналогичных индексов. По состоянию на май 2021 года отдельные компоненты индекса включали:

• Банк Нью-Йорка Меллон (BK)
• Банк Америки (BAC)
• Capital One Financial (COF)
• Ситигруп (К)
• Финансовая группа граждан (CFG)
• Comerica (CMA)
• Пятый третий банк (FITB)
• Первый горизонт (FHN)
• Первый Республиканский банк (FRC)
• Хантингтон Бэнксэрес (HBAN)
• JP Morgan Chase (JPM)
• Keycorp (КЛЮЧ)
• М & Т Банк (МТБ)
• Северный трест (НТРС)
• Финансовые услуги PNC (PNC)
• People's United Financial (PBCT)
• Регионы Финансовые (РФ)
• Банк подписи (SBNY)
• Стейт-стрит (STT)
• Финансовая группа SVB (SIVB)
• Truist Financial Corp (TFC)
• США Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)
• Банк Сиона (ZION)

Индекс был установлен на начальное значение индекса 250 21 октября 1991 года. Опции начал торговать 21 сентября 1992 года. Индекс начал свою жизнь в Фондовая биржа Филадельфии, который позже был куплен Nasdaq. Поскольку индекс был создан как часть Филадельфийской фондовой биржи, некоторые поставщики до сих пор называют его индексом банка PHLX / KBW.Расчет и распространение значения индекса происходит один раз в секунду в течение обычного торгового дня под символом BKX.

На протяжении многих лет KBW Bank Index был стандартным эталонным индексом для банковского сектора на фондовом рынке. Кроме того, это был единственный способ торговать в широком банковском секторе благодаря рынку опционов до появления и распространения биржевые фонды (ETF). С таким большим количеством других вариантов, доступных для представления сектора, индекс теперь больше не является единственным представителем для банков.

Теперь доступны версии индекса для ETF, в том числе PowerShares KBW Bank ETF с торговым символом KBWB. Эти ETF пытаются отслеживать лежащий в основе индекс, владея тем же набором составляющих акций, однако ни один ETF не может достичь идеальной корреляции из-за необходимости фонда учитывать любой выкуп акций.

Согласно Nasdaq, Индексный комитет пытается сохранить минимальный оборот. Комитет оценивает состав индекса ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре. Промежуточные оценки могут проводиться после чрезвычайных обстоятельств. Эти обстоятельства включают дробление акций и определенные побочные продукты и выдача прав, а также серьезные юридические проблемы или банкротство компании.

Крупные банки vs. Региональные банки

Инвесторы должны понимать, что, хотя KBW Bank Index хорошо отражает банковский сектор, он фокусируется только на большая капитализация акции. В него не входят региональные банки, которые обычно несколько меньше. Поэтому инвесторам следует анализировать как индекс KBW Bank Index, так и представителя следующего уровня в банковском секторе. Для единообразия одним из решений является индекс региональных банков KBW с символом KRX. На его основе существует ETF под названием Invesco KBW Regional Banking Portfolio с символом KBWR.