12b-1 Определение фонда
Что такое фонд 12b-1?
Фонд 12b-1 - это паевой инвестиционный фонд, который взимает со своих держателей комиссию в размере 12b-1. А 12b-1 плата оплачивает расходы паевого инвестиционного фонда на распространение и маркетинг. Он часто используется в качестве комиссии брокерам за продажу фонда.
Фонды 12b-1 берут часть удерживаемых инвестиционных активов и используют их для оплаты дорогостоящих комиссий и расходов на распространение. Эти затраты включены в коэффициент расходов фонда и описаны в проспекте эмиссии. Сборы 12b-1 иногда называют «уровень нагрузки.”
Ключевые выводы
- Фонд 12b-1 несет комиссию 12b-1, которая покрывает расходы фонда на продажу и распространение.
- Эта комиссия представляет собой процент от рыночной стоимости фонда, в отличие от фондов, взимающих комиссию за загрузку или продажу.
- Сборы 12b-1 включают стоимость маркетинга и продажи паев фонда, брокеров и других продавцов. средств, а также расходы на рекламу, такие как печать и рассылка проспектов фонда по инвесторы.
- Когда-то популярные, фонды 12b-1 потеряли интерес инвесторов в последние годы, особенно на фоне роста биржевых фондов (ETF) и дешевых паевых инвестиционных фондов.
Понимание фондов 12b-1
Название 12b-1 происходит от Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.Правило 12b-1, которое позволяет фондовым компаниям выступать в качестве дистрибьюторов своих собственных акций. Правило 12b-1 далее гласит, что собственные активы паевого инвестиционного фонда могут использоваться для оплаты распределительных сборов.
Плата за распространение включает комиссию, уплачиваемую за маркетинг и продажу паев фонда, например, компенсацию брокерам и другим лицам, продающим паи фонда. и оплата рекламы, печать и рассылка проспектов новым инвесторам, а также печать и рассылка торговой литературы. SEC не ограничивает размер 12b-1 комиссии, которые могут платить фонды, но под FINRA Согласно правилам 12b-1 комиссии, которые используются для оплаты расходов на маркетинг и распространение (в отличие от расходов на обслуживание акционеров), не могут превышать 0,75% от средних чистых активов фонда в год.
12b-1 Сборы
Некоторые планы 12b-1 также разрешают и включают «плату за обслуживание акционеров», которая представляет собой плату, выплачиваемую лицам за ответы на запросы инвесторов и предоставление инвесторам информации об их инвестициях. Фонд может платить акционерам комиссию за обслуживание без принятия плана 12b-1. Если плата за обслуживание акционеров является частью плана фонда 12b-1, эти комиссии будут включены в эту категорию таблицы вознаграждений.
Если плата за обслуживание акционеров выплачивается вне плана 12b-1, то они будут включены в категорию «Прочие расходы», которая обсуждается ниже. FINRA устанавливает ежегодный предел 0,25% для платы за обслуживание акционеров (независимо от того, утверждены ли эти сборы в рамках плана 12b-1).
Первоначально правило предназначалось для оплаты рекламных и маркетинговых расходов; Однако сегодня очень небольшой процент платы идет на эти расходы.
0.75%
0,75% - это текущая максимальная сумма чистых активов фонда, которую инвестор может взимать в качестве комиссии 12b-1.
Особые соображения
Фонды 12b-1 в последние годы вышли из моды. Рост в биржевой фонд (ETF) опционы и последующий рост опционов паевых инвестиционных фондов с низкой комиссией предоставили потребителям широкий выбор опционов. Примечательно, что сборы 12b-1 считаются мертвым грузом, и эксперты полагают, что потребители, которые совершают покупки, могут найти средства, сопоставимые с теми, которые взимают сборы 12b-1.
