Определение паевого инвестиционного фонда (ПИФ)

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

А паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является инвестиционная компания который предлагает инвесторам фиксированный портфель, обычно состоящий из акций и облигаций, в качестве подлежащих выкупу паев на определенный период времени. Он предназначен для обеспечения прирост капитала и / или дивидендный доход. Паевые инвестиционные фонды, а также паевые инвестиционные фонды и закрытые фонды, определяются как инвестиционные компании.

Ключевые выводы

Паевой инвестиционный фонд (UIT) - это финансовая компания США, которая покупает или держит группу ценных бумаг, таких как акции или облигации, и предоставляет их инвесторам в качестве погашаемых паев.
ПИФы похожи на открытые и закрытые паевые инвестиционные фонды тем, что все они состоят из коллективных инвестиций, в которых многие инвесторы объединяют свои средства для управления портфельным менеджером.
Как и открытые паевые инвестиционные фонды, ПИФы покупаются и продаются непосредственно у компании, которая их выпускает, хотя иногда их можно купить на вторичном рынке; как и закрытые фонды, ПИФы выпускаются через
instagram viewer
первичное публичное размещение акций (IPO).
В отличие от паевых инвестиционных фондов, ПИФы имеют установленную дату истечения срока в зависимости от того, какие инвестиции находятся в их портфеле; когда портфель закрывается, инвесторы получают свою долю чистых активов ПИФ.
Кроме того, в отличие от паевых инвестиционных фондов, ПИФы не торгуются активно, то есть ценные бумаги не покупаются и не продаются, пока не произойдет изменение базовых инвестиций, таких как корпоративные слияние или банкротство.

1:30

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Общие сведения о паевом инвестиционном фонде (UIT)

Инвестиционные компании предлагают физическим лицам возможность инвестировать в диверсифицированный портфель ценных бумаг с низкими начальными инвестиционными требованиями. ПИ продаются консультантами по инвестициям, и владелец может выкупить паи в фонд или траст, а не размещать сделки на бирже. вторичный рынок. ПИФ - это либо регулируемая инвестиционная корпорация (RIC), либо правообладатель доверять. RIC - это корпорация, в которой инвесторы являются совладельцами, а траст доверителя предоставляет инвесторам пропорциональную собственность в UIT. базовые ценные бумаги.

Как продаются инвестиции

Инвесторы могут выкупить доли или паи паевых инвестиционных фондов в стоимость чистых активов (NAV) в фонд или траст либо напрямую, либо с помощью инвестиционного консультанта. СЧА определяется как общая стоимость портфеля, деленная на количество акций или паев в обращении, а СЧА рассчитывается каждый рабочий день. С другой стороны, закрытые фонды не подлежат выкупу и продаются на вторичном рынке по текущей рыночной цене. Рыночная цена закрытого фонда основана на спросе инвесторов, а не на расчете стоимости чистых активов.

4,840

Количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ), находящихся в обращении в Соединенных Штатах, с рыночной стоимостью 74,84 миллиарда долларов, согласно последней статистике Института инвестиционных компаний (ICI).

Различия между ПИФами и паевыми фондами

Паевые инвестиционные фонды являются фондами открытого типа, что означает, что портфельный менеджер может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле. В инвестиционная цель каждого паевого инвестиционного фонда составляет превосходить конкретный ориентир, и управляющий портфелем торгует ценными бумагами для достижения этой цели. Например, у паевого инвестиционного фонда может быть цель превзойти Индекс Standard & Poor’s 500 акций с большой капитализацией.

Многие инвесторы предпочитают использовать паевые инвестиционные фонды для инвестирования в акции, чтобы портфель можно было торговать. Если инвестор заинтересован в покупке и владении портфелем облигаций и получении процентов, это физическое лицо может приобрести ПИФ или закрытый фонд с фиксированным портфелем. ПИФ, например, выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной даты окончания, когда облигации продаются, а основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в ПИФ, а не управлять выплатой процентов и погашением облигаций лично. брокерский счет.

Существуют фондовые и облигационные ПИФы, но облигационные ПИФы обычно более популярны, чем их биржевые аналоги, поскольку они предлагают предсказуемый доход и с меньшей вероятностью несут убытки.

Пример UIT

Портфель дивидендной стратегии Global 100 серии 14 (CGONNX) компании Guggenheim был основан 15 марта 2018 года с целью обеспечить дивидендный доход. Он содержит 100 диверсифицированный позиции: 45,16% инвестировано в большая кепка акций, 26,94% в средние шапки и 27,90% в маленькие шапки. Примерно половина ценных бумаг инвестируется в акции США, а остальная часть - во многих других странах. Распределение также отражает многие сектора. Каждая компания, которой он владеет, составляет примерно 1% портфеля.