Руководство по запасам горнодобывающих компаний для новичков

Что такое горнодобывающий сектор?

Если его не выращивают, его нужно добывать. Вы, наверное, слышали какие-то вариации этого высказывания. Он используется людьми, обеспокоенными воздействием минералов на окружающую среду. истощение, а также люди оптимистично относятся к акциям горнодобывающих компаний. Хотя эти две группы говорят об этом по-разному, они обе правы: добыча полезных ископаемых - это большой бизнес. Почти в каждом коммерческом продукте есть элементы, которые зародились под землей.

Вот несколько вещей, которые вы должны знать, прежде чем добавлять акции горнодобывающих компаний в свой портфель.

Две группы, один сектор

Акции горнодобывающих компаний на самом деле делятся на две отдельные группы: крупные компании и компании. юниоры.

Крупнейшие компании - это хорошо капитализированные компании с десятилетиями истории, ведущими операциями по всему миру, а также медленными и стабильными денежный поток. Крупные горнодобывающие компании ничем не отличаются от крупных нефтяных компаний, и многие из тех же показателей применимы к добыче полезных ископаемых. Оба доказали, и вероятные запасы, за исключением горнодобывающих компаний, разбивают прибыль и затраты на данном месторождении в тоннах, а не в баррелях. Короче говоря, майнинг легко оценить и в него легко инвестировать.

Акции младших горнодобывающих компаний почти полностью противоположны крупным горнодобывающим компаниям. У них, как правило, небольшой капитал, короткая история и большие надежды на огромную прибыль в будущем. Младшая компания - это, по сути, более мелкая или новая компания, которая разрабатывает или стремится разработать месторождение или месторождение природных ресурсов.

У юниоров есть три возможных судьбы.

1. Чаще всего это неудача, которая оставляет дыру в кармане каждого, в том числе банков и инвесторов.
2. Вторая судьба наступает, когда юниор имеет достаточно успехов, чтобы оправдать крупную зарплату. премия поглотить его, что приведет к приличной прибыли со всех сторон.
3. В третьей и самой редкой судьбе юноша находит большое месторождение минерала, которого так хочет рынок - это волшебная комбинация нужного месторождения в нужное время. Когда это происходит, юниоры могут вернуть за несколько дней больше, чем крупные за годы.

Оценка основных и младших горнодобывающих компаний

Хотя майоры и юниоры очень разные, их объединяет один факт, который делает все акции горнодобывающих компаний уникальными: Бизнес модель основан на использовании всех активов, которые у них есть в земле. Загвоздка в том, что горнодобывающие компании не знают точно, сколько находится в данном месторождении, пока оно не будет полностью выкопано. Следовательно, стоимость запасов горнодобывающей промышленности примерно соответствует рыночная стоимость из его запасов, с премией, выплачиваемой компаниям с длительной историей успешного вывода этих запасов на рынок.

Запасы оцениваются с помощью технико-экономических обоснований. Эти исследования независимо проверяют ценность депозита. А технико-экономическое обоснование берет примерный размер и размер депозита и сравнивает его с затратами и трудностями, связанными с его извлечением. Если депозит принесет на рынок больше денег, чем стоит его выкопать, то это возможно.

Разные риски, разные награды

Если у крупной горнодобывающей компании есть сотни залежей на кону или в стадии разработки, содержание любого отдельного месторождения вряд ли слишком сильно повлияет на стоимость акций. Мажор - это сумма всех депозитов с вышеупомянутой деловой репутацией, привязанной к истории. Изменение рыночной стоимости минерала, составляющего больший процент месторождений, будет иметь гораздо больший эффект, чем новое месторождение или неудавшееся месторождение. Акции младших горнодобывающих компаний живут или умирают в соответствии с результатами технико-экономических обоснований.

Младшие горнодобывающие компании обычно видят наибольшее количество действий до и сразу после технико-экономического обоснования. Если исследование будет положительным, то стоимость компании может резко возрасти. Верно и обратное. Часто младший майнер не может до конца добыть рентабельную залежь. Вместо этого они продают депозит (или себя) более крупному майнеру и переходят на поиски другого. В этом смысле запасы младших горнодобывающих компаний образуют разведку. трубопровод что, в конце концов, кормит крупных горняков. С этой точки зрения, большие риски и выгоды в основном связаны с начальным уровнем добычи.

Выбор способа инвестирования

Как начинающий инвестор в горнодобывающую промышленность, вы, вероятно, задаетесь вопросом, следует ли инвестировать в акции молодых горнодобывающих компаний или в крупные акции горнодобывающих компаний. Ответ зависит от того, что вы ищете. Юниоры могут предложить высокую оценку на правильном рынке. Это делает их идеальным местом для рисковый капитал, но вряд ли лучшее место, чтобы положить чеки социального страхования. Если вы ищете акции с меньшим риском, с потенциалом получения дивидендов и некоторой приличной оценкой стоимости, то основные акции горнодобывающей промышленности могут быть для вас.

Суть

Это учебник для начинающих, и поэтому он страдает излишней широтой и упрощением. Прежде чем инвестировать в горнодобывающий сектор, вы, вероятно, должны знать, что такое геологоразведка, а также как оценить влияние ценового риска и уметь предупреждать об опасностях покупки на одном положительный проба.

Если вы достаточно заинтересованы в майнинге, чтобы провести какое-то исследование, то, вероятно, в вашем портфолио найдется место как для майнеров, так и для юниоров. Для тех, кто предпочел бы инвестировать в более крупный горнодобывающий сектор (а не выбирать отдельных акций), доступно несколько связанных с майнингом ETF и паевых инвестиционных фондов, которые могут быть добавлены к вашему портфолио.