Определение исторической волатильности (HV)

Что такое историческая волатильность (HV)?

Историческая волатильность (HV) - это статистический показатель разброс возвратов по данной ценной бумаге или индекс рынка за определенный период времени. Обычно этот показатель рассчитывается путем определения среднего отклонения от Средняя цена финансового инструмента в заданный период времени. С использованием среднеквадратичное отклонение это наиболее распространенный, но не единственный способ расчета исторической волатильности. Чем выше историческое значение волатильности, тем рискованнее ценная бумага. Однако это не обязательно плохой результат, поскольку риск работает в обоих направлениях - бычьем и медвежьем.

Понимание исторической волатильности (HV)

Историческая волатильность не позволяет конкретно измерить вероятность убытков, хотя ее можно использовать для этого. Что он действительно измеряет, так это то, как далеко цена ценной бумаги уходит от ее цены. иметь в виду стоимость.

Для трендовых рынков историческая волатильность измеряет, насколько далеко торгуемые цены отклоняются от центрального среднего значения, или

скользящая средняя, цена. Вот как сильно трендовый, но плавный рынок может иметь низкие непостоянство даже несмотря на то, что цены со временем резко меняются. Его значение не меняется резко изо дня в день, но постоянно меняется с течением времени.

Эту меру часто сравнивают с подразумеваемая волатильность чтобы определить, завышены ли цены опционов или недооценен. Историческая волатильность также используется во всех типах оценок риска. Акции с высокой исторической волатильностью обычно требуют более высокой толерантности к риску. И рынки с высокой волатильностью также требуют более широкого остановить убыток уровни и, возможно, выше поле требования.

Помимо ценообразования опционов, HV часто используется в качестве исходных данных в других технических исследованиях, таких как Полосы Боллинджера. Эти полосы сужаются и расширяются вокруг среднего среднего значения в ответ на изменения волатильности, измеряемые стандартными отклонениями.

Использование исторической волатильности

Волатильность имеет плохую коннотацию, но многие трейдеры и инвесторы могут получить более высокую прибыль, когда волатильность выше. В конце концов, если акция или другая ценная бумага не движется, она имеет низкую волатильность, но также и низкий потенциал роста. прирост капитала. И с другой стороны этого аргумента, акция или другая ценная бумага с очень высоким уровнем волатильности может иметь огромный потенциал прибыли, но при огромных затратах. Потенциал потерь также будет огромным. Сроки любых сделок должны быть идеальными, и даже правильный рыночный запрос может закончиться потерей денег, если широкие колебания цены ценной бумаги вызовут стоп-лосс или требование дополнительного обеспечения.

Следовательно, уровни волатильности должны быть где-то посередине, а эта середина варьируется от рынок на рынок и даже со склада на склад. Сравнение сопоставимых ценных бумаг может помочь определить, какой уровень волатильности является «нормальным».