Определение прибыли не по GAAP

Что такое прибыль не по GAAP?

Прибыль не по GAAP - это альтернативный метод учета, используемый для измерения прибыли компании. Многие компании отчитываются о доходах не по GAAP в дополнение к своим доходам, основанным на Общепринятые принципы бухучета (GAAP). Эти проформа цифры, исключающие "разовые" транзакции, иногда могут дать более точную оценку финансовых показателей компании от прямых деловых операций.

Однако инвесторам следует опасаться возможности компании вводить в заблуждение отчетность, из которой исключены статьи, которые отрицательно влияют на прибыль по GAAP, квартал за кварталом.

Понимание прибыли не по GAAP

Чтобы понять прибыль не по GAAP, важно понимать прибыль по GAAP. Прибыль по GAAP - это общий набор стандартов, принятых и используемых компаниями и их бухгалтерскими отделами. Прибыль по GAAP используется для стандартизации финансовой отчетности публичных компаний.

Основанием для отчетности не по GAAP является то, что большие разовые затраты, такие как списание активов или организационные реструктуризацию, не следует рассматривать как обычные операционные расходы, поскольку они искажают истинные финансовые результаты Компания. Поэтому некоторые компании предоставляют

скорректированная прибыль число, исключающее эти разовые элементы. Обычно используемые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включают: прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), скорректированная выручка, свободные денежные потоки, основная прибыль и средства от операционной деятельности.

При правильном использовании эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут помочь компаниям составить более значимую картину результатов деятельности и стоимости компании. Может быть полезно представление только финансовых результатов основной деятельности. Тем не менее, нет никаких правил, касающихся не-GAAP. прибыль на акцию (EPS). Инвесторы не имеют возможности узнать, являются ли данные на акцию не по GAAP достоверными или ими манипулируют в попытке обмануть алгоритмы автоматической торговли с просмотром новостей, заставив их действовать по мере публикации результатов в заголовки.

Критика доходов не по GAAP

Компания качество заработка Это важно, поэтому инвесторам необходимо учитывать обоснованность исключений, не предусмотренных GAAP, в каждом конкретном случае, чтобы избежать введения в заблуждение. Исследования показали, что скорректированные цифры с большей вероятностью исключают убытки, чем прибыли. Прибыль по GAAP в настоящее время значительно отстает от прибыли не по GAAP, поскольку компании становятся зависимыми от «разовых» корректировок, которые становятся бессмысленными, когда они происходят каждый квартал. Например, компания Merck превратила убыток в размере 0,02 доллара на акцию по GAAP в «скорректированную» прибыль в размере 1,11 доллара на акцию в четвертом квартале 2017 года - разница в 5650%.

Поэтому инвесторам следует быть осторожными, чтобы не упустить из виду прибыль по GAAP. Для согласованности и сопоставимости действуют стандартизированные правила бухгалтерского учета. Последовательное признание выручки делает отчетную прибыль более надежной для исторического сравнения, и это позволяет инвесторам сравнивать финансовые результаты одной компании с аналогичными по отрасли и конкуренты. Вот почему Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC) требует, чтобы публично торгуемые компании в первую очередь использовали бухгалтерский учет по GAAP.

Комиссия по ценным бумагам и биржам начала принимать меры против ненадлежащей практики, когда компании придают большее значение показателям, не относящимся к GAAP, чем показателям GAAP. Технологические компании являются одними из наиболее частых лиц, злоупотребляющих прибылью на акцию не по GAAP, поскольку они используют значительную сумму компенсации за акции и имеют большие убытки от обесценения активов и затрат на НИОКР.