Определение и пример маржинального счета

Что такое маржинальный счет?

Маржинальный счет - это брокерский счет в котором брокер ссужает клиенту денежные средства для покупки акций или других финансовых продуктов. Заем на счете обеспечен купленными ценными бумагами и денежными средствами, и предоставляется периодическая процентная ставка. Поскольку клиент инвестирует заемные деньги, он использует кредитное плечо, которое увеличивает прибыль и убытки для клиента.

Как работает маржинальный счет

Если инвестор покупает ценные бумаги с использованием маржинальных средств, и эти ценные бумаги оцениваются в цене выше процентной ставки взимается с средств, инвестор получит более высокую общую прибыль, чем если бы он покупал ценные бумаги только на свои собственные наличные. В этом преимущество использования маржинальных средств.

С другой стороны, брокерская фирма взимает проценты с маржинальных средств, пока кредит остается непогашенным, что увеличивает затраты инвестора на покупку ценных бумаг. Если ценные бумаги падают в цене, инвестор будет подводный кроме того, он должен будет выплатить брокеру проценты.

Если баланс маржинального счета падает ниже поддерживающая маржа уровень, брокерская фирма сделает требование дополнительного обеспечения инвестору. В течение определенного количества дней - обычно в течение трех дней, хотя в некоторых случаях это может быть меньше - инвестор должен внести больше денежных средств или продать акции для компенсации вся или часть разницы между ценой ценной бумаги и поддерживаемой маржей.

Брокерская фирма имеет право попросить клиента увеличить размер капитала, который он имеет на маржинальном счете, продать ценные бумаги инвестора, если брокер считает, что его собственные средства находятся под угрозой, или подает в суд на инвестора, если он не выполняет требование о внесении маржи или имеет отрицательный баланс на своих учетная запись.

Инвестор может потерять больше денег, чем средства, внесенные на счет. По этим причинам маржинальный счет подходит только для опытного инвестора с глубоким пониманием дополнительных инвестиционных рисков и требований маржинальной торговли.

Маржинальный счет нельзя использовать для покупки акций с маржой в индивидуальный пенсионный счет, трастовый или другой фидуциарный счет. Кроме того, маржинальный счет не может использоваться со счетами для торговли акциями на сумму менее 2000 долларов США.

Маржа на другие финансовые продукты

Финансовые продукты, кроме акций, можно покупать с маржой. Фьючерсы например, трейдеры также часто используют маржу.

Для других финансовых продуктов начальная и поддерживающая маржа будут отличаться. Биржи или другие регулирующие органы устанавливают минимальные маржинальные требования, хотя некоторые брокеры могут повышать эти маржинальные требования. Это означает, что маржа может варьироваться в зависимости от брокера. В начальная маржа требуется для фьючерсов, как правило, намного ниже, чем для акций. В то время как инвесторы в акции должны вкладывать 50% стоимости сделки, от фьючерсных трейдеров может потребоваться только 10% или меньше.

Маржинальные счета требуются для большинства опции торговые стратегии.

Пример маржинального счета

Предположим, инвестор с 2500 долларов на маржинальном счете хочет купить акции Nokia по 5 долларов за акцию. Клиент мог использовать дополнительные маржинальные фонды в размере до 2500 долларов, предоставленные брокером, для покупки акций Nokia на сумму 5000 долларов или 1000 акций. Если цена акции вырастет до 10 долларов за акцию, инвестор может продать акции за 10 000 долларов. Если они это сделают, то после выплаты брокеру 2500 долларов, не считая первоначально вложенных 2500 долларов, трейдер получает прибыль в размере 5000 долларов.

Если бы они не занимали средства, они бы заработали только 2500 долларов, когда их акции удвоились. При двойном открытии позиции потенциальная прибыль увеличивалась вдвое.

Если бы цена упала до 2,50 доллара, все деньги покупателя исчезли бы. Поскольку 1000 акций * 2,50 доллара равняются 2500 долларам, брокер уведомит клиента о том, что позиция закрывается, если клиент не внесет на счет больше капитала. Клиент потерял свои средства и больше не может поддерживать позицию. Это маржа.

Приведенные выше сценарии предполагают, что комиссии не взимаются, однако проценты выплачиваются по заемным средствам. Если бы сделка длилась один год, а процентная ставка составляла 10%, клиент заплатил бы 10% * 2500 долларов, или 250 долларов в виде процентов. Их фактическая прибыль составляет 5000 долларов, за вычетом 250 долларов и комиссионных. Даже если клиент потерял деньги на сделке, его убыток увеличивается на 250 долларов плюс комиссия.