Развивающиеся рынки, возможно, достигли пика после ралли перепроданности

Развивающиеся рынки возможно, превысил следующие перепроданность отскакивает от глубоких минимумов декабря 2018 года. Однако новые минимумы в ближайшие месяцы маловероятны, потому что инструменты широкого сектора двойное дно развороты, которые могут предвещать многие месяцы бокового действия. В результате инвесторам, ищущим долгосрочные позиции, следует ограничить усилия лидером сектора, который, согласно недавнему опросу Forbes, включает Польшу и Венгрию в качестве основных игроков.

Развивающиеся рынки могут продаваться как группа через различные биржевые фонды (ETF). Три самых популярных инструмента по размеру активов - это Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) за 61,1 млн долларов, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) на сумму 57,4 млн долларов и iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) на 33,7 миллиона долларов. Графики цен практически идентичны, в то время как у EEM самая длинная история цен, которая будет опубликована в апреле 2003 года.

Долгосрочный график EEM (2003 - 2019 гг.)

Фонд сразу же вошел в восходящий тренд в 2003 г., Пятиволновое ралли Эллиотта до рекордного уровня октября 2007 года в 55,83 доллара. В августе 2008 года он образовал небольшую двойную вершину и рухнул, ускорившись вниз до четырехлетнего минимума ноября в более поздних подростковом возрасте. Это был самый низкий минимум за последние 10 лет перед волной здорового восстановления, которая остановилась около 50 долларов в 2011 году, в то же время, когда товары и рост Китая был на пике.

Обнаружен откат в октябре 2011 г. служба поддержки на уровне 33,42 доллара США, завершив торговый диапазон, который сохранился в разбивке 2015 года, достигнув семилетнего минимума в середине 20 долларов США в первом квартале 2016 года. Быки взяли твердый контроль на этом уровне, продемонстрировав значительный рост, который продолжился до теста максимума 2011 года в феврале 2015 года. Когда фонд развалился, появились агрессивные продавцы сопротивление, вызывая неудавшийся прорыв, в преддверии устойчивого снижения, которое в октябре достигло 19-месячного минимума. Он успешно протестировал этот уровень в декабре и поднялся в январе 2019 года.

.786 Восстановление Фибоначчи Медвежий рынок последнего десятилетия завершил две попытки ралли, в то время как ценовое движение вернулось в торговый диапазон между 2011 и 2015 годами. 50-месячный экспоненциальная скользящая средняя (EMA) сместилась в горизонтальную ориентацию на том же уровне, что и в течение этого периода, что означает нейтральный технический прогноз. Между тем ежемесячный стохастический осциллятор перешел в цикл покупок в июле 2018 года, что предвещает более сбалансированную ленту.

Краткосрочный график EEM (2017 - 2019)

Снижение в октябре 2018 г. завершилось вблизи уровня восстановления Фибоначчи 0,618 восходящего тренда 2017 г. в 2018 г., в то время как декабрьский тест завершил разворот двойного дна, предсказывая, что поддержка в середине 30-х долларов сохранится до сейчас же. Отскок до января 2019 года изменился на 0,382 ретрейсмента 10-месячного спада, который узко выровнен с ретрейсментом ралли 0,382, 200-дневной EMA и вершиной двойного дна шаблон.

Недавний разворот при четырехкратном сопротивлении может сигнализировать о начале процесса тестирования или построения базы, который может продлиться несколько месяцев и дать небольшой потенциал роста или вообще не дать его. Возможно даже, что краткосрочный спад ускорится, в результате чего фонд окажется в ужасном состоянии. тройное дно контрольная работа. Как минимум, эта сложная ценовая структура предупреждает новоиспеченных акционеров о необходимости ужесточить стопы и рассмотреть возможность фиксации прибыли.

В балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения превысил цену в январе 2018 года и держался до июньского пробоя, который сигнализировал об агрессивном распределении. Он показал более низкий минимум в декабре, когда цена достигла более высокого минимума, создавая медвежий расхождение пока индикатор не достиг максимумов сентября и ноября. Однако теперь он опустился ниже этих уровней (красная линия) в другом красном флаге для промежуточной вершины.

Суть

Скачок перепроданности на развивающихся рынках, возможно, подошел к концу, подготовив почву для бокового движения, которое может сохраняться в течение многих месяцев.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам или их производным инструментам.