Прогноз цен на золото: проверка ключевой поддержки ястребиной позиции ФРС

Золото, вероятно, упадет в течение следующей недели из-за твердого доллара, хотя основные торговые стрессы и уязвимость в отношении склонности к риску, вероятно, ограничат убытки. Золото продемонстрировало небольшие потери за последнюю неделю, так как евро и сырьевые валюты потеряли свои позиции, хотя продажи сдерживались глубокой уязвимостью аппетита к риску и опасениями, связанными с рисками мировой торговли войны. В целом, спотовые цены упали ниже 1315 долларов за унцию почти до 1310 долларов в пятницу, так как евро потерял свои позиции.

Основным событием недели станет решение Федеральной резервной системы в среду. Есть очень сильные ожидания, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) повысит ставку по федеральным фондам еще на 0,25% до диапазона от 1,50% до 1,75%. Если FOMC решит не повышать ставки или примет решение о немедленном повышении ставок на 0,50%, произойдет серьезное потрясение на рынке.

[Если вы хотите торговать товарами или валютами, найдите подходящего брокера с помощью Investopedia's обзоры брокеров и обзоры брокеров форекс.]

Заявление о политике будет подробно проанализировано, при этом основное внимание, вероятно, будет уделено инфляционной риторике и тому, есть ли значительно большая уверенность в том, что инфляция увеличится в этом году. Замечания по налогово-бюджетной политике и условиям роста также будут иметь ключевое значение. FOMC опубликует свои последние экономические прогнозы, при этом наибольшее внимание, вероятно, будет уделено индивидуальным прогнозам ставок по федеральным фондам, сделанным членами FOMC. Переход к ожидаемому четырехкратному повышению ставок в этом году будет важным сдвигом, который, как правило, поддержит валюту США.

Председатель ФРС Пауэлл проведет пресс-конференцию после объявления, и его риторика также станет ключевым элементом ожиданий по процентным ставкам. В целом ястребиная риторика и ожидания более быстрого ужесточения ФРС, вероятно, укрепят доллар и ослабят краткосрочный спрос на золото. Напротив, более сдержанная позиция окажет повышательное давление на золото из-за ослабления валюты США. Более вероятным исходом будет относительно агрессивный тон, когда доллар получит, по крайней мере, краткосрочную прибыль, но при этом прибыль будет ограничена тем фактом, что была учтена агрессивная позиция.

Показатели фондовых рынков также будут важны, особенно с учетом хрупкого настроя склонности к риску. Ястребиный тон, вероятно, подорвет акции и вызовет элемент защитного спроса на золото, особенно если кредитный спрэд расширится. Публикация данных по США вряд ли окажет серьезное влияние, поскольку публикация данных о товарах длительного пользования в пятницу является важным индикатором основных капитальных расходов.

В течение недели напряженность в мировой торговле будет оставаться в центре внимания, особенно с учетом ее влияния на склонность к риску. В этом контексте встреча G20 с 19 по 20 марта будет находиться под пристальным наблюдением, с некоторым облегчением условий риска, если администрация США попытается ослабить торговую напряженность. Однако золото получит новую поддержку, если состоится резкая встреча и агрессивная позиция США.

Президент Трамп собирается объявить множество пошлин на импорт из Китая в попытке сократить торговый дефицит США. Любые свидетельства возмездия со стороны Китая или агрессивной позиции ЕС могут подорвать аппетит к риску и поддержать золото.

Более широкие разработки в администрации США также будут в центре внимания, с предположениями, что будут дальнейшие изменения после увольнения госсекретаря Тиллерсона и отставки директора Экономического совета Кон. Также были сообщения о замене советника по национальной безопасности Макмастера. Дальнейшая перетряска кадров усилит предположения о более агрессивной и протекционистской торговой позиции и, как правило, обеспечит элемент поддержки золотом.