Как измерить общий фондовый рынок
Есть множество рынков индексы которые функционируют как статистические индикаторы рыночной активности. Многие инвесторы смотрят на Промышленный индекс Доу-Джонса (DIJA) или Nasdaq Composite Index как ориентиры или представители фондового рынка в целом. С другой стороны, эти индексы состоят только из 30 и 100 акций соответственно.
Ключевые выводы
- Многие инвесторы рассматривают один из основных индексов, например, Dow Jones Industrial Average (DJIA) или Nasdaq 100, как индексы широкого рынка.
- Однако лучше представлены Wilshire 5000 или Russell 3000.
- За последнее десятилетие Nasdaq 100 легко превзошел другие основные рыночные индексы.
Индексы широкого представительства
Хотя DIJA и Nasdaq широко используются и могут дать оценку рынка, некоторые индексы предлагают более широкое представление, поскольку они включают больше акций. В Индекс Standard and Poor's 500, который состоит из 500 наиболее торгуемых компаний в США, является одним из таких индексов.
Однако индекс с одним из самых широких представлений о рынке в целом - это
Общий рыночный индекс Wilshire 5000.На диаграмме ниже показано как количество ценных бумаг, так и степень представленности каждого индекса:
Уилшир 5000
Вопреки тому, что следует из названия, Wilshire 5000 может включать намного больше (или меньше) 5000 акций. В 1998 году индекс содержал максимум 7 562 долевых ценных бумаг, и на веб-сайте Уилшира говорится, что цель индекса - «измерить доходность всех долевых ценных бумаг с головным офисом в США с доступными ценовыми данными ». К концу 2014 года в индексе входили 3818 компаний. По состоянию на сентябрь 2020 года индекс содержал всего 3445 компонентов.
Другие способы измерения рынка
Для инвесторов, интересующихся успехами компаний с малой капитализацией, одним из наиболее популярных индексов является Russell 2000. Индекс Рассела 2000 отслеживает 2000 компаний с малой капитализацией в США. Теперь Russell 2000 выбирает самые маленькие акции из Рассел 3000 Вселенная. Russell 3000 включает почти 98% всего фондового рынка США.
Рассел 3000 vs. Уилшир 5000
Russell 3000 стремится отслеживать 3000 крупнейших акций США. Между тем, Wilshire 5000, несмотря на то, что все компании имеют штаб-квартиры в США, стремится отслеживать весь рынок, независимо от количества акций - отсюда и причина, по которой его запасы колеблются.
Так что, если вы действительно хотите измерить «общий рынок», лучше всего вам посоветовать Wilshire 5000. Хотя он не включает все публично торгуемые компании, он включает намного больше, чем другие индексы, которые люди часто называют «рынком».
Но что может быть интересно для инвесторов, так это то, что Russell 3000 и Wilshire 5000 показали схожие результаты за последнее десятилетие. Годовая доходность Russell 3000 за последние 10 лет составляет 13,84%, а Wilshire 5000 - 13,5%.
Доходность рыночного индекса
Наконец, давайте посмотрим, как эти рыночные индексы работали за последние пять и десять лет. Широко используемые DIJA и Nasdaq 100 - это индексы широкого рынка, но они отслеживают очень разные вещи. Для начала, DIJA отслеживает такие компании, как Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) - компании с очень высокой капитализацией, которые во многих случаях платят стабильные дивиденды.
Между тем, NASDAQ 100 в основном основан на технологиях, включая такие холдинги, как Netflix (NFLX) и Match Group (MTCH). Таким образом, неудивительно, что в долгосрочной перспективе (в данном случае 10 лет) DIJA отстает от других индексов, а Nasdaq 100 - лучше.
Остальные - где-то посередине, - тем не менее, S&P 500 падает внизу. Вот посмотрите на разбивку пяти- и 10-летней доходности для основных индексов фондового рынка, перечисленных выше.
| Доходность индекса фондового рынка | ||
|---|---|---|
| Возврат | 5-летний | 10-летний |
| DIJA (по состоянию на 29.01.21) | 15.5% | 12.3% |
| Nasdaq 100 (31.12.20) | 24.3% | 20.6% |
| Рассел 2000 (05.02.21) | 19.4% | 12.3% |
| Рассел 3000 (05.02.21) | 18.6% | 13.8% |
| Wilshire 5000 (30.09.20) | 13.8% | 13.5% |
| S&P 500 (05.02.21) | 15.6% | 11.5% |
Другой интересный момент заключается в том, что за последние 10 лет Russell 2000 (отслеживающий акции компаний с малой капитализацией) показал себя в соответствии с индексом DJIA. В краткосрочной перспективе есть большая дихотомия, но можно ожидать, что возвращение Russell 2000 будет работать ближе к Nasdaq 100, где больший риск (с малой капитализацией и технологическими акциями, по своей сути, более волатильными) должен равняться большей возвращение.
