Что показывает разводненная цена акций?
Что такое разводненная цена акций?
Разбавленный прибыль на акцию (EPS) означает, что прибыль указывается на гипотетической сумме находящиеся в обращении акции.
Он рассчитывается путем деления чистая прибыль для фирмы в течение данного отчетного периода на общую сумму Акции выдающиеся плюс все акции, разрешенные к выпуску.
Ключевые выводы
- Разводненная прибыль на акцию (EPS) означает, что прибыль указывается на гипотетическом количестве акций в обращении.
- Разводненная прибыль на акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за данный отчетный период на общее количество акций в обращении плюс все акции, разрешенные к выпуску.
- Акции, которые могут быть одобрены в будущем, включают те, которые являются результатом опционов на покупку, а конвертируемые облигации включаются в разводненную прибыль на акцию.
- Обоснование такого анализа состоит в том, чтобы оценить влияние, которое выпуск всех разрешенных акций одновременно окажет на базовую цену акций компании.
- Полезно анализировать фирму на полностью разводненной основе, потому что она лучше отражает ее финансовую мощь.
Понимание разводненных цен на акции
Когда корпорация публикует финансовую информацию, существует несколько различных вариантов отчетности об общей прибыли. Эти вариации включают общую сумму в долларах, прибыль в процентах от общей выручки, прибыль на акцию (EPS) и разводненная прибыль на акцию.
Примеры акций, которые могут быть разрешены в будущем, включают те, которые являются результатом варианты звонка и конвертируемые облигации. Этот тип анализа прибыли очень полезен при анализе финансовой информации фирмы и курса акций.
Обоснование такого анализа состоит в том, чтобы оценить эффект того, что выдача всех утвержденный запас сразу же повлияет на базовую цену акций компании.
Поскольку количество акций в обращении увеличивается, стоимость всех представленных показателей на акцию будет падать, и анализ фирмы на этой основе даст инвестору лучшее представление об «истинной» стоимости фирмы на на акцию.
Пример разводненной цены акций
Например, предположим, что компания имеет 5 миллионов акций в обращении с ценой акций 35 долларов США, Рыночная капитализация 175 миллионов долларов, а чистая прибыль - 3 миллиона долларов. В совет директоров также санкционировала новую эмиссию 1 миллиона акций плюс еще 500 000 акций в виде опционов на акции.
Текущая прибыль на акцию составляет 0,60 доллара США, а текущая цена акций составляет 35 долларов США. На полностью разводненной основе мы получим показатель прибыли на акцию в размере 0,46 доллара (3 миллиона долларов / 6,5 миллиона акций).
Если бы все стороны реализовали свои опции и фирма выпустила все одобренные акции, цена акций упала бы, потому что количество акций в обращении увеличилось.
Хотя каждый человек может не использовать все варианты одновременно, полезно посмотреть, что произойдет, если они это сделают, потому что это дает инвесторам очень консервативную оценку доходов компании.
Поскольку стоимость фирмы не изменилась бы сразу после увеличения количества акций в обращении, рыночная капитализация останется без изменений на уровне 175 миллионов долларов, но цена акции упадет примерно до 30 долларов за акцию (175 миллионов долларов / 6,5 миллиона долларов). акции).
Полезно анализировать фирму на полностью разводненной основе, потому что она лучше отражает финансовую мощь фирмы, особенно прибыль. Хотя каждый человек может не использовать все опционы одновременно, полезно посмотреть, что бы произошло, если бы они это сделали, потому что это дает инвесторам очень консервативную оценку прибыль компании.