Определение рыночных убытков

Что такое рыночные убытки?

Цена на рынок убытки - это убытки, возникшие в результате бухгалтерской записи, а не фактической продажи ценной бумаги. Убытки от текущих рыночных цен могут возникать, когда финансовые инструменты оцениваются по текущая рыночная стоимость. Если ценная бумага была куплена по определенной цене и рыночная цена позже упал, у держателя будет нереализованный убыток, а снижение стоимости ценной бумаги до новой рыночной цены приведет к потере текущей рыночной стоимости. Бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам является частью концепции справедливая стоимость бухгалтерский учет, который пытается предоставить инвесторам более прозрачную и актуальную информацию.

Понимание рыночных убытков

Mark-to-market предназначена для предоставления текущей рыночной стоимости активов компании путем сравнения стоимости активов со стоимостью актива в текущих рыночных условиях. Стоимость многих активов колеблется, и периодически корпорации должны переоценивать свои активы с учетом меняющихся рыночных условий. Примеры этих активов с рыночными ценами включают акции, облигации, жилые дома и коммерческую недвижимость.

Mark-to-market помогает показать текущее финансовое состояние компании на фоне текущих рыночных условий. В результате текущая рыночная стоимость часто может обеспечить более точное измерение или оценку активов и инвестиций компании.

Оценка по рыночной цене - это метод учета, который отличается от историческая ценность бухгалтерский учет, который будет использовать первоначальная стоимость рассчитать его оценку. Другими словами, историческая стоимость позволит банку или компании поддерживать одну и ту же стоимость актива в течение всего срока его полезного использования. Однако активы, оцениваемые с использованием рыночных цен, имеют тенденцию колебаться в стоимости. Эти активы не имеют той же стоимости, что и их первоначальная покупная цена, что делает важную рыночную оценку, поскольку она переоценивает активы по текущим ценам. К сожалению, если цена актива снизилась с момента первоначальной покупки, компании или банку потребуется зафиксировать убыток от текущей рыночной стоимости.

Учет по текущим рыночным ценам

Оценка по рыночной стоимости, как концепция бухгалтерского учета, регулируется Совет по стандартам финансового учета (FASB), который устанавливает стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности для корпораций и некоммерческих организаций в США. FASB публикует свои стандарты через различные заявления совета директоров.

Несмотря на то, что существует множество заявлений FASB, представляющих интерес для компаний, SFAS 157 «Оценка справедливой стоимости» привлекает наибольшее внимание аудиторов и бухгалтеров. SFAS 157 дает определение «справедливой стоимости» и способы ее измерения в соответствии с общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP).

Теоретически справедливая стоимость эквивалентна текущей рыночной цене актива. Согласно SFAS 157 справедливая стоимость актива (а также обязательства) - это «цена, которая была бы получена при продаже. актив или выплачивается для передачи обязательства в рамках обычной операции между участниками рынка при оценке Дата."

Такие активы подпадают под 1-й уровень иерархии, созданной FASB. Активы уровня 1 - это активы, которые имеют надежную, прозрачную, справедливую рыночную стоимость, которую легко наблюдать. Акции, облигации и фонды, содержащие корзину ценных бумаг, будут включены в Уровень 1, поскольку активы могут легко иметь механизм текущей рыночной стоимости для определения их справедливой рыночной стоимости.

Если рыночная стоимость ценных бумаг в портфеле упадет, то убытки от текущей рыночной стоимости должны будут регистрироваться, даже если они не были проданы. Преобладающая стоимость на дату оценки будет использоваться для маркировки ценных бумаг.

Другие заявления FASB включают:

• SFAS 115 - Учет некоторых инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги
• SFAS 130 - Отчетность о прочем совокупном доходе
• SFAS 133 - Учет производных инструментов и хеджирования
• SFAS 155 - Учет некоторых гибридных финансовых инструментов

Потери от рынка к рынку во время кризисов

Цель методологии рыночной оценки - дать инвесторам более точную картину стоимости активов компании. В нормальные экономические времена правила бухгалтерского учета соблюдаются без каких-либо проблем.

Однако в глубине финансовый кризис в 2008-2009 гг. учет текущих рыночных цен подвергся критике. Банки, инвестиционные фонды и другие финансовые учреждения держали ипотечные кредиты, а также ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), которые представляют собой корзину ипотечных кредитов, продаваемых инвесторам в качестве фонда. Эти ценные бумаги хранились на банковских балансах, но не могли быть оценены должным образом из-за краха рынка жилья.

Поскольку для этих активов больше не было рынка, цены на них резко упали. А поскольку финансовые учреждения не могли продать активы, которые на тот момент считались токсичными, банк балансы понесли серьезные финансовые потери, когда им пришлось пересчитывать активы по текущему рынку Цены.

Оказалось, что банки и частные инвестиционные компании, которых обвиняли в той или иной степени, крайне неохотно выводили свои активы на рынок. Они продержались столько, сколько могли, поскольку это было в их интересах (на кону их работа и компенсация), но в конечном итоге миллиарды долларов субстандартные ипотечные кредиты и ценные бумаги были переоценены. Убытки от рыночной стоимости привели к списание банками, то есть активы были переоценены по справедливой стоимости, что привело к зарегистрированным убыткам банков, которые составили почти 2 триллиона долларов. Результатом стал финансово-экономический хаос.

Важно отметить, что рыночные измерения активов не всегда отражают истинную стоимость актива, если цена сильно колеблется. Также во времена неликвидность- это означает, что покупателей или продавцов мало - нет никакого рыночного или покупательного интереса к этим активам, что снижает цены, еще больше усугубляя потери от текущей рыночной цены.

Пример рыночных потерь в реальном мире

Финансовый кризис 2008 и 2009 годов привел к свободному падению рынков акций и недвижимости. Банкам пришлось переоценить свои бухгалтерские книги, чтобы отразить текущие цены их активов на тот момент.

Последовавшие потери от текущей рыночной цены были значительными. State Street Bank - институциональный инвестиционный банк. В январе 2009 года банк сообщил о нереализованных текущих убытках в размере 6,3 млрд долларов по своему инвестиционному портфелю, что - это увеличение на 3,0 миллиарда долларов убытков от текущей рыночной стоимости, зафиксированных в их предыдущем отчете о прибылях и убытках 30 сентября, 2008.

Исполнительный директор State Street Рон Лог (в 2009 году) в интервью Reuters сказал, что недавнее падение курса акций банка было связано «с историей нереализованных инвестиционных убытков, которые так подавляюще ». Далее г-н Лог сказал, что проблемы возникли из-за нехватки ликвидности на рынке, вызванной финансовым кризисом, и что плохие кредиты или плохие кредиты не подлежат обвинять.