Могут ли паевые инвестиционные фонды инвестировать в опционы и фьючерсы?
Паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в нетрадиционные классы активов, такие как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации. Однако некоторые из них также используют контракты с производными финансовыми инструментами, такими как опционы и фьючерсы. Они существуют как отдельная категория паевых инвестиционных фондов, специализирующихся на инвестировании в производные инструменты которые подпадают под более общую категорию «специализированных фондов». Эти фонды могут быть отличным инвестиционным инструментом. для инвесторов, желающих диверсифицировать свой портфель опционами и фьючерсами на акции различных компаний и товары. Однако обратите внимание, что использование деривативов также может повысить рискованность фонда.
Хотя большинство паевых инвестиционных фондов не используют опционы и фьючерсы, многие хедж-фонды используют. Хедж-фондыоднако они часто недоступны для обычных инвесторов, в отличие от паевых инвестиционных фондов и ETF.
Ключевые выводы
- Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые денежные пулы, которые традиционно инвестируют в акции и облигации.
- Однако некоторые паевые инвестиционные фонды используют контракты с производными финансовыми инструментами, такими как опционы и фьючерсы, для увеличения прибыли или получения дохода.
- Товарные фонды часто держат фьючерсные контракты, а не физический базовый актив.
- Некоторые фонды акций могут использовать опционы, чтобы либо хеджировать некоторый риск, либо получать доход за счет написания покрытых колл.
Опционы и фьючерсы на товарные паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на получении прибыли от изменений цен на сырьевые товары, обычно держат товарные фьючерсы. и акции компаний, занимающихся добычей и продажей различных товаров, таких как нефть, золото, газ, серебро и другие драгоценности. металлы. Фьючерсы могут составлять значительную часть активов паевого инвестиционного фонда, если фонд хочет вести агрессивную деятельность. спекуляция и торговые стратегии, которые максимизируют общий доход от товарного рынка. Инвестирование в сырьевые товары очень рискованно, и паевые инвестиционные фонды обычно используют сложные инвестиционные методы и нанимают высококвалифицированных менеджеров. Это может привести к очень высокому коэффициент расходов взимается товарным паевым инвестиционным фондом.
Например, фонд Rydex Basic Commodities Fund класса H (NASDAQ: RYMBX) инвестирует в различные биржевые продукты, включая производные инструменты, привязанные к товарам, такие как товарные опционы и фьючерсы. По состоянию на июль 2021 года фонд взимает высокий коэффициент валовых расходов в размере 1,84%.
Паевые инвестиционные фонды, использующие производные инструменты
Некоторые паевые инвестиционные фонды инвестируют в акции, но также держат опции с целью минимизации риска снижения и волатильности своих портфелей. Покупка защитные средства обычно снижает общую доходность, поскольку должна быть выплачена премия по опционам, но они также предотвращают серьезные потери в условиях медвежьего рынка или краха рынка.
Другие занимаются покрытый звонок писем для получения дохода, например, в акции Gateway Fund Class A (NASDAQ: GATEX), которые инвестируют в основном в акции с высокой капитализацией, включенные в индекс S&P 500. Однако фонд продает опционы колл против своего портфеля и использует выручку для покупки пут опционы, которые позволяют GATEX хеджировать весь свой портфель от волатильности и внезапных крупных падений в ценах.