Как финансовый кризис повлиял на миллениалов

Учитывая рекордные цены как на фондовом рынке, так и на ценах на жилье, легко оглянуться назад на Великая рецессия как немного больше, чем несчастное воспоминание. Это легко, если только вы не принадлежите к поколению, которое достигло совершеннолетия в разгар экономического кризиса.

Для миллениалов - тех, кто родился в период с 1981 по 1996 год, диапазон дат - недавно уточненный Исследовательским центром Pew Research Center - крах рынка недвижимости и последовавший за ним финансовый кризис оказали долговременное влияние, которое все еще ощущается десятилетие спустя.



Это период, который ощутимо повлиял на этих молодых людей, вынудив их продираться через слабый рынок труда, на восстановление которого ушли годы. Но это также изменило отношение, посеяв явный пессимизм в отношении того, будет ли их будущее таким же светлым, как для их родителей или бабушек и дедушек.

Меньше вакансий

Десять лет спустя почти трудно вспомнить, насколько пугающими были экономические новости в 2008 году. Внезапный спад на рынке недвижимости потряс не только домовладельцев, но и бесчисленное множество фирм с Уолл-стрит, которые имели сильную зависимость от активов, связанных с ипотекой. Инвестиционный банк Lehman Brothers подал заявление о банкротстве,JPMorgan выкупил Bear Stearns по бросовым ценам, и страховщику AIG потребовалась государственная помощь, чтобы остаться на плаву.

По мере того как из финансового сектора приходило все больше и больше плохих новостей, фондовый рынок продолжал терять более 50% своей стоимости между пиком 2007 года и весной 2009 года.Вскоре суматоха в финансовом секторе перекинулась на Мэйн-стрит. К 2010 году резкое сокращение потребительских расходов привело к сокращению на рынке труда почти 9 миллионов рабочих мест.

Это был ужасный сценарий, при котором многие «пожилые» миллениалы начали искать работу после получения диплома о высшем образовании. Многие не могли найти работу, по крайней мере, какое-то время. Хотя после лопнувшего пузыря на рынке жилья нехватка рабочих мест затронула все сегменты рабочей силы, молодые люди пострадали сильнее, чем большинство из них.

В период с осени 2007 года по осень 2009 года уровень безработицы среди лиц в возрасте от 16 до 24 лет вырос почти на 8 процентных пунктов, достигнув максимума в 19%. Для других возрастных категорий уровень безработицы вырос чуть более чем на 5%.Когда выпускники колледжей подумали, что они начнут свою карьеру и заложат фундамент для своего возможного выхода на пенсию, кризис вырвал у них почву из-под ног.

Фигура 1. После финансового кризиса уровень безработицы среди миллениалов, многие из которых только что закончили среднюю школу или колледж, вырос более резко, чем среди старших возрастных групп.

Источник: перспективы советника.

Не помогло то, что эти выпускники бросили школу с кучей студенческих ссуд, размер которых поколению их родителей никогда не приходилось сталкиваться. Согласно проекту по студенческому долгу, примерно две трети студентов колледжей в 2008 году получили высшее образование с задолженностью по студенческой ссуде со средним начальным балансом в 23 200 долларов (сегодня это даже больше). В 1996 году, всего 12 годами ранее, только 58% занимали для финансирования своего образования, а их средняя долговая нагрузка составляла 13 200 долларов.

После рецессии перспективы занятости улучшились, медленно, но верно. Сегодня сезонно скорректированный уровень безработицы среди американцев в возрасте от 25 до 34 лет - иными словами, среди тех, кто находится прямо в середине поколения миллениалов, - в августе 2020 года составлял 9,7%.

Меньшая экономия

Однако годы борьбы за поиск работы после спада, а также огромные счета за студенческие ссуды сказались на способности этого поколения наращивать богатство.

Недавний отчет Национального института пенсионного обеспечения показал, что 66% работающих представителей поколения миллениума имеют ничего не отложили на пенсию, ссылаясь на высокий уровень безработицы после рецессии 2008-2009 годов, а также на застой заработная плата.По данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, у среднего поколения миллениалов семейное богатство на 34% меньше, чем у этой же возрастной группы в предыдущих поколениях. Что особенно беспокоит в этой статистике, так это то, что у немногих из этих рабочих есть работа с пенсией, а это означает, что у них есть еще большая потребность в том, чтобы построить свое гнездышко.

Есть также свидетельства того, что молодые американцы, вкладывающие деньги в 401 (к) с выбирают более консервативный подход, который дает мало возможностей для долгосрочного роста. Банковская ставка опрос обнаружили, что 30% взрослых в возрасте от 18 до 37 лет считают, что наличные деньги - лучший вариант вложения денег, которые им не понадобятся в течение как минимум 10 лет. Среди лиц в возрасте 38 лет и старше только 21% сказали, что наличные деньги были лучшим вариантом для долгосрочных нужд.

Некоторые эксперты считают, что Великая рецессия вместе с крахом пузырь доткомов за несколько лет до этого во многом связан с этим подходом, не допускающим риска. «Два экономических кризиса оставили поколение миллениалов неуверенным в своем финансовом будущем», - отметила консалтинговая фирма Watson Wyatt в отчете о финансовом кризисе.

Нежелание покупать дом

Фондовый рынок - не единственная стратегия создания богатства, которую отвергли миллениалы. Кроме того, они реже, чем представители других возрастных групп, покупают дом, в котором они смогут со временем накопить капитал.

По данным некоммерческого городского института Urban Institute, среди лиц в возрасте от 25 до 34 лет доля домовладельцев на поразительные 8,4% ниже, чем у представителей поколения X, когда они были того же возраста.

Фигура 2. Число молодых американцев, решивших купить дом, значительно сократилось после краха рынка жилья. Данные показывают, что миллениалы не только меньше откладывают на первоначальный взнос, но и с меньшей вероятностью будут рассматривать рынок недвижимости как безопасную ставку.

Источник: Urban Institute.

Несомненно, бремя большего студенческого долга вместе с тенденцией откладывать вступление в брак на более поздний срок, во взрослом возрасте, по-видимому, усугубит эту тенденцию. Тот факт, что миллениалы более разнообразны в расовом отношении, чем американские поколения до них, обычно коррелирует с меньшим количеством покупок жилья. Но даже среди белых супружеских пар со значительным доходом доля домовладельцев на 2–3% ниже, чем это было одно или два поколения назад.

Похоже, что это нежелание пустить корни не просто из-за отсутствия средств - оно также может отражать разочарование в самом рынке жилья. Анализ рынка жилья миллениалов, проведенный Институтом городского развития, предлагает следующее объяснение:

«Бэби-бумеры и представители поколения Икс рассматривали домовладение как место для жизни, средство сбережения и лучший способ накопить богатство, но Миллениалы, годы становления которых приходятся на период Великой рецессии, вряд ли воспримут допущение о создании богатства как данный."

Для некоторых экономистов это не очень хорошая новость для экономики в целом. J.H. Каллум Кларк из Южного методистского университета, например, утверждает, что недостаток богатства приводит к уменьшению количества людей. открытие бизнеса и воспитание следующего поколения работников, оба из которых могут сдерживать долгосрочные финансовые рост.

Что, пожалуй, менее спорно, так это вред, который это наносит самим миллениалам. Тем, кто недостаточно накопил и инвестировал, будет труднее выйти на пенсию в обычном возрасте, и у них будет меньше ресурсов, на которые можно будет опираться, когда экономика выйдет на новый тяжелый период.

В этом отношении Великая рецессия может быть просто бомбой замедленного действия, забытой до того дня, когда у представителей этого огромного поколения не останется иного выбора, кроме как столкнуться с последствиями.

Суть

В отличие от старших поколений, которые в какой-то момент своей жизни пережили относительно длительные периоды экономической стабильности, американцы-миллениалы, в годы своего становления на них повлияли два финансовых бедствия: лопнувший пузырь доткомов и финансовый кризис 2008.

Эти события по-прежнему влияют на то, как молодые люди принимают важные финансовые решения, вызывая стойкий скептицизм в отношении того, заслуживают ли рынки их доверия.