Определение фиатных денег: как оценивается валюта?

Что такое фиатные деньги?

Фиатные деньги - это валюта, выпущенная государством, которая не обеспечена физическими товарами, такими как золото или серебро, а скорее государством, которое их выпустило. Стоимость бумажных денег определяется соотношением спроса и предложения и стабильностью государство-эмитент, а не стоимость товара, поддерживающего его, как в случае с товаром Деньги. Самый современный бумагавалюты фиатные валюты, включая доллар США, евро и другие основные мировые валюты.

Как работают фиатные деньги

Фиатные деньги имеют ценность только потому, что правительство поддерживает эту ценность или потому, что две стороны в сделке соглашаются относительно их стоимости. Исторически сложилось так, что правительства мята монеты из ценного физического товара, такого как золото или серебро, или печатные бумажные деньги, которые можно обменять на установленную сумму физического товара. Фиатные деньги неконвертируемы и не подлежат обмену. Слово «фиат» происходит от латинского и часто переводится как указ «да будет» или «пусть будет».

Поскольку бумажные деньги не связаны с физическими резервами, такими как национальные запасы золота или серебра, они рискуют потерять ценность из-за инфляции или даже обесцениться в случае гиперинфляция.Если люди теряют веру в национальную валюту, деньги теряют ценность. Это отличается, например, от валюты, обеспеченной золотом; он имеет внутреннюю ценность из-за спроса на золото в ювелирных изделиях и украшениях, а также в производстве электронных устройств, компьютеров и аэрокосмических аппаратов.

Особые соображения

Доллар США считается как бумажными деньгами, так и законное платежное средство, принимаются в частные и государственные долги.Законное платежное средство - это в основном любая валюта, которую правительство объявляет законной. Многие правительства выпускают фиатную валюту, а затем делают ее законным платежным средством, устанавливая ее в качестве стандарта для долг погашение.

Ранее в истории США валюта страны была обеспечена золотом (а в некоторых случаях серебро). Федеральное правительство запретило гражданам обменивать валюту на государственное золото с принятием Закона о чрезвычайной банковской деятельности 1933 года.В Золотой стандарт, которая обеспечивала валюту США федеральным золотом, полностью прекратила свое существование в 1971 году, когда США также прекратили выпуск золота иностранным правительствам в обмен на валюту США.

С того времени, как известно, доллары США обеспечены «полной верой и доверием» правительства США, «законным платежным средством для всех долгов, государственных и частный, но не подлежащий обмену законными деньгами в Казначействе Соединенных Штатов или в любом Федеральном резервном банке, как печать на долларовых банкнотах требовать. В этом смысле доллары США теперь являются «законным платежным средством», а не «законными деньгами», которые можно обменять на золото, серебро или любой другой товар.

Преимущества и недостатки Fiat Money

Преимущества

Фиатные деньги служат хорошей валютой, если они могут выполнять функции денежной единицы, необходимые экономике страны, - хранить стоимость, обеспечивать числовой счет и облегчать обмен. Он также имеет отличные сеньораж.

Фиатные валюты получили известность в ХХ веке отчасти потому, что правительства и центральные банки стремились оградить свою экономику от наихудших последствий естественных подъемов и спадов экономического цикла.Поскольку бумажные деньги не являются дефицитным или фиксированным ресурсом, как золото, центральные банки имеют гораздо больший контроль над их предложением, что дает им возможность управлять экономическими переменными, такими как предложение кредита, ликвидность, процентные ставки и деньги. скорость. Например, Федеральная резервная система США имеет двойной мандат на поддержание низкого уровня безработицы и инфляции.

Недостатки

В ипотечный кризис 2007 г. и последующий финансовый кризис, однако, умерил веру в то, что центральные банки обязательно могут предотвратить депрессии или серьезные спады путем регулирования денежной массы.Например, валюта, привязанная к золоту, обычно более стабильна, чем бумажные деньги, из-за ограниченного предложения золота.Возможностей для создания пузырей с помощью фиатных денег больше из-за их неограниченного количества.

Пример того, как фиатные деньги пошли не так: гиперинфляция

Африканская страна Зимбабве показала пример наихудшего сценария в начале 2000-х годов. В ответ на серьезные экономические проблемы центральный банк страны начал печатать деньги ошеломляющими темпами. Это привело к гиперинфляции, которая в 2008 году составила от 230 до 500 миллиардов процентов.Цены быстро росли, и потребители были вынуждены таскать с собой мешки с деньгами только для того, чтобы купить основные продукты питания.В разгар кризиса 100 триллионов зимбабвийских долларов стоили около 40 центов в валюте США.

Часто задаваемые вопросы

В чем ценность бумажных денег?

В отличие от товарных денег, таких как золотые монеты или бумажные банкноты, которые можно обменять на драгоценные металлы, бумажные деньги полностью обеспечиваются полной верой и доверием к правительству, которое их выпустило. Одна из причин, по которой это имеет смысл, заключается в том, что правительства требуют, чтобы вы платили налоги фиатными деньгами, которые оно выпускает. Поскольку всем нужно платить налоги, иначе они столкнутся с суровыми штрафами или тюремным заключением, люди примут это взамен (это известно как Чартализм). Другие теории денег, такие как теория кредита, предполагают, что, поскольку все деньги являются отношениями кредита и долга, не имеет значения, обеспечены ли деньги чем-либо для поддержания стоимости.

Почему современные экономики отдают предпочтение бумажным деньгам?

До 20 века в большинстве стран использовался какой-то золотой стандарт или товарная поддержка. Однако по мере того как масштабы и масштабы международной торговли и финансов росли, ограниченное количество золота, добываемого на рудниках и в центральных районах страны. банковские хранилища не успевали за новой создаваемой стоимостью, что приводило к серьезным сбоям в работе глобальных рынков и коммерция. Фиатные деньги дают правительствам большую гибкость в управлении своей валютой, определении денежно-кредитной политики и стабилизации глобальных рынков. Это также позволяет банковское дело с частичным резервированием, что позволяет коммерческим банкам приумножать наличные деньги для удовлетворения спроса со стороны заемщиков.

Какие есть альтернативы фиатным деньгам?

Практически в каждой стране сегодня есть законное платежное средство - фиатные деньги. Хотя вы можете покупать и продавать золотые и золотые монеты, они редко используются в обмен или для повседневных покупок и, как правило, представляют собой коллекционный или спекулятивный актив. Криптовалюты, такие как Биткойн, возникли за последнее десятилетие как вызов инфляционному характеру фиатных валют; но, несмотря на повышенный интерес и распространение, эти виртуальные активы не кажутся «деньгами» в традиционном смысле.

Разве бумажные деньги не приводят только к гиперинфляции?

Пока что в большинстве стран с бумажными деньгами наблюдались лишь умеренные приступы инфляции, в среднем менее 2% в год за последние несколько десятилетий. Фактически, стабильно низкий уровень инфляции рассматривается как положительный фактор экономического роста и инвестиций. поскольку это побуждает людей вкладывать свои деньги в работу, а не бездействовать и терять покупательную способность из-за время. Хотя у правительств есть теоретическая возможность печатать «бесконечное» количество единиц фиатной валюты, обычно они этого не делают. Наличие относительно сильной и стабильной валюты - это не только мандат большинства современных центральных банков, но и быстрое обесценивание валюты вредно для торговли и получения финансирования. Более того, неясно, вызвана ли гиперинфляция «беглым печатанием» денег. Фактически, гиперинфляция происходила на протяжении всей истории, даже когда деньги основывались на драгоценных металлах; и все современные гиперинфляции начались с фундаментального краха реальной производственной экономики и / или политической нестабильности в стране.