CVS может пробить минимум 2018 года после резкого снижения прогнозов

CVS Health Corporation (CVS) акции упали более чем на 7% после опубликованных в среду данных о прибылях и убытках после того, как компания превысила оценки прибыли и выручки за четвертый квартал с небольшой маржой. Агрессивные продавцы сделали ставку после того, как гигант здравоохранения резко снизил прибыль на акцию в 2019 финансовом году. руководство, скорее всего, из-за операционных проблем, вызванных недавним приобретением Aetna.

Компания завершила сделку по приобретению на 70 миллиардов долларов в ноябре 2018 года, и это, вероятно, займет месяцы или годы, прежде чем. синергия при комбинированной эксплуатации можно полностью эксплуатировать. Ранние аналитические оценки экономии затрат и рентабельности могут быть слишком высокими, учитывая существенные различия в бизнес-культуры, целей и операционных систем, при этом недооценивая потенциал непредвиденных препятствия.

Долгосрочный график CVS (1990-2019)

Многолетний восходящий тренд завершился на с поправкой на сплит

12,47 доллара в 1990 году, уступив место устойчивому нисходящему тренду, служба поддержки около 6 долларов в 1996 году. Последовавший за этим подъем набрал значительную динамику, разразившись в 1997 году и продолжая демонстрировать впечатляющие успехи в первом квартале 1999 года, когда ралли закончилось на отметке в 20 долларов выше. Пропорциональный откат достиг более низких значений в 2000 году, в то время как попытка прорыва в 2001 году потерпела неудачу на два пункта выше предыдущего максимума.

Акции преодолели минимум 2000 года после сентября. 11 атак и остановился на шестилетнем минимуме около $ 11,00 в 2003 году, что стало самым низким минимумом за последние 16 лет, перед отскоком, который поднял предыдущие максимумы в 2006 году. Прорыву не удалось добиться, достигнув максимума в районе 40 долларов, в то время как последующее снижение продемонстрировало устойчивость во время экономического коллапса 2008 года. Этот относительная сила поддержали всплеск покупок в 2011 году, который предвещал исключительную доходность до рекордного уровня августа 2015 года в 113,65 доллара.

Мини-флеш-сбой всего через три недели акции упали до 81 доллара, что привело к скачку, за которым последовал обвал после президентских выборов 2016 года. Он упал до четырехлетнего минимума в первом квартале 2018 года и вырос на волне восстановления, которая остановилась под январским качаться высоко в ноябре. Хотя в 2019 году акции удерживались выше минимума начала 2018 года, длительная последовательность более низких максимумов и более низких минимумов говорит нам о том, что трехлетний нисходящий тренд остается полностью неизменным.

Ежемесячный стохастический осциллятор перешла в цикл продажи в ноябре 2018 года после того, как предыдущий цикл покупки не смог достичь уровня перекупленности, что предсказывает, что медведи сохранят контроль во втором квартале. Это увеличивает шансы того, что минимум 2018 года будет пробит, что приведет к дополнительному падению на 200-месячный период. экспоненциальная скользящая средняя (EMA), которая выровнялась на уровне 0,618 Восстановление Фибоначчи уровень восходящего тренда с 2009 по 2015 год в середине - 50 долларов. Акции торговались выше этой линии в течение последних 16 лет.

Краткосрочный график CVS (2016 - 2019)

Октябрь 2016 г. зазор между 85 и 87 долларами (красные линии) завершилось несколько попыток ралли за последние два года, в то время как падение в декабре 2018 года нашло поддержку всего на два пункта выше мартовского минимума. Распродажа после новостей сигнализирует об отклонении на 200-дневной EMA. сопротивление около 71 доллара, обнаружив начальную поддержку ниже 65 долларов, что удерживает трехнедельный торговый диапазон нетронутый. Учитывая это ограничение, сигналы на покупку и продажу могут генерировать больше дыма, чем огня, пока цена удерживается между зеленой скользящей средней и черной. линии тренда.

В балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения достиг рекордного максимума в 2015 году и вступил в фазу агрессивного распределения, опустившись до пятилетнего минимума мая 2018 года. Спекулянты создали длинные позиции в приобретении Aetna и агрессивно продали свои доли после одобрения в ноябре. Это привело к тому, что индикатор оказался в середине девятимесячного диапазона, сигнализируя об апатии в соответствии с относительно узким движением цены. Однако медведи сохраняют долгосрочное преимущество в этой структуре графика из-за активного многолетнего нисходящего тренда.

Суть

Акции CVS резко упали после отчетности за четвертый квартал, при этом снижение прогнозов отражает более реалистичный взгляд на операционные проблемы, возникшие в результате приобретения Aetna в 2018 году.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.