Определение, методы и примеры оценки бизнеса

Что такое оценка бизнеса?

Оценка бизнеса - это общий процесс определения экономическая ценность целого бизнеса или подразделения компании. Оценка бизнеса может использоваться для определения справедливой стоимости бизнеса по разным причинам, включая стоимость продажи, установление права собственности партнера, налогообложение и даже бракоразводные процессы. Владельцы часто обращаются к профессиональным оценщикам бизнеса за объективной оценкой стоимости бизнеса.

Основы оценки бизнеса

Тема оценки бизнеса часто обсуждается в корпоративных финансах. Оценка бизнеса обычно проводится, когда компания хочет продать все или часть своей деятельности или хочет слиться с другой компанией или приобрести ее. Оценка бизнеса - это процесс определения текущей стоимости бизнеса с использованием объективных показателей и оценки всех аспектов бизнеса.

Оценка бизнеса может включать анализ менеджмента компании, ее структура капитала, его будущие перспективы прибыли или рыночная стоимость его активов. Инструменты, используемые для оценки, могут различаться в зависимости от оценщиков, предприятий и отраслей. Общие подходы к оценке бизнеса включают анализ финансовой отчетности, модели дисконтирования денежных потоков и аналогичные сравнения компаний.

Оценка также важна для налоговой отчетности. Налоговая служба (IRS) требует, чтобы бизнес оценивался на основе его справедливой рыночной стоимости. Некоторые связанные с налогообложением события, такие как продажа, покупка или дарение акций компании, будут облагаться налогом в зависимости от оценки.

Особые соображения: методы оценки

Есть множество способов оценить компанию. Ниже вы узнаете о некоторых из этих методов.

1. Рыночная капитализация

Рыночная капитализация это простейший метод оценки бизнеса. Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество акций в обращении. Например, по состоянию на 3 января 2018 года Microsoft Inc. торгуется на уровне 86,35 доллара.При общем количестве выпущенных акций в 7,715 миллиарда, компания может быть оценена в 86,35 долларов x 7,715 миллиарда = 666,19 миллиарда долларов.

2. Метод разового дохода

Под умноженный на доход Метод оценки бизнеса, поток доходов, полученных за определенный период времени, применяется к мультипликатору, который зависит от отрасли и экономической среды. Например, технологическая компания может быть оценена в 3 раза больше выручки, а сервисная компания может быть оценена в 0,5 раза.

3. Множитель прибыли

Вместо метода умножения выручки мультипликатор прибыли может использоваться для получения более точного представления о реальной стоимости компании, поскольку прибыль компании является более надежным показателем ее финансового успеха, чем выручка от продаж. Мультипликатор прибыли корректирует будущую прибыль по отношению к денежному потоку, который можно было бы инвестировать по текущей процентной ставке в течение того же периода времени. Другими словами, он регулирует текущий Коэффициент P / E для учета текущих процентных ставок.

4. Метод дисконтированного денежного потока (DCF)

В DCF метод оценки бизнеса аналогична мультипликатору прибыли. Этот метод основан на прогнозах будущих денежных потоков, которые корректируются для получения текущей рыночной стоимости компании. Основное различие между методом дисконтированных денежных потоков и методом мультипликатора прибыли заключается в том, что при расчете приведенной стоимости учитывается инфляция.

5. Ценность книги

Это стоимость акционерного капитала компании, показанная в балансовом отчете. В ценность книги получается путем вычитания общих обязательств компании из ее общих активов.

6. Ликвидационная стоимость

Ликвидация Стоимость - это чистые денежные средства, которые получит бизнес, если его активы будут ликвидированы, а обязательства будут погашены сегодня.

Это ни в коем случае не исчерпывающий список методов оценки бизнеса, используемых сегодня. Другие методы включают в себя восстановительную стоимость, стоимость разделения, оценку на основе активов и многое другое.

Аккредитация в области оценки бизнеса

В США., Аккредитован в области оценки бизнеса (ABV) - это профессиональное звание, присуждаемое бухгалтерам, например CPAs, которые специализируются на подсчете стоимости бизнеса. Сертификация ABV контролируется Американским институтом сертифицированных бухгалтеров (AICPA) и требует кандидаты должны заполнить процесс подачи заявки, сдать экзамен, соответствовать минимальному опыту работы и образования требования,и уплатить сбор за учетные данные (по состоянию на 2018 год годовой сбор за учетные данные ABV составлял 380 долларов США).

Для поддержания статуса ABV также требуется, чтобы те, кто имеет сертификат, соответствовали минимальным стандартам опыта работы и обучения на протяжении всей жизни. Успешные кандидаты получают право использовать обозначение ABV со своими именами, что может улучшить возможности трудоустройства, профессиональную репутацию и оплату. В Канаде сертифицированный оценщик бизнеса (CBV) - профессиональное обозначение специалистов по оценке бизнеса. Его предлагает Канадский институт дипломированных оценщиков бизнеса (CICBV).