Понимание рыночной капитализации и рыночной стоимости

Рыночная капитализация vs. Рыночная стоимость: обзор

Во многих областях финансового сектора, включая экономику, бухгалтерский учет и инвестирование, точная оценка стоимости компании может иметь первостепенное значение. Однако существует множество способов измерить размер и стоимость компании, и часто возникает путаница в отношении похожих терминов. Два таких вводящих в заблуждение термина: рыночная капитализация и рыночная стоимость. Хотя каждый из них является мерой корпоративных активов, они сильно различаются по расчетам и точности. Рыночная капитализация - это в основном количество акций компании в обращении, умноженное на текущую цену одной акции. Рыночная стоимость более аморфна и сложна, ее оценивают с помощью множества показателей и мультипликаторов, таких как отношение цены к прибыли, цены к продажам и рентабельности капитала.

Рыночная капитализация

Рынок заглавные буквы, или рыночная капитализация, - это простой показатель, основанный на цене акций. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций
в обращении по текущей цене одной акции.Например,
компания с 50 миллионами акций и ценой акций 100 долларов за акцию
имеют рыночную капитализацию в 5 миллиардов долларов.

Рыночная капитализация часто используется для определения стоимости компании при анализе потенциальных торговых возможностей. Однако сами цены на акции во многих случаях очень субъективны. Цена акции не следует какой-либо математической формуле в своих движениях (хотя дневные трейдеры всегда пытаются придумать уравнения для зарабатывания денег). Различные факторы по-разному влияют на цену, а это означает, что даже рыночная капитализация по-прежнему является в некоторой степени субъективной мерой стоимости.

Рыночная стоимость

В то время как рыночную капитализацию часто называют стоимостью компании или ее стоимостью, истинная рыночная стоимость компании намного сложнее.Рыночная стоимость определяется оценками или мультипликаторами, присвоенными инвесторами компаниям, таким как цена продажи, соотношение цены и дохода, отношение стоимости предприятия к EBITDA и т. д. Эти различные показатели учитывают несколько факторов в дополнение к акционерному капиталу, такие как непогашенные облигации, долгосрочный потенциал роста, корпоративный долг, налоги и процентные платежи. Чем выше оценка, тем выше рыночная стоимость.

Рыночная стоимость может зависеть от множества других факторов, таких как сектор, в котором работает компания, ее прибыльность, долговая нагрузка и общая рыночная конъюнктура. Он также отражает мнение инвестора или аналитика. Например, компания X и компания Y могут быть технологическими компаниями с годовым объемом продаж 100 миллионов долларов, но если X - это быстрорастущая технологическая компания, которая вкладывает большие средства в сфере НИОКР рыночная стоимость X, как правило, будет значительно выше, чем у компании B, потому что инвесторы ожидают от Компании больших инноваций и более новых и лучших продуктов. ИКС.

Ключевые отличия

Рыночную капитализацию и рыночную стоимость не путают только потому, что они звучат одинаково. Люди часто используют их как взаимозаменяемые, обращение к рыночной капитализации компании как к ее «рыночной стоимости», «стоимости на фондовом рынке» или «рыночной стоимости». Но когда они это делают, они имеют в виду определенный тип рыночной стоимости. Рыночная капитализация по сути является синонимом рыночная стоимость капитала.

Кроме того, поскольку это просто количество выпущенных акций, умноженное на цену, рыночная капитализация компании - это одна неопровержимая величина. Рыночные оценки могут варьироваться в зависимости от точных показателей и кратные аналитик использует.

Особые соображения

Рыночная капитализация и рыночная стоимость - это простые расчеты, основанные исключительно на корпоративных активах.

Ни один из этих показателей не следует путать с ценность книги компании, которая является ее чистой стоимостью.Балансовая стоимость рассчитывается путем вычитания неденежных активов и обязательств или долгов из общих активов компании. Балансовая стоимость компании может быть ниже или выше ее рыночной стоимости или рыночной капитализации.