Какое идеальное количество акций должно быть в портфеле?

Какое идеальное количество акций должно быть в портфеле?

Хотя может показаться, что у многих источников есть мнение о «правильном» количестве акций, которыми следует владеть в портфеле, на самом деле нет единого правильного ответа на этот вопрос.

Правильное количество акций для вашего портфеля зависит от нескольких факторов, таких как страна вашего проживания и инвестиции, временной горизонт ваших инвестиций, рыночные условия и вашу склонность читать новости рынка и быть в курсе последних событий. владения.

Понимание идеального количества акций в портфеле

Инвесторы диверсифицируют свой капитал на множество различных инвестиционные инструменты по основной причине минимизации их подверженности риску. В частности, диверсификация позволяет инвесторам уменьшить свою подверженность риску того, что называется бессистемный риск, который можно определить как риск, связанный с конкретной компанией или отраслью.

Инвесторы не могут диверсифицировать систематический риск, такой как риск экономической рецессии, которая затянет всю фондовый рынок, но академические исследования в области современная теория портфолио показал, что хорошо диверсифицированный портфель акций может эффективно снизить несистематический риск до близкие к нулю уровни, при сохранении того же ожидаемого уровня доходности портфель с избыточным риском имел бы.

Другими словами, в то время как инвесторы должны соглашаться на большее систематический риск для потенциально более высокой доходности (известной как компромисс между риском и доходностью), они обычно не обладают повышенным потенциалом доходности из-за несистематического риска.

Чем больше акций у вас в портфеле, тем меньше подверженность бессистемному риску. Портфель из 10 акций, особенно из разных сектора или отрасли промышленности, намного менее рискованно, чем портфель из двух акций.

Конечно, транзакционные издержки Наличие большего количества запасов может привести к увеличению, поэтому обычно оптимальным является удержание минимального количества запасов, необходимого для эффективного устранения их несистематической подверженности риску. Что это за номер? Единого мнения нет, но есть разумный диапазон.

Для инвесторов в США, где акции движутся сами по себе (меньше коррелированный к рынку в целом) больше, чем где-либо еще, количество составляет примерно от 20 до 30 акций. Преобладающие исследования в этой области проводились до революции онлайн-инвестирования (когда комиссии и транзакционные издержки были намного выше), и в большинстве исследовательских работ число от 20 до 30 диапазон.

Более недавние исследования показывают, что инвесторы, пользующиеся низкими транзакционными издержками, предоставляемыми онлайн брокеры могут оптимизировать свои портфели, удерживая около 50 акций, но, опять же, нет единого мнения.

Имейте в виду, что эти утверждения основаны на прошлых исторических данных по фондовому рынку в целом, и поэтому не гарантирует, что рынок будет демонстрировать в течение следующих 20 лет те же характеристики, что и в прошлом. 20.

Как генерал правилооднако большинство инвесторов (розничная торговля и профессиональный) держат как минимум от 15 до 20 акций в своих портфелях. Если вас пугает идея исследовать, выбирать и поддерживать осведомленность примерно о 20 или более акциях, вы можете рассмотреть возможность использования индексные фонды или ETFs чтобы обеспечить быструю и легкую диверсификацию между различными секторами и группами рыночной капитализации, поскольку эти инвестиционные инструменты эффективно позволяют вам приобретать корзина акций за одну транзакцию.