Что такое информационный центр?

Информационный центр: обзор

Расчетная палата - это назначенный посредник между покупателем и продавцом на финансовом рынке. Информационная служба проверяет и завершает транзакцию, гарантируя, что и покупатель, и продавец соблюдают свои договорные обязательства.

На каждом финансовом рынке есть назначенная клиринговая палата или внутреннее клиринговое подразделение для выполнения этой функции.

Понимание центра обмена информацией

В обязанности клиринговой палаты входит «клиринг» или завершение сделок, расчет торговых счетов, сбор поле платежи, регулирование доставки активов их новым владельцам и отчетность по торговым данным.

Расчетные палаты выступают в качестве третьих сторон для фьючерсов и опционные контракты, как покупатели для каждого член клиринга продавец, и как продавцы каждому покупателю-участнику клиринга.

Информационная служба появляется после того, как покупатель и продавец совершают сделку. Его роль заключается в выполнении шагов, которые завершают и, следовательно, подтверждают транзакцию. Выступая в качестве посредника, расчетная палата обеспечивает безопасность и эффективность, которые являются неотъемлемой частью стабильности на финансовом рынке.

Чтобы действовать эффективно, клиринговая палата занимает противоположную позицию по каждой сделке, что значительно снижает стоимость и риск проведения расчетов по нескольким транзакциям между несколькими сторонами. Хотя их задача заключается в снижении риска, тот факт, что они должны действовать как покупатель и продавец в начале сделки, означает, что они подвержены риску неисполнения обязательств с обеих сторон. Чтобы смягчить это, клиринговые палаты устанавливают маржинальные требования.

Расчетная палата на фьючерсном рынке

Фьючерсный рынок сильно зависит от клиринговой палаты, поскольку его финансовые продукты используют заемные средства. То есть они обычно включают заимствования для инвестирования, а для этого процесса требуется стабильный посредник.

У каждой биржи есть своя клиринговая палата. Все члены биржи должны проводить клиринг своих сделок через клиринговую палату в конце каждой торговой сессии и вносить депозит в клиринговой палате денежная сумма, основанная на маржинальных требованиях клиринговой палаты, достаточная для покрытия дебета члена баланс.

Пример расчетной палаты по фьючерсам

Предположим, трейдер покупает фьючерсный контракт. На данный момент клиринговая палата уже установила требования к начальной и поддерживаемой марже.

Первоначальную маржу можно рассматривать как добросовестную гарантию того, что трейдер может позволить себе удерживать сделку до ее закрытия. Эти средства хранятся в клиринговой фирме, но находятся на счете трейдера и не могут использоваться для других сделок. Намерение состоит в том, чтобы компенсировать любые убытки, которые трейдер может понести в сделке.

Поддерживающая маржа, обычно составляющая часть требований к начальной марже, - это сумма, которая должна быть доступна на счете трейдера, чтобы сделка оставалась открытой. Если баланс счета трейдера упадет ниже этого порога, владелец счета получит требование дополнительного обеспечения требуя пополнения счета до уровня, удовлетворяющего начальным маржинальным требованиям.

Если трейдер не может выполнить требование о марже, сделка будет закрыта, поскольку счет не может разумно выдерживать дальнейшие убытки.

В этом примере расчетная палата удостоверилась, что на счете достаточно денег для покрытия любых убытков, которые владелец счета может понести при торговле. После закрытия сделки оставшиеся маржинальные средства передаются трейдеру.

Этот процесс помог снизить риск дефолта. В его отсутствие одна из сторон могла отказаться от соглашения или не предоставить деньги, причитающиеся в конце сделки.

В общем, это называется операционным риском, и его можно избежать за счет участия центра обмена информацией.

Расчетные палаты фондового рынка

Фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), имеют клиринговые подразделения, которые обеспечивают наличие у биржевого трейдера достаточного количества денег на счете для финансирования размещаемых сделок. Клиринговое подразделение действует как посредник, помогая облегчить плавный перевод акций и денег.

Инвестор, продающий акции, должен знать, что деньги будут доставлены. Клиринговые подразделения следят за тем, чтобы это произошло.