6 способов увеличить доходность портфеля

Все сегодняшние инвесторы ищут способы получить более высокую прибыль. Вот несколько проверенных на практике советов, которые помогут вам повысить доходность и, возможно, избежать некоторых дорогостоящих инвестиционных ошибок. Например, следует ли выбрать акции или облигации, или и то, и другое? Что нужно вкладывать в небольшие компании или большие компании? Что выбрать: активную или пассивную инвестиционную стратегию? Что такое ребалансировка? Читайте дальше, чтобы почерпнуть некоторые идеи для инвесторов, которые выдержали испытание временем.

1. Акции вместо облигаций

Хотя акции действительно несут более высокий риск, чем облигации, управляемая комбинация двух портфолио может предложить привлекательную доходность при низкой волатильности.

Например, в течение инвестиционного периода с 1926 г. (когда были доступны первые данные отслеживания) по 2010 г. Индекс S&P 500 (500 американских акций с большой капитализацией) достигли средней валовой годовой доходности 9,9%, в то время как долгосрочные государственные облигации США за тот же период в среднем составляли 5,5%.

Если вы считаете, что Индекс потребительских цен (ИПЦ - стандартный показатель инфляции) за период составил 3%, в результате чего скорректированная реальная доходность снизилась до 6,9% для акций и 2,5% для облигаций. Инфляция может снизить покупательную способность и доходность, но инвестирование в акционерный капитал может помочь повысить доходность, что делает инвестирование прибыльным предприятием.

2. Маленький vs. Крупные компании

Истории успеха компаний США (с 1926 г.) и международных компаний (с 1970 г.) показывают, что мелкая капитализация компании превзошли большая капитализация компании как на американском, так и на международном рынках.

Небольшие компании несут более высокий риск, чем крупные, с течением времени, потому что они менее известны. Они являются более рискованными кандидатами на получение ссуды для банков, у них меньше операций, меньше сотрудников, меньше запасов и, как правило, минимальный послужной список. Однако инвестиционный портфель, ориентированный на компании малого и среднего размера, а не на крупные компании, исторически давал более высокую доходность, чем портфель инвестиций, ориентированный на акции с большой капитализацией.

В период с 1926 по 2017 год небольшие компании США превосходили крупные компании США по средней доходности примерно 2% в год.Используя ту же теорию малой капитализации, международные малые компании превзошел международных крупных компаний в среднем на 5,8 в год за тот же период. На приведенном ниже графике показана средняя годовая доходность индекса как для крупных, так и для малых компаний с 1926 по 2010 год, и эта тенденция не изменилась с 2010 по 2018 год. по данным US News.

3. Управление вашими расходами

Как вы вкладываете свои портфолио окажет прямое влияние на стоимость ваших инвестиций и прибыль от инвестиций, которая идет в ваш карман. Два основных метода инвестирования - это активное или пассивное управление. Активное управление имеет значительно более высокие затраты, чем пассивное. Обычно разница в расходах между активным и пассивным управлением составляет не менее 1% в год.

Активное управление обычно обходится дороже, чем пассивное управление, поскольку требует понимания дорогостоящих аналитики, технические специалисты и экономисты, которые ищут следующую лучшую инвестиционную идею для портфолио. Поскольку активные менеджеры должны оплачивать расходы на маркетинг и продажи, они обычно прилагают 12b-1, ежегодный маркетинговый или распределительный сбор в паевые инвестиционные фонды, а также объем продаж для их инвестиций, чтобы брокеры с Уолл-стрит продавали свои фонды.

Пассивное управление используется для минимизации инвестиционных затрат и предотвращения неблагоприятных последствий невозможности предсказать будущие движения рынка. Индексные фонды используют этот подход как способ владения всем фондовым рынком, а не выбор времени и выбор акций. Искушенные инвесторы и академические профессионалы понимают, что наиболее активные менеджеры не могут стабильно превосходить свои соответствующие эталоны с течением времени. Следовательно, зачем нести дополнительные расходы, если пассивное управление обычно в три раза дешевле?

Примеры:

• Портфель с пассивным управлением в размере 1 000 000 долларов США с коэффициентом расходов 0,40% будет стоить 4 000 долларов США в год для инвестиций.
• Активно управляемый портфель в размере 1 000 000 долларов США с коэффициентом расходов 1,20% будет стоить 12 000 долларов США в год для инвестиций.

4. Ценность vs. Растущие компании

С тех пор, как стало доступно отслеживание индексов, стоимостные компании превзошли растущие компании как в Соединенных Штатах, так и на международных рынках. Финансовые профессионалы, которые десятилетиями изучали как стоимость, так и растущие компании, обычно называют это "эффект ценности". Портфель, ориентированный на компании, оцениваемые по сравнению с растущими компаниями, исторически обеспечивал более высокие инвестиции. возвращается.

Акции роста обычно имеют высокие цены на акции по сравнению с их базовыми показателями бухгалтерского учета, и они считаются здоровыми, быстрорастущими компаниями, которые обычно мало заботятся о выплате дивидендов. Стоимостные компании, с другой стороны, имеют низкие цены на акции по сравнению с их базовыми показателями бухгалтерского учета, такими как ценность книги, продажи и прибыль.

Эти компании являются проблемными компаниями, и у них могут быть низкие темпы роста прибыли и плохие перспективы на будущее. Несколько оценивать компании будет предлагать ежегодную выплату дивидендов инвесторам, которые могут увеличить валовую прибыль инвестора. Это помогает, если цена акций в данном году медленно растет. Ирония заключается в том, что эти компании, находящиеся в затруднительном положении, за долгие периоды времени значительно превзошли своих конкурентов со стабильным ростом, как показано на графике ниже.

5. Диверсификация

Распределение и диверсификация активов - это процесс добавления нескольких классов активов, различающихся по своей природе (небольшие акции США, международные акции, REIT, товары, глобальные облигации) в портфель с соответствующим процентным распределением по каждому классу. Поскольку классы активов имеют разные корреляции друг с другом, эффективное сочетание может значительно снизить общий риск портфеля и улучшить ожидаемую доходность. Сырьевые товары (например, пшеница, масло, серебро), как известно, имеют низкую корреляцию с запасами; таким образом, они могут дополнять портфель, снижая общий риск портфеля и улучшая ожидаемую доходность.

"Потерянное десятилетие"стало общепринятым прозвищем для периода фондового рынка с 2000 по 2010 год, поскольку индекс S&P 500 показал ничтожную среднегодовую доходность в 0,40%.Однако диверсифицированный портфель с различными классами активов дал бы значительно разные результаты.

6. Ребалансировка

Со временем портфель будет отклоняться от своих первоначальных процентных долей классов активов, и его следует снова привести в соответствие с целевыми показателями. Соотношение акций и облигаций в соотношении 50/50 может легко превратиться в соотношение акций и облигаций в соотношении 60/40 после успешного ралли фондового рынка. Акт корректировки портфеля обратно к его первоначальному распределению называется ребалансировкой.

Ребалансировку можно выполнить тремя способами:

• Добавление новых денежных средств в недовзвешенную часть портфеля.
• Продажа части утяжеленного предмета и добавление его к недовзвешенному классу.
• Принятие изъятий из класса активов с избыточным весом.

Ребалансировка - это умный, эффективный и автоматический способ покупать дешево и продавать дорого без риска эмоций, влияющих на инвестиционные решения. Ребалансировка может повысить эффективность портфеля и вернуть портфель к исходному уровню устойчивости к риску.

Суть

Несмотря на то, насколько сложным стало портфельное инвестирование за последние несколько десятилетий, со временем оказалось, что некоторые простые инструменты улучшают результаты инвестирования. Внедрение инструментов, таких как эффект стоимости и размера, а также превосходное распределение активов может добавить ожидаемую премию доходности от 3 до 5% в год к годовой прибыли инвестора. Инвесторы также должны внимательно следить за расходами портфеля, поскольку сокращение этих затрат увеличивает их доход, а не набирает кошельки инвестиционных менеджеров на Уолл-стрит.