Какие основные ориентиры отслеживают банковский сектор?

Бенчмаркинг - важный инструмент в финансовом мире. Компании, хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, инвесторы и другие финансовые организации выбирают конкретный ориентир в отрасли и стремятся воспроизвести его доходность или сравнить свои собственные показатели с результатами эталонного теста. Конечно, бизнес-план или инвестиционная стратегия компании должны быть такими же или похожими на эталонный тест, чтобы его можно было сравнить.

Компании и банки обычно используют коэффициенты в качестве ориентиров, например коэффициенты ликвидности и коэффициенты долга, в отличие от инвестиционных фирм, которые обычно используют эталонные показатели рыночных индексов, такие как S&P 500. Конечно, в каждом сценарии есть исключения.

Соответствующие контрольные показатели для отслеживания показателей банковского сектора зависят от типа банка. Например, коммерческие банки оцениваются совсем иначе, чем розничные банки. Для небольших ссудно-сберегательных организаций стандартные контрольные показатели включают:

чистая процентная маржа, соотношение собственного капитала и общих активов, а также коэффициенты погашения дебиторской задолженности. С другой стороны, огромные транснациональные компании следует отслеживать с помощью коэффициентов прибыльности, средней стоимости чистых активов и рыночных индексов, предназначенных для отслеживания общей производительности одного сектора.

Другие тесты можно более конкретно выбрать с помощью биржевые фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды. Во многих секторах есть свои собственные ETF, которые отслеживают производительность компаний в целом в этом секторе. Например, финансовый сектор можно отслеживать с помощью iShares U.S. Financial Services ETF (IYG) и ETF Vanguard Financials Index (VFH). В эти ETF входят крупнейшие банки США, такие как Wells Fargo, Citigroup, Bank of America и JP Morgan Chase.

Важно взглянуть на то, какие компании включены в эти ETF, поскольку они часто включают компании, не относящиеся к конкретному банковскому сектору, но подходящие для общего финансового сектора. Например, оба этих ETF включают компании, выпускающие кредитные карты.

Сравнительный анализ секторов

Термин «эталон» часто используется в финансовой литературе, но он не всегда означает одно и то же во всех возможных ситуациях. Например, в корпоративном управлении и бизнес-консалтинге сравнительный анализ - это процесс, с помощью которого одна компания отслеживает эффективность и пытается подражать другой компании, часто ведущей конкурент. Руководство может установить достижение этих ориентиров в качестве целей в контексте долгосрочной финансовой стратегии компании.

Отраслевой бенчмаркинг отличается. Инвесторы и аналитики рассматривают отраслевые эталоны как ориентир. Они могут сравнивать эффективность своих портфелей или отдельной акции с общей производительностью всего сектора. С точки зрения сравнительного анализа банковского сектора это означает отслеживание рыночные индексы связаны с сектором финансовых услуг. Скорее всего, будут включены такие отрасли, как банковское дело, страхование и другие.

Индекс банковского сектора предназначен для отслеживания результатов деятельности крупных банковских компаний на фондовом рынке. У Dow Jones есть особые субиндексы, такие как Индекс финансовых показателей США, основанные на компаниях с большой рыночной капитализацией, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Пример двух ETF, IYG и VFH, также может быть примером отраслевого бенчмаркинга. Это способ сравнить яблоки и яблоки, глядя на собственное портфолио и конкретный сегмент рынка.

Основы банковского дела

Не все банки однородны, поэтому каждый фундаментальный показатель лучше отражает одни фирмы, чем другие. Большинство банков озабочены своей чистой процентной маржой, которая сравнивает проценты, полученные от ссуды, по сравнению с процентами, выплаченными по депозитам клиентов. Другие важные коэффициенты для использования в качестве эталонов включают: рентабельность активов, резервы на потери по кредитам, и рентабельность капитала. Одним из наиболее важных критериев, которые следует учитывать при сравнении банков, являются: платежеспособность соотношения. Это помогает определить, насколько ликвиден банк и есть ли у него средства для выполнения своих долгосрочных обязательств и выплаты депозитов клиентов.

Есть много других коэффициентов, которые инвесторы могут использовать в качестве ориентира при отслеживании результатов деятельности банка. В целом сектор, вероятно, будет более согласованно коррелировать с общими экономическими показателями, чем отдельные фирмы. Инвесторы также должны следить за политикой процентных ставок, действиями Федеральной резервной системы и стоимостью дорогостоящих активов, поскольку они влияют на результаты деятельности отдельных фирм.

Суть

Существует множество различных подходов к сравнительному анализу банковского сектора. Использование коэффициентов для сравнения одной компании с другой чрезвычайно полезно для оценки финансового состояния этой компании и ее показателей по сравнению с аналогами. Рыночный индекс, часто доступный через биржевые фонды, - это еще один тип эталонного показателя, который можно использовать для сравнения компаний с показателями сектора в целом. В любом случае важно убедиться, что то, что вы сравниваете, схоже по общим характеристикам, чтобы ваш анализ был точным.