Определение и пример плавающих акций
Что такое плавающие акции?
Плавающая акция - это количество акций, доступных для торговли определенной акцией. Акции с низким количеством акций в обращении - это акции с небольшим количеством акций. Оборотные акции рассчитываются путем вычитания акций, находящихся в непосредственном владении, и ограниченный запас от общего количества находящихся в обращении акций фирмы.
Акциями, находящимися в непосредственном владении, являются те, которые принадлежат инсайдерам, крупным акционерам и сотрудникам. Запрещенные акции относятся к инсайдерским акциям, которые не могут быть проданы из-за временного ограничения, такого как период блокировки после первичное публичное размещение (IPO).
Акция с малым плавающим курсом обычно более волатильна, чем акция с большим плавающим курсом. Это связано с тем, что при меньшем количестве доступных акций может быть сложнее найти покупателя или продавца. Это приводит к увеличению спреды и часто меньшая громкость.
Ключевые выводы
- Плавающие акции относятся к количеству акций, которыми компания может торговать на открытом рынке.
- Чтобы рассчитать количество плавающих акций компании, вычтите количество ограниченных и закрытых акций из общего количества находящихся в обращении акций.
- Плавающие акции будут меняться со временем, поскольку могут быть выпущены новые акции, акции могут быть выкуплены или инсайдеры или основные акционеры могут покупать или продавать акции.
- Акции с малым размещением обычно имеют более высокие спреды и более высокую волатильность, чем сопоставимые акции с более крупным размещением.
- Инвесторы могут столкнуться с трудностями при входе или выходе из позиций по акциям с низким обращением.
1:35
Плавающая акция
Что такое плавающие акции
Компания может иметь большое количество Акции выдающиеся, но ограниченный плавающий запас. Например, предположим, что у компании есть 50 миллионов акций в обращении. Из этих 50 миллионов акций крупные организации владеют 35 миллионами акций, менеджмент и инсайдеры владеют 5 миллионами, а план владения акциями сотрудников (ESOP) владеет 2 миллионами акций. Таким образом, количество акций в обращении составляет всего 8 миллионов акций (50 миллионов акций минус 42 миллиона акций), или 16% находящихся в обращении акций.
Количество находящихся в обращении акций компании может со временем увеличиваться или уменьшаться. Это может происходить по разным причинам. Например, компания может продать дополнительные акции, чтобы привлечь дополнительный капитал, что затем увеличит количество обращающихся акций. Если станут доступны акции с ограниченным или частным владением, то количество акций в обращении также увеличится.
С другой стороны, если компания решит внедрить обратный выкуп акций, то количество размещенных акций уменьшится. В этом случае процентная доля находящихся в обращении акций в обращении также снизится.
А дробление акций увеличит количество акций в обращении, в то время как обратное дробление акций уменьшает смещение.
Почему плавающие акции важны
Число акций компании в свободном обращении является важным числом для инвесторов, поскольку оно показывает, сколько акций действительно доступно для покупки и продажи широкой инвестирующей публикой. Низкое плавание обычно является препятствием для активной торговли. Отсутствие торговой активности может затруднить инвесторам вход или выход из позиций по акциям с ограниченным обращением.
Институциональные инвесторы часто избегают торговли компаниями с меньшим объемом акций, потому что торгуется меньшее количество акций, что приводит к ограниченному количеству акций. ликвидность и шире спреды между покупателями и покупателями. Вместо этого институциональные инвесторы (такие как паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые компании), которые покупают большие пакеты акций, будут стремиться инвестировать в компании с более крупным размещением. Если они инвестируют в компании с большим количеством акций, их крупные покупки не так сильно повлияют на цену акций.
Особые соображения
Компания не несет ответственности за публичные торги акций, находящихся в обращении - это функция вторичный рынок. Таким образом, акции, которые покупаются, продаются или даже сокращаются инвесторами, не влияют на размещение акций, поскольку эти действия не отражают изменения количества акций, доступных для торговли. Они просто представляют собой перераспределение акций. Точно так же создание и торговля опционами на штоке не влияют на поплавок.
Пример плавающей акции
По состоянию на июнь 2020 года у General Electric (GE) было 8,75 млрд акций в обращении.Из них 0,13% принадлежали инсайдерам. 63,61% принадлежали крупным организациям.Следовательно, 63,7% или 5,57 млрд акций, вероятно, не были доступны для публичной торговли. Таким образом, объем плавающих акций составляет 3,18 миллиарда акций (8,75 - 5,57).
Важно отметить, что учреждения не держат акции вечно. В институциональная собственность число будет регулярно меняться, хотя и не всегда на значительный процент. Падение институциональной собственности в сочетании с падающей ценой акций может сигнализировать о том, что организации отказываются от акций. Увеличение институциональной собственности показывает, что институты накапливают акции.
