Покупка денежных средств Покупка ценных бумаг, когда их стоимость падает ниже первоначальной цены

Что такое фонд покупок?

Фонд покупки - это особенность некоторых договоров выпуска облигаций и привилегированных акций, которая требует от эмитента приложить усилия для покупки определенного количества ценных бумаг, если они упадут ниже установленной цены (обычно Номинальная стоимость).

Номинальная стоимость - это термин, который часто описывает облигацию, но может также применяться к акции. Номинальная стоимость - это номинальная стоимость облигации. Это основная сумма, которую кредитор или инвестор ссужает заемщику или эмитенту.

Фонд покупки похож на амортизационный фонд обеспечение. Амортизационный фонд формируется периодически откладывать деньги чтобы в конечном итоге выплатить долг или заменить обесценившийся актив.

Фонд покупки может быть преимуществом для инвесторов, если фонд торгуется ниже номинальной стоимости, потому что компания должна заплатить номинал, чтобы выкупить облигации.

Объяснение фонда покупки

Фонд покупки - это фонд, который используется эмитентами для покупки акций или облигаций только в том случае, если стоимость этих ценных бумаг упала ниже первоначальной суммы в долларах, назначенной эмитентом. Этот тип фонда может быть выгодным для инвестора, поскольку, если фонд торгуется ниже номинальной стоимости, компания должна заплатить номинальную стоимость, чтобы выкупить облигации у инвесторов. Если цены падают, фонд позволяет компании выкупить свои ценные бумаги со скидкой. Этот фонд погашения снижает риск того, что компания не сможет выкупить свои облигации при наступлении срока погашения.

Фонд покупки похож на фонд погашения с некоторыми ключевыми отличиями. Амортизационный фонд - это средство возврата средств, привлеченных посредством выпуска облигаций. Средства возвращаются посредством периодических выплат доверительному управляющему, который снимает часть выпуска путем покупки облигаций в открытый рынок. Вместо того, чтобы эмитент полностью погасил основную сумму выпуска облигаций на срок погашениядругая компания выкупает часть выпуска ежегодно и обычно по фиксированной номинальной стоимости или по текущей рыночной стоимости облигаций, в зависимости от того, что меньше. Фонд погашения добавляет безопасности выпуску корпоративных облигаций. Их можно найти в привилегированных акциях, наличных деньгах или других облигациях.

Что такое номинальная стоимость?

Номинальная стоимость - это номинальная стоимость ценной бумаги. Номинальная стоимость облигаций обычно выше, чем у акций, и может варьироваться в зависимости от того, является ли это корпоративной облигацией, муниципальной облигацией или федеральной облигацией. Обычно корпоративная облигация имеет номинальную стоимость 1000 долларов США, муниципальная облигация - 5000 долларов США, а федеральная облигация - 10 000 долларов США.

Компания может выпустить облигации на сумму 1 000 000 долларов США, выпуская 1 000 облигаций по цене 1 000 долларов США. Когда срок погашения облигации наступает, заемщик выплатит кредитору номинальную стоимость, в данном случае 1000 долларов.

Номинальная стоимость акций обычно невелика и довольно произвольна, например, один цент за акцию. У привилегированных акций иногда будет более высокая номинальная стоимость, потому что они используются для расчета дивидендов.

Пример из реального мира

Допустим, автотранспортная компания Rev решает выпустить облигации на сумму 20 миллионов долларов, срок погашения которых составляет 10 лет. Если у Rev есть фонд покупки, им может потребоваться погашать определенную сумму облигаций каждый год в течение 10 лет, возможно, 2 миллиона долларов в год. Чтобы погасить эти облигации, Рев должен вносить 2 миллиона долларов в год в фонд покупки. Этот фонд покупки должен быть отделен от операционных фондов Rev и использоваться исключительно для погашения долга. Используя эту стратегию, Rev может гарантировать, что она окупит 20 миллионов долларов через 10 лет.