Определение теневой банковской системы

Что такое теневая банковская система?

Теневая банковская система - это группа финансовые посредники содействие созданию кредита во всем мире финансовая система но члены которых не подлежат надзору со стороны регулирующих органов. Теневая банковская система также относится к нерегулируемой деятельности регулируемых учреждений. Примеры посредников, не подлежащих регулированию, включают хедж-фонды, производные финансовые инструменты, не котирующиеся на бирже, и другие инструменты, не котирующиеся на бирже, а примеры нерегулируемой деятельности регулируемых учреждений включают свопы кредитного дефолта.

Понимание систем теневого банкинга

Теневая банковская система избежала регулирования прежде всего потому, что, в отличие от традиционных банков и кредитных союзов, эти учреждения не принимают традиционные депозиты. Теневые банковские учреждения возникли как новаторы на финансовых рынках, которые могли финансировать ссуды на недвижимость и другие цели, но не сталкивались с обычными проблемами. нормативный надзор и правила в отношении капитальных резервов и ликвидности, которые требуются от традиционных кредиторов, чтобы помочь предотвратить банкротства банков, набеги на банки и финансовые кризисы.

В результате многие учреждения и инструменты смогли преследовать более высокие рыночные, кредитные риски и риски ликвидности при кредитовании и не имеют потребности в капитале соразмерны этим рискам. Многие теневые банковские учреждения активно участвовали в кредитовании, связанном с бумом субстандартного ипотечного кредитования и секьюритизации ссуд в начале 2000-х годов. После субстандартный крах в 2008 году, деятельность теневой банковской системы стала предметом все более пристального внимания из-за их роль в чрезмерном увеличении кредита и системного риска в финансовой системе и, как следствие, финансового кризис.

Размах теневой банковской системы

Теневой банкинг - это общий термин для описания финансовой деятельности, осуществляемой между небанковские финансовые учреждения вне сферы действия федеральных регулирующих органов. К ним относятся инвестиционные банки, ипотечные кредиторы, фонды денежного рынка, страховые компании, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредиторы до зарплаты, все из которых являются значительным и растущим источником кредита в экономия.

Несмотря на повышенный уровень контроля над теневыми банковскими учреждениями после финансового кризиса, сектор значительно вырос. В мае 2017 года базирующийся в Швейцарии Совет по финансовой стабильности опубликовал отчет с подробным описанием масштабов небанковского финансирования в мире. Среди выводов совет директоров обнаружил, что небанковские финансовые активы выросли до 92 триллионов долларов в 2015 году с 89 триллионов долларов в 2014 году. Более узкая мера в отчете, используемая для обозначения теневой банковской деятельности, которая может привести к риски финансовой стабильности, выросшие до 34 трлн долларов в 2015 году, что на 3,2% больше, чем в предыдущем году, без учета данных из Китая. Большая часть деятельности сосредоточена вокруг создания обеспеченных займов и договоры обратного выкупа используется для краткосрочного кредитования между небанковскими организациями и брокерами-дилерами. Небанковские кредиторы, такие как Quicken Loans, составляют все большую долю ипотечных кредитов в Соединенных Штатах. Одним из наиболее быстрорастущих сегментов индустрии теневого банкинга является одноранговое (P2P) кредитование, с популярными кредиторами, такими как LendingClub.com и Prosper.com. P2P-кредиторы выделили более 1,7 миллиарда долларов в 2015 году.

Кто наблюдает за теневыми берегами?

Индустрия теневого банкинга играет решающую роль в удовлетворении растущего спроса на кредиты в Соединенных Штатах. Хотя утверждалось, что теневой банкинг отказ от посредничества может повысить экономическую эффективность, его работа вне традиционных банковских правил вызывает опасения по поводу системный риск это может представлять опасность для финансовой системы. Реформы, проведенные в 2010 г. Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей были сосредоточены в первую очередь на банковском секторе, оставив в основном нетронутым теневой банковский сектор. Хотя Закон налагает большую ответственность на финансовые компании, продающие экзотические финансовые продукты, большая часть небанковской деятельности все еще не регулируется. Совет Федеральной резервной системы предложил, чтобы небанковские организации, такие как брокеры-дилеры, работали с такими же маржинальными требованиями, как и банки. Между тем, за пределами США Китай начал издавать директивы в 2017 году, прямо направленные на рискованные финансовые практики, такие как чрезмерное заимствование и спекуляции на рынке акций.