Индекс цен на жилье (HPI) Определение

Что такое индекс цен на жилье (HPI)?

Индекс цен на жилье (HPI) - это общий показатель динамики цен на частную недвижимость в Соединенных Штатах. Помимо служения в качестве индикатор тенденций цен на жилье, он также функционирует как аналитический инструмент для оценки изменений в темпах ипотечный кредит дефолты, предоплата и доступность жилья.

Понимание индекса цен на жилье (HPI)

HPI состоит из Федеральное агентство жилищного финансирования (FHFA) с использованием данных, предоставленных Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (FNMA), обычно известной как

Фанни Мэй, и Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), широко известный как Фредди Мак.

HPI основан на транзакциях с участием общепринятыйи соответствующие ипотеки на односемейную недвижимость. Это взвешенный индекс повторных продаж, измеряющий средние изменения цен при повторных продажах или рефинансировании одних и тех же объектов недвижимости.

Отчет HPI публикуется каждый квартал, хотя ежемесячный отчет также публикуется регулярно с марта 2008 года.

Как используется индекс цен на жилье (HPI)

HPI - один из многих экономических индикаторов, которые инвесторы используют, чтобы следить за более широкими экономическими тенденциями и потенциальными сдвигами в экономике. фондовый рынок.

Рост и падение цен на жилье может иметь большие последствия для экономики. Повышение цен обычно создает больше рабочих мест, стимулирует доверие и стимулирует рост потребительских расходов. Это открывает путь к большему совокупный спрос, повышение валовый внутренний продукт (ВВП) и общий экономический рост.

Когда цены падают, обычно происходит обратное. Доверие потребителей подрывается, и многие компании, получающие прибыль от спроса на недвижимость, увольняют сотрудников. Иногда это может вызвать экономические спад.

Индекс цен на жилье (HPI) в сравнении с индексами цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller

HPI - не единственный трекер цен на жилье. Одна из самых известных альтернатив - Индексы цен на жилье от S&P CoreLogic Case-Shiller.

Эти индексы использовать разные данные и методы измерения и, следовательно, давать разные результаты. Например, HPI веса все дома одинаково, в то время как индексы цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller являются взвешенными по стоимости.

Более того, в то время как индексы Кейса-Шиллера используют только закупочные цены, HPI для всех транзакций включает рефинансирование оценки также. HPI также обеспечивает более широкий охват.

Фанни Мэй и Фредди Мак

Как уже упоминалось, HPI измеряет средние изменения цен на дома, которые продаются или рефинансирован просматривая ипотечные кредиты, приобретенные или обеспеченные Fannie Mae или Freddie Mac. Это означает, что ссуды и ипотека из других источников, таких как Департамент США по делам ветеранов и Федеральное жилищное управление (FHA) не фигурируют в его данных.

Фанни Мэй

Fannie Mae - это государственное предприятие (GSE), котирующийся на публичном рынке, но работающий под управлением Конгресса. устав. Цель компании - поддерживать ликвидность ипотечных рынков. Он делает это путем покупки и обеспечения ипотечных кредитов у реальных кредиторов, таких как кредитные союзы, а также в местных и национальных банках - Fannie Mae не может выдавать ссуды напрямую.

FNMA расширяет ликвидность ипотечных рынков и облегчает приобретение жилья для американцев с низким, средним и средним уровнем доходов за счет создания вторичный рынок. Fannie Mae была создана в 1938 году во время Великой депрессии как часть Новая сделка.

Фредди Мак

Как и Fannie Mae, Freddie Mac или FHLMC, также являются GSE. Он покупает, гарантирует и секьюритизирует ипотечные кредиты для формирования ценные бумаги с ипотечным покрытием (МБС). Затем он выпускает жидкие MBS, которые обычно несут кредитный рейтинг близко к казначейским облигациям США.

Учитывая его связь с правительством США, Freddie Mac может занимать деньги в процентные ставки которые обычно ниже, чем доступные другим финансовые учреждения.