Опционные трейдеры Amgen (AMGN) без энтузиазма к прибыли

Инвесторы Amgen Inc. (AMGN) сохранили диапазон цен на акции в преддверии объявления о прибыли компании за второй квартал финансового года. На первый взгляд кажется, что опционные трейдеры настроены на отрицательное движение, так как количество опционы пут растут в открытый интерес. Необычная активность опционов может создать сильный восходящий тренд в ценовом движении, если Amgen преподнесет положительный сюрприз по прибыли.

Растущее число опционов на продажу остается открытым интересом для AMGN, и опционные премии сейчас необычно высоки. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры продавали звонки и покупка пут в ожидании неблагоприятного отчета о прибылях и убытках. Отказ от этих ставок может привести к неожиданному повышательному давлению на курс акций Amgen.

Трудно правильно предсказать направление движения акции после получения прибыли. Тем не менее, сравнение ценового движения акций и торговой активности опционов показывает, что если AMGN доставляет положительный отчет, цена акций компании может значительно вырасти, приближаясь к ее 20-дневный

скользящая средняя после анонса. Это возможно, потому что опционы оцениваются с учетом движения вниз, но неожиданные хорошие новости могут застать трейдеров врасплох и вызвать быстрый рост цены акций.

Сравнивая детали как цены акций, так и поведения опционов, наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию, хотя совершенно необходимо понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. На графике ниже показано поведение цены акций AMGN по состоянию на пятницу, 30 июля. Это создало установку, ведущую к объявлению о доходах.

Текущие тренды

При месячном тренде акций AMGN акции остаются в середине диапазона волатильности, прежде чем упасть до состояния покоя чуть ниже 20-дневной скользящей средней. Примечательно, что за последний месяц самая низкая цена акций AMGN составляла около 241 доллара в конце июня, тогда как самая высокая цена акций составляла почти 250 долларов в середине июля. Цена закрылась в средней области, отображаемой техническими исследованиями на этом графике.

Исследования формируются по 20-дневному Канал Келтнера индикаторы. Они отображают уровни цен, которые кратны Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выявить, как цена упала ниже 20-дневной скользящей средней за неделю до получения прибыли. Такое изменение цены акций Amgen означает, что инвесторы ожидают отрицательного результата по прибыли.

В этом контексте, когда ценовая тенденция AMGN оставалась в среднем диапазоне, наблюдатели за графиками могут признать, что трейдеры и инвесторы выражают неоднозначное отношение к прибыли. Однако примечательно, что за неделю до отчета цена акций AMGN упала с месячного максимума, упав ниже 20-дневной скользящей средней за несколько дней до отчета. Поэтому для наблюдателей за графиками важно определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов относительно неблагоприятной прибыли или нет.

Детали торговли опционами могут предоставить дополнительный контекст, который поможет наблюдателям за графиками сформировать мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение путам вместо коллов с небольшой маржой, однако открытый интерес по опционам имеет немного большее количество пут, чем колл. Обычно этот объем предполагает, что инвесторы ожидают положительного отчета о прибылях и убытках, но недавние объемы опционов говорят об обратном, поскольку недавние настроения в отношении заказов являются медвежьими.

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции Amgen находятся в среднем диапазоне, и оценивают свои опционы как сделаем ставку на то, что акции закроются в пределах одного из двух квадратов, изображенных на графике, в период с сегодняшнего дня по август. 6, в пятницу после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цены, предлагаемые продавцами опционов колл. Это подразумевает 37% -ную вероятность того, что акции Amgen закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены пойдут выше. В красном квадрате представлены цены на пут-опционы с вероятностью 35% в случае снижения цен после объявления.

Важно отметить, что открытый интерес включал более 83000 активных опционов колл по сравнению с примерно 58000 пут-опционов, демонстрируя предвзятость покупателей опционов, поскольку большинство сделок было колл. опции. Эта сумма обычно подразумевает, что трейдеры по опционам колл ожидают роста цены; однако последние пять дней показали рост объема опционов пут и подразумеваемая волатильность падение на опционы колл, что означает, что эти опционы продаются. Однако, поскольку боксы колл и пут примерно равны по размеру, это говорит нам о том, что более высокий процент торгуемых пут-опционов лишь слегка исказил ожидания ниже. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на графике сформированы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным на уровне, в четыре раза превышающем ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные регионы сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти регионы появляются, когда линии каналов делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, отмеченные поворотами, аннотированы в таблице ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, и есть много места для движения вниз или вверх. Это говорит о том, что покупатели опционов не имеют твердой уверенности в том, как компания отчитается, даже несмотря на то, что объем опционов на опционы растет. Хотя инвесторы и трейдеры опционов этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате не исключено, что любые новости, на удивление плохие или хорошие, застают инвесторов врасплох и могут вызвать необычно крупный ход. После объявления предыдущего отчета о прибылях и убытках акции AMGN упали на 7,2% в день прибыли, а на следующей неделе выросли. Инвесторы могут ожидать такого же движения цены после этого объявления. Поскольку диапазон волатильности достаточно велик, цены на акции могут вырасти или упасть сильнее, чем ожидалось.

Влияние на рынок

Акции AMGN обычно делают умеренные движения после получения прибыли, поэтому результаты, скорее всего, не окажут прямого влияния на индексы. Однако, что бы ни говорилось в отчете, это, вероятно, окажет значительное влияние на акции в секторе здравоохранения. Положительный отчет может поднять рост других акций в этом секторе, таких как Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) или AbbVie Inc. (ABBV). Это также может повлиять биржевые фонды (ETF), такие как ETF сектора здравоохранения State Street (XLV) или ETF Invesco Dynamic Pharmaceuticals (PJP).