Сильные рабочие места не увеличивают S&P 500

Основные ходы

В Бюро статистики труда Сегодня утром (BLS) приятно удивила трейдеров, объявив, что в июне экономика США создала 224 000 новых рабочих мест. Это число было намного выше консенсуса аналитиков (162 000) и является дополнительным доказательством того, что BLS фонд заработной платы вне сельского хозяйства номер и номер платежной ведомости ADP для несельскохозяйственной деятельности не всегда совпадают.

Трейдеры обратили внимание в среду, когда ADP объявила, что в экономике было создано только 102 000 новых рабочих мест, но они не удержались от подталкивания фондовых индексов к новым историческим максимумам. Они узнали, что то, что числа ADP либо положительные, либо отрицательные, не гарантирует, что числа BLS будут такими же.

Сегодняшний показатель BLS считается оптимистичным, потому что трейдеры обычно ищут рост числа рабочих мест выше 200000, чтобы сигнализировать об усилении экономики США. Трейдеры обычно покупают акции, когда видят такие бычьи цифры, потому что они знают, что чем больше рабочих мест, тем больше деньги в карманах потребителей, что обычно приводит к увеличению потребительских расходов и увеличению корпоративных доходов и заработок.

Однако трейдеры также знают, что больше денег и больше потребительских расходов также могут привести к большей инфляции - что-то Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) заявляет, что внимательно следит за тем, как принимает решение о будущей денежно-кредитной политике. Вероятно, это одна из причин, по которой сегодня на рынке мы наблюдали некоторую фиксацию прибыли вместо увеличения покупок.

Интересно, что даже несмотря на то, что количество созданных новых рабочих мест оказалось выше, чем ожидалось, общий уровень безработицы на самом деле оказался выше. Безработица выросла на 0,1% с 3,6% до 3,7% в июне. Хотя это может показаться тревожным шагом, это обнадеживающий знак. Это показывает, что люди достаточно уверены в будущем экономики США, чтобы вернуться на рынок труда.

S&P 500

S&P 500 получил небольшой удар по прибыли этим утром, когда трейдеры вернулись с праздника Дня независимости, но это длилось недолго. Хотя индекс не пробил новых максимумов, S&P 500 смог удержаться, упав на 0,18% и закрывшись на отметке 2 990,41.

Fossil Group, Inc. (FOSL) и Юго-западная энергетическая компания (SWN) были лучшими бумагами в индексе, прибавив 3,80% и 3,51% соответственно. Electronic Arts Inc. (EA) и IPG Photonics Corporation (IPGP) - два худших игрока в S&P 500 - уравновесили этот рост, упав на 4,60% и 4,32% соответственно.

В целом, это был достаточно сбалансированный день, когда чуть более трех пятых компонентов S&P 500 теряли позиции.

Прочитайте больше:

Торговля отчетом о заработной плате в несельскохозяйственном секторе

3 ETF для контрарианцев, которые разыграют летнее увядание

Смогут ли акции Tesla достичь новых высот?

Индикаторы риска - VIX

Подразумеваемая волатильность уровни на Уолл-стрит сегодня упали до самого низкого уровня с середины апреля. Подразумеваемая волатильность - это мера ожидаемой волатильности, которую рынок испытает в будущем. Например, если инвесторы верят, что фондовый рынок собирается сделать большой шаг в будущем, они будут подталкивать подразумеваемую волатильность выше. И наоборот, если инвесторы считают, что фондовый рынок не собирается делать больших движений в будущем, они снизят подразумеваемую волатильность.

В Индекс волатильности CBOE (VIX) - это индекс подразумеваемой волатильности. Он измеряет, насколько инвесторы обеспокоены тем, что S&P 500 собирается сделать большой шаг - обычно вниз - в будущем.

Когда VIX поднимается на более высокие уровни, как это было в начале мая, это указывает на то, что инвесторы обеспокоены тем, что S&P 500 может значительно снизиться в будущем. Когда VIX падает до более низких уровней, это указывает на то, что инвесторы довольны стабильностью S&P 500 и не готовятся к резкому падению.

Вот почему сегодняшнее падение является обнадеживающим знаком для быков на Уолл-стрит. Впервые с середины апреля VIX упал до 12. Однако VIX не закрылся на отметке 12. Вместо этого он отскочил служба поддержки. Это подтверждает фиксацию прибыли, которую мы видели на графике S&P 500, но пока рано говорить о том, что трейдеры опасаются, что фиксация прибыли продолжится.

Прочитайте больше:

Как использовать VIX ETF в своем портфеле

VIX: использование индекса неопределенности для определения прибыли и хеджирования

Кто-то манипулирует VIX?

Итог - ожидание сезона отчетности

Уолл-стрит сейчас невероятно оптимистична, но трейдеры нервничают, что что-то может разбудить их от блаженного оптимизма. Сейчас их больше всего беспокоит предстоящий сезон отчетности, но все мы знаем, что потрясения могут исходить из самых разных источников.

На данный момент я ожидаю большей консолидации до тех пор, пока основные финансовые учреждения не начнут отчитываться о доходах 16 июля.

Прочитайте больше:

Чего ожидать от заработка Alphabet

Летний список чтения JPMorgan

Изучите основы инвестирования

Понравилась эта статья? Получите больше подписываясь для информационного бюллетеня Chart Advisor.