Что такое биржевой фонд (ETF)

Биржевой фонд (ETF) - это корзина ценных бумаг, которая может состоять из акций, облигаций, товаров, недвижимости или других финансовых активов. По своему замыслу ETF стремятся предложить большую ликвидность и гибкость торговли, чем другие инвестиционные инструменты. Это потому, что они покупаются и продаются на бирже, как и отдельные акции, где спрос и предложение постоянно диктуют цены на акции. Инвесторы могут совершать сделки в обычные рыночные часы в ответ на новые рыночные условия или меняющиеся ожидания.

ETF также служат универсальным активом. Они структурированы таким образом, чтобы инвесторы могли ориентироваться на конкретную категорию инвестиций, такую ​​как класс активов, сектор или географический регион. Многие ETF отслеживают определенный индекс, ориентированный на сегмент рынка, например, индекс Standard & Poor’s 500 для американских акций с большой капитализацией. Такие фонды считаются «пассивными инвестициями», потому что они просто отражают структуру определенного индекса.

С другой стороны, активно управляемые ETF предлагают возможность превзойти доходность индекса, потому что инвестиционный менеджер выбирает, какие ценные бумаги ему принадлежать в портфеле. Даже если фонд фокусируется на определенном сегменте рынка, управляющий может по своему усмотрению определять, какими ценными бумагами ему владеть.

Инвесторов привлекают структурные характеристики ETF:

• Дизайн с налоговыми льготами: Из-за своей структуры ETF, как правило, не выплачивают ежегодное налогооблагаемое распределение прироста капитала, как это делают паевые инвестиционные фонды.
• Прозрачность портфеля: ETFs ежедневно сообщают о своих базовых ценных бумагах, что означает, что инвесторы сразу узнают, что они держат.
• Низкая текучесть кадров: Поскольку некоторые ETF отслеживают индексы или корзины ценных бумаг, внутренний оборот ценных бумаг в портфеле обычно ниже, чем скорость оборота активно управляемых паевых инвестиционных фондов.
• Целевое воздействие: Инвесторы могут использовать ETF для увеличения или уменьшения общей подверженности своего портфеля различным рынкам, стилям, секторам, темам или стратегиям.
• Ликвидность / гибкость: Инвесторы могут покупать и продавать акции на биржах в течение торгового дня, а также реализовывать различные стратегии, такие как покупка с маржой, короткие продажи и размещение различных типов ордеров.
• Доступность: ETF обеспечивают доступ к классам активов, таким как определенные типы товаров, которые ранее были доступны только институциональным инвесторам.
• Более низкая стоимость владения *: Пассивные инвестиции, которые отслеживают индекс или сектор, могут иметь более низкие коэффициенты расходов, потому что просто зеркалирование индекса менее затратно, чем команда инвестиционных менеджеров, оценивающая и выбирающая ценные бумаги.

Инвесторы должны знать о существенных различиях между паевыми инвестиционными фондами и ETF. ETF обычно имеют более низкие расходы, чем активно управляемые паевые инвестиционные фонды, из-за их различных стилей управления. Большинство ETF управляются пассивно и структурированы для отслеживания индекса, тогда как многие паевые инвестиционные фонды активно управляются и, следовательно, имеют более высокие комиссии за управление. В отличие от ETF, активно управляемые паевые инвестиционные фонды обладают способностью реагировать на изменения рынка и потенциалом превосходить заявленный эталонный показатель. ETFs можно торговать в течение дня, тогда как взаимные фонды торгуются только один раз в день. В то время как экстремальные рыночные условия могут привести к неликвидности ETF. Обычно они по-прежнему более ликвидны, чем большинство традиционных паевых инвестиционных фондов, потому что торгуют на биржах. Инвесторам следует поговорить со своими советниками о своей ситуации перед инвестированием.

Invesco не предоставляет консультации по вопросам налогообложения. Пожалуйста, проконсультируйтесь с вашим налоговым консультантом для получения информации о вашей налоговой ситуации. Хотя это не входит в намерения Invesco, нет никаких гарантий, что фонд не будет распределять прирост капитала среди своих акционеров.

* Поскольку обычные брокерские комиссии применяются к каждой сделке покупки и продажи, частая торговая деятельность может увеличить стоимость владения ETF.