Дополнительные права: почему ваш любимый фильм - действительно маленькая компания

Что такое дочерняя компания?

В корпоративном мире дочерняя компания - это компания, принадлежащая другой компании, которую обычно называют материнская компания или Холдинговая компания.

Материнская компания владеет контрольным пакетом акций дочерней компании, что означает, что она владеет или контролирует более половины ее акций. В случаях, когда дочерняя компания на 100% принадлежит другой фирме, дочерняя компания называется дочерняя компания, находящаяся в полной собственности. Дочерние компании становятся очень важными при обсуждении ипотека в обратном треугольнике.

Как работает дочерняя компания

Материнская компания покупает или создает дочернюю компанию, чтобы предоставить материнской компании определенные синергия, например, увеличенные налоговые льготы, диверсифицированный риск или активы в виде прибыли, оборудования или собственности. Тем не менее, дочерние компании являются отдельными юридическими лицами, отличными от своих материнских компаний, что отражается в независимости их обязательств, налогообложения и управления. Если материнская компания владеет дочерней компанией за границей, дочерняя компания должна соблюдать законы страны, в которой она зарегистрирована и работает.

Однако, учитывая их контрольный пакет, материнские компании часто имеют значительное влияние на свои дочерние компании. Они - вместе с другими дочерними акционерами, если таковые имеются - голосуют за избрание совета дочерней компании в составе директоров, и часто может иметь место совпадение членов совета директоров дочерней компании и ее материнской компании Компания.

Покупка доли в дочерней компании отличается от слияния: покупка обычно обходится материнской корпорации в меньшую сумму. инвестиции, и одобрение акционеров не требуется, чтобы превратить компанию в дочернюю компанию, как это было бы в случае слияние. При продаже дочерней компании голосование не требуется.

Чтобы быть признанным дочерним предприятием, не менее 50% капитала фирмы должно контролироваться другим предприятием. Если ставка меньше указанного, фирма считается ассоциировать или дочерняя компания. Когда дело доходит до финансовой отчетности, к ассоциированной компании относятся иначе, чем к дочерней.

Финансовые показатели дочерних компаний

Дочерняя компания обычно готовит независимую финансовую отчетность. Как правило, они отправляются материнской компании, которая объединяет их, как и финансовые отчеты по всем своим операциям, и переносит их в свою консолидированную финансовую отчетность. Напротив, финансовые показатели ассоциированной компании не связаны с финансовыми показателями материнской компании. Вместо этого материнская компания регистрирует стоимость своей доли в ассоциированной компании как актив на своей баланс.

В соответствии с общепринятой практикой и согласно Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC), публичные компании обычно должны консолидировать все фирмы или дочерние компании с контрольным пакетом акций. Укрепление обычно рассматривается как более значимый метод бухгалтерского учета, чем предоставление отдельной финансовой отчетности материнской компании и каждой из ее дочерних компаний.

Например, eBay отразил общую выручку в своем консолидированном отчете о прибылях и убытках за год, закончившийся 7 декабря. 31 августа 2017 г. на общую сумму 9,6 млрд долларов США. Фирма, занимающаяся электронной коммерцией, отмечает в годовом отчете, что отдельная внутренняя и консолидированная дочерняя компания StubHub, принесла доход в размере 307 миллионов долларов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает, что только в редких случаях, например, когда дочерняя компания находится в процессе банкротства, консолидация дочерней компании с контрольным пакетом акций не допускается. An неконсолидированная дочерняя компания является дочерней компанией, финансовые результаты которой не включены в отчетность ее материнской компании. Право собственности на такие фирмы обычно рассматривается как вложение в акционерный капитал и обозначается как актив в балансе материнской компании. По причинам нормативного регулирования неконсолидируемые дочерние компании обычно представляют собой те, в которых материнские фирмы не имеют значительной доли.

Преимущества и недостатки дочерних компаний

У вспомогательной структуры есть преимущества и недостатки.

Дочерние компании могут содержать и ограничивать проблемы для материнской компании. Потенциальные убытки материнской компании можно ограничить, используя дочернюю компанию как своего рода защиту от финансовых потерь или судебных исков. По этой причине развлекательные компании часто создают отдельные фильмы или телешоу как отдельные дочерние компании.

Дочерняя структура также может предлагать налоговые преимущества: они могут облагаться налогами только в своем штате или стране, вместо того, чтобы платить за всю прибыль материнской компании.

Дочерние компании могут быть экспериментальной площадкой для различных организационных структур, технологий производства и видов продукции. Компании индустрии моды часто имеют множество брендов или лейблов, каждая из которых является дочерней компанией. (Дополнительную информацию см. В разделе "Понимание дочерней компании vs. Сестринская компания")

Однако у дочерних компаний есть и недостатки. Агрегирование и консолидация финансовых показателей дочерней компании усложняют и усложняют бухгалтерский учет материнской компании.

Поскольку дочерние компании должны оставаться в какой-то степени независимыми, операции с материнской компанией, возможно, должны осуществляться «на расстоянии вытянутой руки», а материнская компания может не обладать всем желаемым контролем. Тем не менее, материнская компания также может нести ответственность за преступные действия или корпоративные должностные преступления со стороны дочерней компании. Возможно, ему придется гарантировать ссуды дочерней компании, в результате чего она будет подвержена финансовым потерям.

Пример дочерних компаний из реального мира

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от публичных компаний раскрывать информацию о значимых дочерних компаниях в соответствии с пунктом 601 Положения S-K. Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc., например, имеет длинный и разнообразный список дочерних компаний, включая Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO и Helzberg Diamonds.

Приобретение Berkshire Hathaway множества различных фирм следует за часто обсуждаемой стратегией Баффета по покупке недооцененных активов и удержанию их. В свою очередь, приобретенные дочерние компании часто могут продолжать работать независимо, получая доступ к более широким финансовым ресурсам. An экспонат к ежегодной регистрации Berkshire за год, закончившийся декабря. 31 августа 2018 года показывает, что компании принадлежит более 270 дочерних компаний.

Как и Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. имеет много дочерних компаний. Все эти отдельные бизнес-единицы выполняют уникальные операции, которые повышают ценность Alphabet за счет диверсификации, выручки, прибыли, а также исследований и разработок (НИОКР).

Например, Тротуарные лаборатории, небольшой стартап, являющийся дочерней компанией Alphabet, стремится модернизировать общественный транспорт в США. Компания разработала систему управления общественным транспортом, которая объединяет миллионы точек данных. со смартфонов, автомобилей и точек доступа Wi-Fi, чтобы анализировать и прогнозировать, где больше всего трафика и пассажиров. собраны. Система может перенаправлять ресурсы общественного транспорта, такие как автобусы, в эти перегруженные районы, чтобы система общественного транспорта работала эффективно.

Для Alphabet Sidewalk Labs предоставляет бизнес-подразделение, которое разрабатывает технологии, которые однажды могут помочь всей компании. Поскольку одним из крупнейших продуктов Alphabet является Google Maps, дочерние компании, такие как Sidewalk Labs, могут улучшить общие бизнес-операции компании.